2022上半年中国ESG投资情况及趋势分析报告

摘要

√ 资产年化6.01%的增长速度。 截至2022年6月30日，全球已有5022家机构签署了UN PRI（联合国负责任投资原则）。

√ 中国UN PRI签约机构数量逐年加速增大。截至2022年6月30日，中国已有188家机构签署了UN PRI，2021H2签约机构数量最多，有35家，环比增长34.62%；2022H1有26家机构签署了UN PRI，与去年同期相比没有变化。机构种类包括投资管理人（78.72%）、服务供应商（17.55%）、资产所有者（3.72%）。机构总部所在地位于中国内地（54%）和香港（46%）。

√ 全国碳市场开市半年后，月交易额飙升到75亿元以上，此后量价稳中齐升，2022年7月交易额为85.34亿元，成交均价在40-45元区间。广州、湖北、深圳、重庆、天津、北京、上海7家地方交易所碳交易所累计成交金额超过6亿元，各有特色。

√ 中国ESG主题投资产品的数量稳步增长。截至2022年6月30日，我国已有11只ESG主题私募基金，24只ESG主题公募基金、8个集合资管产品、2个基金公司及子公司集合资管产品。

来源 | 零壹智库

作者 | 吴梦雨 张卓君

目录

一、全球掀起ESG投资浪潮，中国正加速扩容

二、188家机构签署UN PRI，内地后来居上

（一）中国香港：起步早，2022上半年签约机构同比增长250%

（二）中国内地：后来居上，2022年上半年19家公司加入PRI

三、全国碳市场量价齐升，地方碳交易各有特色

（一）全国碳交易市场有序运行，量价稳中有升

（二）7家地方碳交易所累计成交超6亿，各有特色

1、广州碳排放权交易所：2022Q2 GDEA成交规模环比增长超过60%

2、湖北碳排放权交易所：2022年前2个季度成交平稳

3、深圳排放权交易所：2022H1 SZEA交易额环比大幅减少

4、北京环境交易所：BEA交易量持续减少，2022Q2有所回升

5、上海环境能源交易所：SHEA成交量大幅降低

6、天津排放权交易所：TJEA21交易量及成交额爆发式增长

7、重庆碳排放权交易所：CQEA-1成交量走势相对平稳

四、中国ESG主题投资产品数量稳步增长

（一）11个ESG主题私募基金产品已备案，2022年暂无新增

（二）24个ESG主题公募基金产品在运营，2022H1新增8个

（三）ESG主题资管产品有8个，2022H1新增1个

（四）ESG主题基金公司及子公司集合资管产品有2个

五、ESG投资发展潜力较大，ESG信息披露标准日渐严格

附表：中国UN PRI签约机构

图目录

图1：2012H1-2022H1中国UN PRI签约机构情况

图2：中国UN PRI签约机构种类及地区

图3：2008-2022H1中国香港UN PRI签约机构情况

图4：2012-2022H1中国内地UN PRI签约机构情况

图5：全国碳市场交易额及成交均价走势（开市至今）

图6：2021Q3-2022Q2广州碳市场GDEA交易情况

图7：2021Q3-2022Q2湖北碳市场HBEA交易情况

图8：2021Q3-2022Q2深圳碳市场SZEA交易情况

图9：2021Q3-2022Q2北京碳市场BEA交易情况

图10：2021Q3-2022Q2上海碳市场SHEA交易情况

图11：2021Q3-2022Q2天津碳市场TJEA21交易情况

图12：2021Q3-2022Q2重庆碳市场CQEA-1交易情况

图13：中国ESG主题私募基金管理人资产管理规模

图14：中国ESG主题公募基金类型及地区分布情况

一、全球掀起ESG投资浪潮，中国正加速扩容

联合国环境规划署在2004年首次提出ESG投资概念，即在投资决策中更好地纳入环境、社会和公司治理因素。在资产管理、证券经济服务和相关研究当中加入ESG因素将有助于市场更加稳定和可预测，符合所有市场参与者的利益。ESG投资通常由ESG投资人驱动，由金融中介展开，以形成具体的ESG投资策略或金融产品。投资过程需要使用ESG数据，投资结果需要以ESG绩效来表明，凸显了它有别于未纳入ESG视角的传统投资。

此外，由联合国前秘书长安南于2006年牵头发起的《联合国负责任投资原则》(UN PRI)对 ESG 概念发展和领域设定起到了关键性作用，旨在鼓励将ESG因素纳入决策和实践的负责任投资，以创建一个兼具经济效率和可持续性的金融体系，帮助投资者更好的实现风险管理，创造长期、可持续收益回报。截至2022年6月30日，全球已有5022家机构签署了UN PRI合作伙伴关系，承诺将ESG问题纳入投资的决策过程。

国内 ESG 投资在 2016 年后才逐渐进入大众视野，相比欧美国家起步较晚。2017年以来，中国证券投资基金业协会发起并开始 ESG 专项研究，积极推广、倡导 ESG 理念；2018 年 6 月起，A 股正式被纳入 MSCI 新兴市场指数和 MSCI 全球指数。2022年4月15日，证监会发布《上市公司投资者关系管理工作指引》（下称《指引》），自 2022年5月15日起施行。该指引在投资者关系管理的沟通内容中首次纳入“公司的环境、社会、治理信息”，有利于加快国内ESG信披与ESG投资的发展进程。中国证监会副主席在博鳌亚洲论坛2022年年会分论坛上表示，国际可持续发展准则理事会（ISSB）计划今年底出台一套ESG披露准则，目前已在国际上征求意见。

欧美作为ESG投资的引领者和推动者，其ESG投资以自发为主，且类型较为多元化，其ESG债券及基金规模均在全球占据主导地位；国内则以政府引导为主，投资类型较为单一，在ESG评级的覆盖率和采用率方面仅覆盖了部分A股公司。中国ESG投资正处于发展初期，正以可观的速度不断扩容发展，主要体现在三个方面：（1）UN PRI签约机构数量逐年增加；（2）全国碳市场交易活跃度逐年增加，交易量大幅提升；（3）ESG主题投资产品数量逐年稳步增长。

二、188家机构签署UN PRI，内地后来居上

截至2022年6月30日，中国已有188家机构签署了UN PRI（详见附表）。最早签约的公司是亚洲债务管理香港有限公司（ADM Capital），于2008年4月9日签署UN PRI；2012年12月20日，九鼎投资（JD Capital）签署UN PRI，是中国内地第一家签约的公司。

数据显示，从2018年开始，中国机构加入UN PRI的节奏明显加快，2019H1签约机构13家，首次突破10，环比增长160%；2021H2签约机构数量最多，有35家，环比增长34.62%；2022H1有26家机构签署了UN PRI，与上一年同期持平。

图1：2012H1-2022H1中国UN PRI签约机构情况

数据来源：UN PRI，零壹智库

从签约机构的类型来看，有148家为投资管理人，占比78.72%；其次为服务供应商（Service Provider，SP），有33家（17.55%），是移动互联网服务内容、应用服务的直接提供者；另外7家签约机构为资产所有者，即生产资料所有者，包含保险公司等。从签约机构所在地来看，102家（54%）总部所在地位于中国大陆，其余86家（46%）位于中国香港。

图2：中国UN PRI签约机构种类及地区

数据来源：UN PRI，零壹智库

End.