多家银行调整黄金定投业务 纸黄金收紧后积存金会是好选择吗

银行在贵金属业务方面又有新动作。8月15日，北京商报记者注意到，近期，交通银行、广发银行相继对黄金定投业务进行调整，其中交通银行将黄金定投迁移至贵金属钱包，广发银行则将黄金定投升级为黄金积存。对比升级前后的变化，交通银行、广发银行相关业务的交易价格和赎回时效均发生了变更。

受黄金价格波动的影响，今年以来，不少银行相继收紧了代理个人贵金属业务以及包括纸黄金在内的账户贵金属业务，在此背景下，调整后的黄金定投业务会是投资者的好选择吗？

多家银行调整黄金定投业务

又一家银行对黄金定投业务进行调整。近日，广发银行发布公告称，该行将黄金定投升级为黄金积存业务，投资者可在9月30日前选择将黄金定投持仓升级为黄金积存持仓或卖出黄金定投所有持仓。

根据公告内容，黄金定投升级为黄金积存后，交易价格和赎回时效均发生了变更，由调整前的每日一价变更每日多价，赎回资金则由T+1或T+2到账变为实时到账，且提取实物也由此前的提取上金所金条变更为兑换银行投资金条。

8月15日，北京商报记者咨询广发银行客服人员得知，此次升级实则是将黄金定投业务迁移至黄金积存，黄金积存每日多价更加贴近市场黄金涨跌情况，灵活性更强，需要投资者不定时去关注市场情况进行买入或卖出，以达到目标收益。同时提取实物变更并不会影响金条的含量、质量，只是金条的出处由上金所变成了银行。

据了解，广发银行于2020年9月推出黄金积存业务，该业务具有实时交易、定投计划、灵活买卖、存金收息、兑换实物等功能，2021年12月，广发银行曾宣布停止存续的黄金定投产品定投计划的买入。

在广发银行此次调整黄金定投业务之前，交通银行也曾宣布，将黄金定投升级为贵金属钱包，调整后的交易报价也由每日一价变更为每日多价，赎回资金由T+2到账变为实时到账。此外，交通银行还限制了贵金属钱包单笔定投金额上限，定投金额上限为2000万元，如原黄金定投金额超出上限，贵金属钱包以上限2000万元作为定投金额。而此前的黄金定投则无上限要求。

据了解，交通银行贵金属钱包涵盖买卖交易、黄金积存、实物转换等服务，对于黄金定投调整至贵金属钱包的原因，交通银行在公告中提到，随着该行贵金属钱包业务的推出，黄金定投业务劣势明显，目前只有个别客户仍有持仓，为推进业务高质量发展，加强风险管理，该行将黄金定投迁移至贵金属钱包。

谈及黄金定投升级后调整交易价格、赎回时效及定投金额变更的考量，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，黄金定投交易结算实时化是未来发展的趋势，黄金受到国际政治、经济、货币的影响因素较大，如果实行T+1、T+2的交易会给客户带来一定的潜在风险，通过及时结算、及时到账，实际上能够更加精准地保护投资者的利益。而交通银行限制定投金额可能是出于对黄金流动性风险的考量。

黄金积存会是好选择吗

黄金定投即黄金定期投资，也可以叫黄金零存整取，是每月以固定的资金按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。当合同到期时，客户积累的黄金克数可以按照上海黄金市场价格兑换成现金或者相应克数的实物黄金。

而黄金积存又被视作黄金定投的升级版，根据央行发布的《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存是指金融机构按照与客户的约定，为客户开立黄金账户，记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。黄金积存产品最小业务单位为1克，该业务仅限银行业存款类金融机构开办，开办此业务的银行业存款类金融机构应当有熟悉黄金业务的工作人员，同时应当支持客户提取实物黄金或将黄金卖出获得相应的货币资金。

由于长期积存黄金可以有效平抑黄金价格波动的影响，投资者可以赚取价格波动收益，通过资产多元化配置抵御风险，黄金定投及黄金积存成为黄金市场波动期间不少投资者的选择。

今年以来，贵金属价格波动剧烈、不确定性增强。以COMEX黄金为例，东方财富网数据显示，自3月以来，COMEX黄金整体呈现震荡下行趋势，先后跌破2000美元/盎司和1900美元/盎司关口，今年7月末，更一度失守1700美元/盎司关口，不过，近期略有回暖，在1700美元/盎司和1800美元/盎司之间徘徊。

受黄金价格波动影响，此前兴业银行、华夏银行、光大银行等银行均已对代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务进行收紧，同时，招商银行、工商银行、建设银行也对包括纸黄金在内的账户贵金属业务进行限制或停办。在此背景下，升级后的黄金定投业务是否会是投资者的好选择？

王红英表示，商业银行的黄金业务涉及较多，包括纸黄金等金融衍生品交易业务、现货投资金条业务以及黄金定投、黄金ETF、黄金股票等。由于纸黄金等账户贵金属业务属于金融衍生品的业务，近期黄金价格波动又比较明显，出于保护投资者权益的需要，多家银行收紧了相关业务。此外，监管也在逐步引导商业银行回归到对实体产业金融服务中，贵金属等一些中间衍生品业务正在有序退出。升级后的黄金定投业务类似于基金定投，投资者每个月按时买入一定数量的黄金，获取收益方式相对简单高效。

光大银行金融市场部分析师周茂华认为，黄金定投属于定投理财的一种，门槛低，定时定量投资某一品种，属于长期限储蓄投资方式，适合的人群多，尤其对于偏稳健型，难以专注于理财投资，收入较为固定等人群。

谈及未来银行布局贵金属业务的趋势，王红英指出，未来，商业银行在黄金业务的布局可能会采取结构化产品设计的方式，例如，通过理财产品配置一部分黄金期权或黄金股票，本身形成一种结构化产品，当权益黄金市场出现盈利，理财产品就能够获得超额收益。

北京商报记者孟凡霞李海颜