中信银行上海分行积极助力中小微企业汇率风险管理

今年以来，全球后疫情时代的通胀压力只增不减，叠加波诡云谲的国际形势，美联储为遏制住通胀，开启激进加息的路径，美元指数一路飙涨创20年新高至114.78。人民币从今年四月底到五月中，以及八月中旬至今开启两轮修复高估行情，从年初6.37走贬至7.30附近震荡，整体呈现双向宽幅波动走势。对于我国数量庞大、以进出口为主的中小微企业来说，其持有的较大的汇率风险敞口与其较弱的风险承受能力的匹配度越来越低。

对此，中信银行上海分行把针对中小微企业“风险中性”理念宣导作为全年重点工作，着力以定制化的外汇避险产品方案，降低汇率波动对中小微企业利润的负面影响。

该行客户A企业是一家以供应链运营为主业的现代服务型企业，现主营业务包括大宗商品类(钢铁、有色、矿产品、农产品、化工、浆纸等)，进口业务结算方式为TT付汇，付款周期为1周到3个月不等。

由于部分订单付款周期短，企业套保意愿不强，且存在追涨杀跌的非风险中性行为，导致汇率市场波动对企业的整体利润产生较大负面影响。在了解到A企业的相关情况后，中信银行上海分行多次拜访企业，面向财务和销售人员宣传风险中性理念，以及如何运用外汇衍生产品进行套保。基于“保值”核心目标，及简单适用原则，中信银行上海分行向客户主要推荐通过远期/择期购汇套保，企业与银行签订远期结售汇合同，约定办理远期购汇的币种，金额，期限和汇率，到期日与银行按照约定要素交割。该产品结构简单易懂、产品灵活度高，满足了该企业套保需求。

今年3月下旬，受疫情影响，中信银行上海分行和企业转为居家办公，该行迅速制定了疫情期间国际业务应急保障流程，将风险中性宣导工作转移到线上。通过建立企业微信群，为企业提供“管家式”汇率风险管理服务，企业可以通过电话或者微信与上海分行进行沟通。通过交易通软件发起交易，通过网银在到期日提交网银付汇指令，实现全线上化操作。疫情期间，该行相关负责人向企业提示，进口企业在今年将要面临人民币汇率“四差变化”带来的贬值压力，企业要树立风险中性理念，运用外汇衍生品来有效对冲汇率风险，谨防汇率贬值带来不必要的损失。

企业于3月29日与其境外客户签订一笔进口原材料合同，金额USD500万，一个月后付款。为避免汇率波动对采购成本影响，企业与该行签订远期购汇交易，锁定远期购汇汇率为6.3800。后期，无论人民币汇率升值还是贬值，企业通过远期购汇交易，锁定了采购成本，使得企业的采购成本管理更加清晰。4月下旬开始，人民币开启修复高估行情，汇率急剧贬值，且日间波动加剧，双向波动幅度加大。该企业越来越认识到将资源和精力投入在预测市场趋势上是得不偿失的，而根据预测去做财务上的部署很可能会放大市场波动的冲击。因此，最终决定应该选择衍生产品套保减少账面的汇兑损益，将精力放在日常经营活动中。

在人民币汇率双向波动的新形势下，中信银行积极践行“风险中性”理念，主动响应中小微企业汇率风险管理需求，全力支持实体经济发展，并取得了积极成效，得到监管部门及客户的一致认可。

后续，中信银行将持续助力中小微企业汇率风险管理，通过数字化创新及特色化综合服务方案，不断提升客户体验，努力成为“有担当、有温度、有特色、有价值”的最佳综合金融服务提供者。(完)

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