上海
11月16日晚，海南橡胶披露重大资产购买报告书(草案)称，公司拟以现金支付的方式，通过境外SPV收购中化新持有的新加坡证券交易所上市公司HAC公司(以下称“合盛公司”)5.74亿股已发行普通股股份，交易对价约为1.81亿美元。协议转让完成后，公司将成为合盛公司的间接控股股东。
据悉，合盛公司为国资中化国际控股公司，中化国际也在当日晚间发布公告表示，公司的全资子公司中化新拟以非公开协议转让方式向海南橡胶转让持有的合盛公司 5.74亿股普通股(约占此次交易前合盛公司已发行且实缴股本的36.00%)，标的资产的交易价格确定为约1.81亿美元。
因合盛公司系新交所上市公司，根据《新加坡收购与合并守则》的相关要求，境外SPV将触发强制要约收购义务。根据《股份购买协议》的相关约定，中化新将不参与本次强制要约。视要约接受情况，海南橡胶最终通过境外SPV至少持有合盛公司36%的股份，至多持有合盛公司70.80%的股份。
公告称，合盛公司的资产总额和本次交易作价孰高值以及营业收入占上市公司相关财务数据的比例均高于50%。因此，本次交易构成上市公司的重大资产重组。
另外，海南橡胶公告显示，本次协议转让完成后，海南橡胶将向合盛公司剩余的全部股份发起强制要约收购。而强制要约至多需支付1.75亿美元，则本次交易的交易对价合计至多为3.56亿美元。
业内人士表示，此次收购可谓是强强联手。据了解，合盛公司主要从事天然橡胶和乳胶的种植、加工、销售及贸易等业务，与海南橡胶处于相同行业。不同的是，合盛公司拥有大量海外客户资源以及海外天然橡胶种植园，而海南橡胶虽为国内最大的橡胶生产企业，但此前并无海外产能。
截至去年底，海南橡胶的天然橡胶初加工产能约为50万吨/年。而此次接盘的合盛公司在全球范围内拥有4处种植园及37家工厂，其种植端主要布局在喀麦隆，加工端位于印尼、泰国和中国，且已构建覆盖欧洲、北美和亚洲的全球销售网络，总加工产能约为142.9万吨/年，其中海外加工产能约为123.7吨/年。
业绩方面，根据审计报告显示，合盛公司2021年总资产20.63亿美元，资产负债率约为65%，其营业收入为24.6亿美元，净利润约1705万美元。
海南橡胶也在公告中表示，交易完成后，公司将得以获取天然橡胶及乳胶的海外加工产能。据公告显示，合盛公司在喀麦隆、科特迪瓦等均有天然橡胶种植园，且通过此次重组，海南橡胶还将获得合盛公司的下游客户资源。
中化国际一直以来力图由传统贸易业务向精细化工生产型平台转型。对于此次收购，中国中化表示，支持中化国际与海南农垦集团合作共同打造全球领先的天然橡胶产业化平台，更好地承载国家天然橡胶战略资源保障的使命。
同时，此次收购也正值海南橡胶业绩大幅下降之际。今年前三季度，海南橡胶净利润亏损1.32亿元，相比去年同期下降107%。公司表示，由于疫情反复、物候差和市场行情走弱等不利因素影响，净利润同比减少所致。
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