造车新势力江湖生变，“蔚小理”守擂难

雷达财经出品 文|李亦辉 编|深海

曾经一马当先的蔚小理，销量正在被赶超。

10月份新势力交付量显示，蔚来、理想的交付量均过万辆，但环比9月份有所下滑；小鹏汽车则出现了49.68%的同比负增长，并连续3个月交付量未能破万辆。

蔚小理销量环比下滑，其他选手正在迎头赶上。其中广汽埃安、哪吒汽车、问界10月份交付量均在1.2万辆以上，位居新势力销量榜单前三位。9月份冲进榜单第二位的零跑，10月份遭遇了交付“滑铁卢”，环比下跌了35.35%。

目前，影响新势力交付量的因素来自多方面。蔚来称，生产基地受疫情影响比较严重。受疫情影响的，还有生产基地位于金华的零跑汽车。而小鹏新车G9刚刚上市，还有待产量爬坡和交付量提升。

江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔告诉雷达财经，蔚小理的优势在于起步早、有先发优势，缺点是资金和技术积累不足；相比之下，传统车企研发能力、营销网络较强，如果转型新能源成功，没有产能限制，后劲会非常充足。

“对于蔚小理来说，只能通过创新，充分发挥组织架构灵活、效率高的优势，跑得更快。”张翔进一步指出，只有这样，蔚小理才能竞争激烈的市场上继续生存下去。

蔚小理销量环比下滑

11月1日，多家造车新势力公布了交付量。

先看蔚来，根据官方公布的数据，10月份蔚来汽车共交付10059辆，同比增长174.3%，环比下滑7.53%；2022年1-10月，蔚来交付新车92493台，同比增长32.02%。

其中在10月份，蔚来交付了5979辆高端智能电动SUV，包括2814辆ES7；以及4080辆高端智能电动轿车，其中包括3050辆ET7及1030辆ET5。

上述车型中，ET7、ES7、ET5均诞生自NT2平台，其中ET7与ES7分别作为蔚来现有轿车和SUV的旗舰车型，平均售价超过40万元，交付量均接近3000辆大关，算得上成绩可观。

但是，蔚来2021年发布的中型智能电动轿跑ET5，在今年9月份刚刚开启交付，10月份的交付成绩为1030辆，被视为低于市场预期。

ET5目前是蔚来价格最低的车型，售价32.8万元起步。如果采用电池租用方案，最低价格降至25.8万。

据了解，该车型也是蔚来寄予厚望走量的车型。今年的成都车展上，蔚来总裁秦力洪曾表示，ET5的订单量非常大，远超预期。“宝马3系正常一个月的销量大概在1.2万辆-1.5万辆，蔚来ET5的目标就是在此后的一年内超过它。”

蔚来董事长、CEO李斌在二季度财报电话会议中也表示，接下来的每个月都会打破交付记录，仅ET5一款车型在12月的单月交付就会过万，有信心完成全年目标。

目前来看，ET5距离月交付过万辆还有一段距离。而且随着10月份交付数据出炉，蔚来想要实现2022年新车销量15万辆的目标压力不小，目前尚有超过5万辆的差距。

公告中，蔚来坦言，生产基地受疫情影响比较严重，影响了交付状况。据媒体消息，近日受防疫要求，蔚来位于合肥的两座工厂相继停产，目前旗下车型的交付进度普遍延缓，蔚来汽车相关负责人确认消息属实。

和蔚来一样，理想凭借6月份新上市L9的热销，10月份的交付量继续稳定在1万辆区间，达到10052辆，同比增长31.4%，环比下降12.8%。

L9售价45.98万元，被理想创始人李想盛赞为“500万以内最好的家用旗舰SUV”，上市后订单火爆，不到一周时间，订单就破5万台，同时首月交付就破一万辆。

最新公告中，理想汽车联合创始人沈亚楠表示，L9的定单数量依旧保持强劲的增长态势，用户对产品满意度超出预期。

另外，理想L8在9月底上市，价格分别为35.98万和39.98万元。根据李想在社交平台上透露，理想L8即将开始交付，十月的大量生产相关准备也是为了理想L8而展开。

今年1-10月份，理想累计交付量为96976辆，同比增长54.13%。

而昔日新势力销冠小鹏汽车，10月份交付量进一步“掉队”。10月份，小鹏汽车仅交付新车5101辆，同比下跌49.68%，环比9月份的8468辆下跌39.76%。

这是该品牌在6月份交付达到1.5万辆之后，7、8、9月交付陆续走低之后的再次下滑。对于10月份的销量骤降，小鹏汽车并没有给出解释。

具体车型方面，10月份小鹏P7交付 2104 辆、P5 交付 1665 辆、G3i 交付 709 辆。此前花旗在报告中预测，由于行业竞争的加剧，以及P5与G3定价缺乏竞争力，小鹏汽车Q4销量将环比下降28%。

好消息是，小鹏 G9于10 月 27 日开启交付，并在当月完成 623 辆的交付量，未来或可助力小鹏销量回暖。公告表示，当前小鹏G9的物流运输和交付整备工作已全面到位，11月起G9的产量将稳定爬坡。

埃安、哪吒和问界崛起

随着蔚小理的销量不再强势，给其他新能源汽车品牌带来了超越的机会。

首当其冲的便是广汽埃安。数据显示，广汽埃安10月销量30063辆，同比增长149%，继续领跑造车新势力阵营。1-10月累计销量212384辆，同比增长134%。

天眼查显示，广汽埃安成立于2017年，为广汽集团控股子公司。

10月20日，广汽集团公告称，广汽埃安在广州产交所公开挂牌，实施增资扩股，完成A轮融资引战，融入资金182.94亿元，释放17.72%股份，投资方有人保资本、南网能创、国调基金、深创投、中信金石等。

根据投资额及持股比例来看，广汽埃安的投后估值为1032.39亿元，据悉在2022年下半年还将开启B轮战投，并争取2023年IPO。

广汽埃安主要车型包括AION S、AION LX、AION V等，目前已经连续两个月实现销量突破3万辆。

在业内看来，埃安能够快速崛起，与依托广汽集团多年的造车经验，在技术研发、规模化生产、成本控制、营销服务等方面的多重布局有关。

张翔表示，传统车企已经有很多工厂，只要对生产线做出转型即可，时间周期相对较短，因此传统车企的新能源产能一般比新势力要多。

作为广汽集团旗下的新能源品牌，10月份埃安第二智造中心已竣工投产，当前规划产能已突破40万辆。

哪吒汽车方面，今年10月，哪吒汽车U+V车型合计实现交付18016台，同比增长122%；1-10月累计交付新车12.9万台，同比增长161%。

业内人士认为，从累计销量来看，哪吒基本锁定了全年销冠。目前哪吒领先蔚小理中累计销量最多的小鹏汽车2.5万辆，在距离年底2个月时间里，只要哪吒继续保持销量增速，小鹏汽车就很难反超。

值得注意的是，哪吒的在售车型价格和蔚小理并不在同一个区间。目前，哪吒U和哪吒V两款车型售价均在20万元以内，主力车型售价为8万-16万元之间。

不过，经济型的新能源汽车，利润空间有限。今年8月，哪吒S正式上市，价格上限超过30万元，接近小鹏的主力车型P7，正面对决蔚小理。

哪吒之外，AITO问界系列成了另一匹“黑马”，10月份交付量达12047辆，同比增长461.3%，环比增长18.5%，并在连续三个月交付量破万后，排名仅次于广汽埃安和哪吒汽车。

有业内人士指出，随着市场加速洗牌，在华为的加持下，未来AITO汽车或成为蔚小理的最强竞争对手。

产能、供应链成痛点

交付量不稳定背后，蔚小理各有痛点。

其中，蔚来囿于产能问题，难以提升销量。今年4月，蔚来曾因疫情导致供应链中断而停产5天。

近期，又有媒体报道，受疫情防控要求影响，蔚来位于合肥的两座工厂相继停产，目前旗下车型的交付进度普遍延缓。

供应链成为蔚来的另一大掣肘。蔚来在赴港上市的招股书中提到，公司的大部分零件都由单一供应商提供，且公司并未寻找合格的替代供应商。

背后的原因在于，蔚来的产品定位于高端，实际也很难找到合格的替代供应商。再加上蔚来似乎没有用流动资产备货供应链的预见性，从而导致其销量大跌。

去年8月，因ST意法半导体生产的ESP芯片缺货，蔚来的交付量跌到5000多辆。但彼时同样采用ESP芯片的理想ONE交付量达9433辆，同比增长了248%。

相比蔚来，理想和小鹏则由于产品迭代较慢，新老车型青黄不接，进而带来了销量阵痛。今年8月份，理想仅交付4571辆，同比环比均“腰斩”，原因正是新老产品切换。

而销量压力最大的小鹏，据媒体报道在“双11”减免3000元的基础上，老车型还有尾款减免5000-10000元的优惠活动，加大了促销力度。

最新公告中，小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏表示，最近进行了公司的组织架构调整，将在坚持创新驱动的智能化技术路线的同时，更贴近市场和用户需求，为用户打造出更好的智能电动汽车。

据悉，这次调整的背景是，小鹏汽车7、8、9月份连续交付量环比负增长，新推出的G9因产品配置凌乱、脱离用户需求而饱受诟病。何小鹏希望推动公司构架BU（business unit，业务单元）化，提高组织运行效率，进而扭转目前销量下滑的不利局面。

除此之外，蔚小理还要共同面对特斯拉挥舞的价格“屠刀”，尤其当降价后的Model Y、Model 3起售价低于30万元，与几乎同价位的小鹏G9、蔚来ET5形成了正面竞争。

内外交困之下，在第四季度还剩下两个月的时间里，各家的新品开始集中交付，检验蔚小理成色的时候到了。

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