上海
记者 | 席菁华
今年上半年，风电整机上市公司业绩分化加剧。
截至目前，金风科技（002202.SZ）、明阳智能（601615.SH）、运达股份（300772.SZ）、电气风电（688660.SH）、三一重能（688349.SH）五家风电整机商均已发布中期财报。
据界面新闻统计，这五家企业上半年共实现营收469.37亿元，同比下降7.78%；实现归母净利润56.02亿元，同比增长25.1%。
据《2021年中国风电吊装容量统计简报》，这五家公司在国内整机商排名中分别位列第一、第三、第四、第五和第八。
其中，明阳智能和运达股份营收和净利润双增长，三一重能增收不增利，金风科技、电气风电营收和净利润双降。
明阳智能的净利润规模及增幅均最大，成为上半年最赚钱的风电整机商。该公司实现营收142.38亿元，同比增长27.18%；归母净利润24.48亿元，同比增长124.49%。
运达股份的营收增速最大，实现营收67.76亿元，同比增长32.89%；归母净利润2.95亿元，同比增长32.89%。
海上风电整机龙头电气风电由一季度的增收不增利，转向营收和净利润腰斩式下滑，成为业绩跌幅最大的整机企业。
风电整机老大金风科技的盈利也不及预期，净利同比下降约6%，主要受其风机制造业务利润下滑拖累。上半年，其占比逾六成的风机业务销售容量同比增长37.77%，但营收同比下滑15.87%，实现毛利润12.59%，同比下降7.75个百分点。
这受到高单价和高毛利率的海上风电销售大幅下滑影响。2021年抢装潮过后，金风科技海上和陆上风机销售结构发生变化，上半年海上风机销售份额只占到3.4%，销售容量13.8万千瓦，同比下降82.64%。
同时，行业竞争加剧致使主机价格快速下滑、原材料价格则处于高位，令金风科技业绩阶段性承压。界面新闻获悉，风机月度公开投标均价从2021年1月的3000元/千瓦以上下，已降至近期的1900元左右，降幅超过40%。
上半年，金风科技各整机机型均出现毛利率下滑。三一重能上半年实现毛利率27%，同比减少6.7个百分点，导致增收未增利，这也因市场竞争激烈，单兆瓦价格下降所致。
金风科技寄予厚望的中速永磁新品正处于大力推出阶段，上半年售出约127台，收入占比8.19%。但因未形成规模供货，毛利率仅为10.17%，未体现出单位成本下降优势。
下半年，中速永磁机型将取代3S/4S平台，成为金风科技的主打产品。截至目前，金风科技新增中速永磁产品订单约1060万千瓦，占订单规模的97%。在手订单规模1470万千瓦，占比62%。中速永磁产品规模化交付，将带动毛利率提升。
电气风电业绩下挫，受其二季度营收大幅缩水影响。二季度，电气风电营收仅为6.4亿元，较一季度下滑85.9%。该公司称，海上风电出现装机高峰，整体交付量较大，但受在手订单项目进度等因素影响，部分订单交付延期，导致营收同比波动明显。
明阳智能营收、净利润双增长，得益于其海上风机交付规模上升。
上半年，明阳智能海上风电机组对外销售127万千瓦，同比增长11.03%。其8兆瓦级别海上风机进入规模交付周期，销售占比超7%；12兆瓦海上风电机组也开始交付。海上风机的毛利率一般比陆上风机高。
据界面新闻了解，风电整机商获取的海上风电订单与产业资源挂钩，明阳智能背靠的广东省是给予海上风电省补的三大省份之一，正着力布局这一产业发展。
同期，该公司陆上风机出货量为218.1万千瓦，同比增长83%。其风机销售板块毛利率达24.05%，同比上升6.15个百分点。
上半年，风电整机市场招标量冲高。据金风科技数据，国内市场招标总量达5110万千瓦，同比增长62.3%，其中海上招标量达到914万千瓦。
据伍德麦肯兹，上半年，明阳智能斩获超900万千瓦新签订单，位居整机商首位。其中包括340万千瓦海上风电订单。广东省76%的新增海上风电订单由明阳智能摘取。
据明阳智能不完全统计，2022年上半年其新增订单市占率超过20%。
运达股份实现营收净利润双增长，受益于其在手订单饱满，销售规模提升，生产发货量快速增加，以及整机大型化趋势摊薄成本。
上半年，运达股份销售风机以3-4兆瓦机型为主，占比约63%。在手订单中5兆瓦及以上机型占比已超过50%。
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