美联储和欧洲各主要央行上演的“加息潮”,让全世界感到不安。
当地时间周一,联合国贸发会议(UNCTAD)发布《2022贸易与发展报告》警告称,发达经济体持续加息,可能会把全球经济推入衰退,继而陷入长期停滞。与此同时,美联储内部不少官员也开始调低加息调门。
市场预测美联储将转向,暂缓加息步伐。本周一和周二,欧美股市上演大反弹,大宗商品、非美货币、国债等集体大反攻。
“加息潮”或导致全球衰退
当地时间9月21日,美联储公布9月利率决议,再次加息75个基点。这是美联储年内第5次加息,而且是连续第三次大幅加息75个基点,今年已累计加息300个基点,创下美联储40多年最快加息纪录。
一时间,英国、瑞士、挪威、土耳其等多国央行纷纷宣布加息,掀起了一场“加息潮”。
联合国贸发会议报告指出,发达经济体的快速加息和财政紧缩,以及新冠肺炎疫情和俄乌冲突叠加导致的危机,已经将全球经济增长放缓转变为经济下行,预计不太可能出现软着陆。
该机构预测,2022年全球经济将增长2.5%,2023年经济增长率将放缓至2.2%。所有地区都受到了经济增长放缓的冲击,但发展中国家受影响格外明显。美联储的关键利率每上升一个百分点,随后三年内其他发达国家的经济产出就会减少0.5%,而贫穷国家的经济产出则会减少0.8%。
联合国贸发会议秘书长丽贝卡·格林斯潘表示,仍有时间将经济从衰退的边缘拉回来,各国还有平抑通胀和支持所有弱势群体的工具。但目前的行动方针正在伤害最脆弱的群体,特别是在发展中国家,并有可能导致全球衰退。
事实上,加息伤害的不仅是发展中国家,同时也让欧洲经济雪上加霜。
据新华社报道,多名欧洲经济学家表示,能源供应紧张、通胀水平居高不下等已经让欧洲经济承压,美联储激进加息政策将从资本流动、汇率和通胀三方面加剧欧洲困境。
欧洲政策中心政策分析师菲利普·劳斯贝格认为,作为应对举措,欧洲央行或将被迫进一步提高利率水平,进而导致融资条件收紧。如果企业破产和债务违约大幅增加,整个金融系统将面临巨大风险。
仅靠货币政策不能抑制通胀
美联储和世界各国央行为何选择加息?
今年以来,美国通胀问题日趋严重,甚至创40年新高,欧洲同样面临着高通胀的压力。
在宣布加息的同时,美联储公布了最新的经济预期,清晰勾勒出“通胀顽固、经济放缓、加息终点抬高”的状态。
据央视报道,美联储主席鲍威尔指出:“我们必须摆脱通货膨胀。FOMC(联邦公开市场委员会)将坚定地使通胀率回落至2%,我们将一直坚持下去,直到这一任务完成。”
当前,美联储已将联邦基金利率目标区间上调到3%至3.25%之间。美联储声明称,预测中值显示2022年底联邦基金利率为4.4%,预示今年剩余时间里两次大幅加息概率极大。
联合国贸发会议表示:“只关注货币政策,而不解决贸易、能源和食品市场供应方面的问题,可能确实会加剧生活成本危机。”“在当前供应链面临的挑战和不确定性上升的情况下,仅靠货币政策无法降低通胀。”
联合国贸发会议建议,各国应着眼于工资增长,并继续创造就业机会。增加对基础设施的投资,以促进就业、提高生产率、提高能源利用效率和减少温室气体排放。联合国贸发会议还敦促各国采取更加务实的战略,采用战略价格控制、暴利税、反垄断措施和对商品投机的更严格监管。
在全球加息潮之下,中国没有跟随发达国家采取激进的刺激政策,坚持“以我为主”。
“相对而言,我国当前通胀水平不高,一直控制在3%以内的良性通胀水平,这也为我国货币政策保持独立性提供了一定的基础。”前海开源基金首席经济学家杨德龙向天目新闻记者表示,近期我国央行降低了一年期和五年期LPR贷款利率,同时降低了大银行的定期存款利率,都是为了稳定经济增长,实现稳增长目标。
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