华海诚科老板挖角前东家31名核心人员 安排三名亲友入股持股平台

江苏华海诚科新材料股份有限公司（简称：华海诚科或者发行人）将于近日上会，这家公司也是挺有看点，比如，老板韩江龙挖角了前东家31名管理人员及研发人员，包括自己一共是32名，还安排3名亲友入股持股平台。

挺有意思的是，在第一轮的时候，交易所问询了关于市场空间及竞争方面的情况，根据招股说明书及保荐工作报告：2020年，全球包封材料市场规模27.20亿美元，国内包封材料市场规模63.00亿元；公司所在环氧塑封料市场与电子胶粘剂细分领域目前无法取得准确的市场占有率数据。

国内中高端半导体封装材料基本被外资厂商所垄断，基础类环氧塑封料已由内资厂商主导；发行人是领先的内资环氧塑封料厂商，已成为部分主要封装厂商的第一大内资供应商，高性能类产品在部分主要封装厂商实现对外资产品的替代，在先进封装材料领域逐步打破外资厂商垄断地位；发行人选择江丰电子、安集科技等作为同行业可比公司，但公开资料显示，公司竞争对手长兴电子和北京科华为A股上市公司的控股子公司、住友电木为东京交易所上市公司。

请发行人披露环氧塑封料与电子胶粘剂行业的国内市场规模、行业增速、国产化程度和竞争格局情况，其中环氧塑封料行业区分传统封装和先进封装领域披露；半导体行业和发行人产品终端应用领域的发展和周期变化对发行人生产经营的影响。

发行人与同行业主要公司在经营情况、市场地位、技术实力、产品布局以及衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况，并结合上述情况分析发行人的竞争优劣势；同行业可比公司的选取标准、客观性和可比性，修改完善招股说明书等申报文件中同行业可比上市公司的比较情况。

财事君解读一下，也就是说，交易所看到发行选取的可比公司可能不准确，要求发行人重新考虑怎么选取，然后标准是什么，当然发行人解释的时候，还是按自己的来，就说另外两家数据不好做参考。

关于核心技术来源方面，韩江龙在2010年5月从汉高华威离职后，与深圳中电投资股份有限公司等于2010年5月合资成立了江苏中电长迅能源材料有限公司，并曾任董事、总经理；公司作为课题单位承担了国家“02专项”项目“超薄封装用高流动性树脂”课题，获得超薄封装用高流动性树脂的整套制造技术。

韩江龙等人同时在中电长迅及发行人处任职的原因，同时任职期间在两家单位的工作内容，是否违反中电长迅股东协议、公司规定或竞业禁止等协议，是否存在纠纷；发行人客户、供应商中是否存在汉高华威、中电长迅的关联方。

而这一问不知道，一问吓一跳，发行人共计32名管理人员及研发人员曾在汉高华威任职；发行人发明专利发明人及非专利技术研发人员合计37名，其中，曾在汉高华威任职的相关人员共有19名。

交易所进一步要求发行人核心技术的具体形成过程，应下游客户要求逐步实现产品性能提升与核心技术更新、升级的对应关系；生产工艺技术中非专利技术的主要内容、保护措施及其有效性；曾在汉高华威任职人员在汉高华威工作、研发内容及成果与在发行人处的差异情况，在发行人处研发成果与在汉高华威的研发工作是否存在联系，是否涉及其他单位职务发明。

而在研发费用方面，发行人是否合理性也被问及，报告期各期，研发投入的材料数量分别为135.80吨、281.76吨和391.00吨，其中可供生产过程中复配使用的数量分别为56.97吨、131.07吨和211.39吨，发行人冲减的研发费用金额分别为53.43万元、112.27万元和158.22万元，经折算的材料单价分别约为9.38元/千克、8.57元/千克和7.48元/千克，低于单位直接材料成本；研发中心中试组负责中试线产品小批量试制，同时发行人研发过程中存在临时借助部分生产人员、设备进行投料试生产的情况。

请发行人说明结合研发项目的实施过程说明需要耗用大量原材料的原因及合理性，原材料使用是否均具有完整可靠的内控记录，存在大量可复配使用原材料的原因并说明冲减研发费用金额的确认依据及合理性，研发费用直接材料的会计核算是否准确。发行人中试线设备的构成，中试线和产品小批量试制的认定标准，报告期内中试产品的生产数量和产品去向，是否主要用于对外销售，中试环节的费用支出以及归集为研发费用的合理性。

在审核中心问题下发的时候，交易所重点关注了另外一个问题，要求发行人说明三名实际控制人亲友通过员工持股平台德裕丰的有限合伙人德润丰间接持有发行人股份的合理性，是否涉及代持，相关人员是否在发行人客户或供应商处任职，是否存在其他利益安排，是否符合员工持股平台的管理要求。

发行人说明，三名实际控制人亲友通过持股平台德裕丰的有限合伙人德润丰间接持有发行人股份系解除代持所形成，解除代持后不再涉及代持情形。王成玉 2019 年退休前曾为公司通信服务供应商中国电信股份有限公司连云港分公司职员、朱卫中为公司法律顾问国浩律师（南京）事务所合伙人，陈昌未在发行人客户或供应商处任职，实际控制人亲友间接持股不存在其他利益安排，符合持股平台的管理要求。

财事君注，这里面是否会涉及代持和利益输送问题恐怕没有人知道，毕竟这个你只要问，我肯定回答没有。