四部门形成合力从严打击证券违法犯罪

9月9日，最高人民检察院联合最高人民法院、公安部、中国证券监督管理委员会召开“依法从严打击证券违法犯罪为资本市场营造良好法治环境”新闻发布会，介绍依法惩治证券犯罪工作情况。

全链条维护市场安全

“近年来，检察机关认真贯彻落实中央关于加强资本市场法治建设和依法从严打击证券违法活动等部署要求，与证券监管机构、公安机关、人民法院各负其责、相互配合、互相监督制约，不断健全办理证券犯罪案件的制度机制，加强专业化能力建设，切实提高办案质效，维护资本市场安全。”最高检第四检察厅厅长、最高检驻中国证监会检察室主任张晓津介绍，在办理证券犯罪案件时，检察机关依法保护投资者权益，并重视诉源治理。检察机关把追赃挽损贯彻办案全过程，坚持“应追尽追”，通过“一案双查”洗钱犯罪线索、支持特别代表人诉讼等多种手段，尽最大可能帮助投资者挽回经济损失。紧密结合监督办案，协助把脉上市公司、金融机构、行业监管等方面具有普遍性的问题和漏洞，通过制发检察建议、开展涉案企业合规等方式，实现“办理一案、治理一片”，既治“已病”，又防“未病”，推动源头治理。

中国证监会稽查局副局长刘永强表示，随着依法从严打击证券违法工作的深入推进，证券市场违法多发高发势头得到初步遏制，市场生态持续净化，从严监管氛围逐步形成。

据介绍，从近期证监会依法查办案件看，证券违法行为有三个新特点。

一是财务造假违规信息披露案件时有发生。供应链金融、商业保理等新业态、新模式逐渐成为掩盖造假的“马甲”，个别案件呈现系列化发展态势。大股东资金占用、违规担保等多种套取公司资金方式，严重损害上市公司利益。企业从事证券违法行为与债券违约、重大违法强制退市等风险隐患相互交织。

二是操纵市场专业化、链条化、圈子化特征突出。大股东高比例质押上市公司股票，滋生“伪市值管理”不良动机，伙同配资中介、市场掮客、股市“黑嘴”、资管机构形成灰黑利益链条。“云分仓”配资技术、程序化交易、高频交易等信息化、智能化工具迭代升级迅速，成为异常交易监控、行政调查取证的新挑战。

三是并购重组领域仍为内幕交易违法“重灾区”。实控人、董监高等“上市公司内部人”内幕交易多发，标的公司、对手方高管涉案亦呈高发态势，内幕信息管控存在缺陷。窝案、串案增多，借用账户实施内幕交易现象较为普遍，避损型内幕交易时有发生。

近年来，最高检与最高法、公安部、证监会等部门密切协作配合、凝聚法治合力，依法办理了一批大案要案，有效维护了资本市场稳定和投资者合法权益。（CNSPHOTO提供）

为应对证券期货犯罪的新手段、新情况，张晓津表示，检察机关在提高办案质效、提升履职能力上下功夫，采取了一系列举措。首先是加强与公安机关协作配合充分发挥捕诉一体优势，适时介入侦查，引导取证，必要时自行侦查，通过全面收集证据保证案件质量。同时，全面准确认定案件事实，依法追究刑事责任，坚持“一案双查”，在查办证券期货犯罪的同时，同步审查非法配资、“黑嘴”荐股、洗钱、出具虚假审计报告等上下游、前后手犯罪，依法追诉犯罪，全链条打击黑灰产业链。此外，重视发挥案例指导作用。“2016年至今，最高检共发布10个证券期货犯罪典型案例、指导性案例。”张晓津说，今后还将持续发布案例，以生动的案例指导办案、宣传法治。

零容忍打击证券犯罪

值得注意的是，四部门不断健全办理证券犯罪案件的制度机制，建立健全行刑衔接工作机制，在信息共享、案件会商、人才培养、专家辅助、干部交流等方面开展全面协作，形成证券犯罪打击合力。

去年9月18日，最高检驻中国证监会检察室正式成立。张晓津表示，检察室的成立是检察机关落实中央部署、建立证券犯罪案件办理新制度的有益探索。一年来，驻会检察室围绕办案件、建机制、定规范、强队伍4个方面开展工作。

刘永强介绍，今年上半年，证监会稽查系统坚持“零容忍”工作方针，突出执法重点，提升执法效能，办理案件400余件，证券市场违法行为多发高发势头得到有效遏制，行政执法刑事司法联合惩戒合力效果持续强化，进一步推动塑造崇法守信的资本市场生态。证监会稽查系统办理案件呈现三大特点：一是强化大要案件惩治，提升“零容忍”执法威慑；二是强化机制建设，提升稽查执法能力和水平；三是强化工作协同，推动夯实证券犯罪打击合力。

在加强执法司法协作方面，强化协作配合和监督制约，建立健全信息共享、会商协商、提前介入等工作机制。去年9月，最高检联合公安部、中国证监会开展打击证券犯罪专项行动，驻会检察室与相关部门共同推进督办19起重大案件。在统一执法司法标准方面，联合公安部相关部门开展证券犯罪立案追诉标准修订工作，目前该标准已正式施行，跟以往相比，立案追诉标准有较大变化。为不断推动专业化队伍建设，驻会检察室联合中国证监会法律部举办全国检察机关证券期货业务专题培训，为期7周共14场，全国检察机关29100余人次参加，通过视频培训至四级检察机关，提高了检察队伍整体专业化水平。

与此同时，公安部经济犯罪侦查局副局长李冰洋表示，2018年1月—2022年8月，全国公安机关侦办内幕交易、利用未公开信息交易、操纵市场、违规信息披露、欺诈发行等证券期货犯罪案件700余起，先后组织侦破了“康美药业、康得新财务造假案”“叶飞爆料系列案件”“嘉美包装黑嘴案”等市场影响大、社会关注度高的重特大证券犯罪案件；侦办非法经营证券、期货犯罪案件1400余起，有力地维护了资本市场秩序，保护了投资者合法权益。

最高人民法院刑事审判第三庭副庭长祝二军表示，5年来，人民法院审结操纵证券、期货市场，内幕交易、泄露内幕信息，利用未公开信息交易等3种证券犯罪案件共229件335人。同时，注重用足用好财产刑，从经济上严厉制裁犯罪分子。下一步，人民法院将进一步加大惩处证券犯罪力度，健全完善相关司法解释，合力惩治证券犯罪，坚决维护国家金融安全稳定，促进资本市场健康发展。

发挥案例指导作用

发布会上发布了由最高法、最高检、公安部、中国证监会联合编制的5件典型案例，分别是马某田等人违规披露、不披露重要信息、操纵证券市场案，郭某军等人违规披露、不披露重要信息案，姜某君、柳某利用未公开信息交易案，王某、李某内幕交易案，鲜某背信损害上市公司利益、操纵证券市场案。事实上，这5个案例所对应的，正是市场从另外角度所熟知的“康美药业财务造假案”“九好集团财务造假案”“美女基金经理联手私募亚军老鼠仓案”“真假夫妻内幕交易案”“鲜言背信及操纵市场案”。

5件典型案例覆盖了当前证券犯罪的主要类型，反映了当前证券犯罪的特点、趋势，明确了相关法律适用；彰显了依法从严、全链条打击证券违法犯罪的态度；体现了执法司法部门行刑衔接，综合运用行政处罚、市场禁入决定、刑事制裁措施，向资本市场传递零容忍的明确信号。

据张晓津介绍，这批典型案例主要具有三大特点。

一是覆盖当前证券犯罪的主要类型。5个典型案例涵盖了资本市场常见多发犯罪和近年增多的新型犯罪，反映了当前证券犯罪的特点、趋势，明确了相关法律适用。其中，针对当前社会关注的资本市场财务造假问题，编写了上市公司以及上市公司重大资产重组交易对手方分别构成违规披露、不披露重要信息罪的两个典型案例。

二是彰显依法从严、全链条打击证券违法犯罪的态度。5个典型案例中，有的既依法追究上市公司财务造假、违规披露的刑事责任，又对不履行“看门人”职责、帮助造假的审计机构予以追诉；有的通过多地多部门联合办案，深挖犯罪线索，查清全部犯罪事实；有的行刑民全方位追责，维护投资人合法权益，从不同侧面展现了对证券违法犯罪从严惩治、全链条追责的司法态度。

三是体现执法司法部门行刑衔接配合成效。5个典型案例中，证券监管机构充分发挥行政监管职能，依法立案调查、移送涉嫌犯罪证券案件；公安机关及时立案侦查、深挖犯罪线索，查清犯罪事实；检察机关严把事实关、证据关、法律适用关，准确指控证明犯罪；人民法院依法审理、准确量刑，综合运用多种手段挽回投资人损失。四部门协作配合、制约监督，综合运用行政处罚、市场禁入决定、刑事制裁措施，依法加大惩防证券违法犯罪力度，携手向资本市场传递零容忍的明确信号。

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证监会部署下半年资本市场重点监管工作

近期，证监会召开“2022年系统年中监管工作会议暨巡视整改常态化长效化动员部署会议”，研究部署了巡视整改和下半年的重点监管工作。

重点一：切实维护资本市场平稳健康发展。会议提出，要强化系统观念，提高宏观研判的敏感性和前瞻性，加强对跨市场跨领域跨境风险的联动监测监控，维护股市、债市、期市总体稳定运行。

重点二：扎实推进股票发行注册制改革。会议要求，做实做细全面实行股票发行注册制的各项准备。加强发行监管全链条统筹，科学合理保持新股发行常态化，维护良好发行秩序。以发行监管转型为牵引，加快机构、上市公司等各条线监管转型，提升整体监管效能。同时，深化公司债券注册制改革。

重点三：坚守监管主责主业。会议提出，要加强资本市场基础制度建设，推动制定私募基金监管条例、上市公司监管条例、公司债券管理条例等法规，推动独立董事制度改革，进一步加大法治供给。加强微观治理，推动行业机构和上市公司完善公司治理，依法强化穿透监管。抓紧制订实施新一轮提高上市公司质量行动计划。加快健全行政执法、民事赔偿和刑事惩戒相互衔接的有机体系，推进证券纠纷特别代表人诉讼常态化，进一步提高违法违规成本。

重点四：稳妥防范处置重点领域风险。会议要求，健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系，提高综合应对、专业应对、快速应对能力。进一步发挥部际联动、央地协作工作机制的作用，深入推进私募基金风险化解处置，开展金交所和“伪金交所”专项整治。紧盯重点领域，健全市场化、法治化、多元化债券违约风险处置机制，同时支持企业特别是民营企业合理正常融资。

重点五：稳步推进资本市场制度型双向开放。包括推动境外上市备案制度落地实施，积极支持符合条件的企业境外上市。抓好资本市场开放举措落地，加快推进与境外市场互联互通，进一步提升开放条件下的监管能力。

重点六：更好服务稳增长大局。会议提出，要在抓好已出台措施落地的同时，聚焦科技创新、民营企业、中小企业等重点领域和薄弱环节，研究推出更多更有力的支持措施。稳步扩大REITs试点范围，加快推进常态化发行，促进存量资产盘活。发挥资本市场并购重组主渠道作用，强化交易所、新三板、区域性股权市场等多层次市场联动，助力经济结构优化调整。丰富期货产品体系，强化期现联动监管，更好服务保供稳价大局。

重点七：大力提升资本市场监管信息化数字化水平。会议提出，要聚焦业务与科技融合，推动监管大数据仓库建设取得突破性进展，抓好上市公司监管等重点项目建设，增强一线监管获得感。（许睿 记者 李海洋）