小贷公司融资前赴后继，TCL金融布局得失

融资波折

作者 | 小谢

编辑 | 肇瑞

近日，《雪浪Finance》自上海证券交易所获悉，首创-TCL网贷1-10期资产支持专项计划项目状态为“已反馈”，更新日期为9月21日。

该项目拟发行金额10亿元，原始权益人为TCL金融旗下的广州TCL互联网小额贷款有限公司（简称“广州TCL小贷”），计划管理人为首创证券有限责任公司。

广州TCL小贷成立于2016年，法定代表人于今年5月由黎健变更为童泽恒，注册资本10亿元。

2021年2月份，广州TCL小贷获批ABS发行资格。2021年2月22日，广东省地方金融监督管理局官网公布的批复显示，同意广州TCL小贷作为原始权益人及资产服务机构，在深圳证券交易所以储架方式择机分期发行资产证券化产品，总规模不超过10亿元。

01 融资波折

深圳证券交易所官网显示，去年9月12日广州TCL小贷拟发行的“中金-TCL小贷第X期资产支持专项计划”显示“终止”状态。该项目拟发行额也为10亿元，承销商为中金公司，受理日期为2021年3月19日。

工商资料显示，TCL金服控股（广州）集团有限公司是广州TCL小贷的唯一股东，同时是惠州TCL小贷的股东之一。

今年8月12日，上海证券交易所显示，惠州市仲恺TCL智融科技小额贷款股份有限公司（以下简称“惠州TCL小贷”）拟发行的“首创-TCL普惠1-10期资产支持专项计划（大湾区专项ABS）”状态也显示为“终止”。该计划拟发行金额为10亿元，计划管理人为首创证券，受理日期为3月30日。

相比这些金融板块，TCL科技的融资规模更大，去年4月，其发布2021年非公开发行A股股票预案，拟募集资金不超过120亿元，其中90亿元用于第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目，30亿元用于补充流动资金。

该次定增也几经波折，去年11月，该笔定增预案缩水，补充流动性资金减少至约13.80亿元，定增总规模减少至约103.80亿元。

直到前不久的7月25日，TCL科技才发布公告称，该笔非公开发行A股股票申请获得证监会审核通过。对比一年多之前定增预案发布时，TCL科技股价已跌去50%。

9月22日，有投资者在投资者关系平台上向TCL科技提问：“请问公司是否考虑面向机构发行可转债？如果公司未来股价上涨，机构可以债转股，如果公司股价下跌，机构可以拿利息走人，而上市公司来说可转债利息很低，简直是三赢？公司为什么不可转债发行，代替非公开发行？”

TCL科技董秘回复表示，公司自上市以来，开展多元化融资方式，以资本助力企业发展。公司将根据实际情况开展不同融资活动，持续优化融资结构。

02 TCL的金融布局之路

据《雪浪Finance》不完全统计，目前与TCL有关联的小贷公司有3家。除了上述惠州TCL小贷和广州TCL小贷之外，还有一家天津国投滨海小额贷款有限公司。

这家公司成立于2009年4月28日，注册资本和实缴资本均为9000万元，TCL金控认缴500万元出资额。

当初，李东生大手笔布局金融，TCL也“不差钱”。

2015年4月3日，TCL集团投资33.39亿元入股上海银行，进一步深化金融领域布局。2015年6月17日，TCL集团董事长李东生拜访上海银行高层领导，双方达成合作意向，共同成立金融租赁公司和国际金融资产交易所。

据媒体当时的报道，李东生谈到入股上海银行时表示，如果从公司总资产来看我们有900亿总资产，33亿在里面只占几个点，这笔投入对公司资产负债率不会有太大影响。

据上海银行2022年中报，TCL科技持有5.76%的股份，为第四大股东。2022年上半年，上海银行营业收入279.42亿元，归属于母公司股东的净利润126.74亿元，报告期末资产总额2.81万亿元。

消费金融公司，也被TCL纳入金融版图之中。

2015年1月8日，TCL金融板块与湖北银行、TCL集团、武商联集团、武商集团签订协议，共同成立湖北消费金融股份有限公司（简称”湖北消金“）。

2020年5月14日，湖北银保监局发布关于湖北消费金融调整新股发行对象与规模的批复显示，批准湖北消金调整新股发行规模，注册资本由5亿人民币变更为9.4亿人民币；批准湖北消金调整新股发行对象，调整后TCL科技持有湖北消金10.64%股份。

据TCL科技2022年半年度报告，湖北消金为公司长期股权投资的企业，截至2022年6月30日，呈报数额为1.61亿元。

2015年9月24日，TCL金融控股集团（深圳）有限公司完成注册成立，TCL集团的金融板块布局更加完善。

在TCL科技2020年年报中，产业金融及投资业务被列为主要业务之一。

年报介绍，TCL产业金融主要包括集团财资业务和供应链金融业务。财资业务着力保障公司重点项目资金需求，加强对产业流动性和外汇风险的主动管理，逐步满足业务全球化的金融需求；供应链金融充分运用互联网技术平台优势，联合国内金融机构，为中小企业伙伴持续提供优质便捷的应收账款融资服务，实现产业生态圈良性发展。

TCL资本则在新型显示、半导体及相关产业链、核心材料和工艺设备等驱动科技产业发展的关键领域发掘投资布局的机会，推进技术业务协同，兼创投资收益。2020年末，TCL创投管理的基金规模超过90亿元人民币，累计投资126个项目。

据TCL科技2022半年报，公司的主要业务分为半导体显示、新能源光伏及半导体材料、产业金融及其他业务。而在公司的经营业务划分中，产业金融及投资业务则包含在其他业务中。

2022年上半年，TCL科技实现营业收入845.2亿元，同比增长13.6%，其中其他业务收入为19.6亿元；实现净利润19.3亿元，同比下降79.3%；实现归属于上市公司股东净利润6.6亿元，同比下降90.2%。

TCL科技表示，盈利下滑的主要原因是显示终端需求整体低迷，地缘冲突导致重要区域市场和客户订单锐减，主要产品价格显著低于去年同期，公司半导体显示业务净利润同比下降89亿元。

半年报显示，TCL科技除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益为-1116万元。

其中交易性金融资产（不含衍生金融资产）本期购买金额为63.7亿元 ，出售金额64.3亿元；期末数为101.04亿元。应收款项融资期末数22.24亿元；金融资产期末小计137.43亿元；金融负债14.2亿元。