回归本源，股债联动，深科转债周一打新！

大家好，我是你们的老朋友问井挖财。

今天立秋，酷暑才过了一半，周末看一些研报，关于半导体的研报接踵而至，下周半导体能否扛起大旗，还是和新能源轮换呢？保持原来的看法，芯片当下走下行周期，库存增加，价位回落，利润降低，当前仍是资金博弈，之所以上涨，既有外部地缘因素影响，也有自身前期下跌幅度过大的纠正。

从上个月中旬开始，性价比表中频繁出现江丰、精测、聚飞等半导体电子转债，实际行情走了半个多月，并不是刚刚启动，目前性价比已经不算十分突出，但因为近期债比股弱，可转债涨幅反而不如正股，如江丰，走的典型的上升通道，因为开始强赎计时，溢价率逐步降低，涨幅不如正股。

其他几个债的情况也都差不多，飞凯、彤程、国微、明电走的也都是趋势行情，典型的趋势债行情，新规落地，妖债行情更加少见，未来股债联动还是主流模式，这样也是回归本源，溢价率成为衡量一个债的参考指标。

半导体债，盘子一般不大，特别小的也不多，多的十几亿如国微转债，小的如兴森、三超才2个多亿，大部分都介于5-10个亿之间，走势大都是一步三回头，不像汽车债走势凌厉，下周如果想参与，还是等回调到位介入比较合适。

新能车，光伏产业可转债，如果下周继续回调,我可能会择机出手，说现在的行情不好做，就是即便是赛道，如果没有实际利好出现，也是慢慢回落，靠自身业绩驱动的毕竟还是少数。

未来如果股债联动模式成为市场主流，就如5、6月份的中矿、石英那种的，这些债大都是机构重仓，自身业绩非常好，符合热点题材这三个特征，半导体这样的债也不少，苏轼、金博、江丰也是如此。手法都差不多，只是换了个赛道而已。

下周机会

1、科华转债，和解的可能性比较大，不管结果如何，因为事务所出具的非标意见自然会解除，因为科华与天隆官司问题无法提供子公司财报所致，退市风险解除，回归正常溢价水平大约106左右，和当前价位还有几块钱的价差，适合潜伏。

2、常熟转债获批，如果配债，保护垫大概8个点，上周五大涨2个点，这类债，含权价值都比较高，但上市后涨幅有限。

目前已经确定强赎的可转债有

石英转债（2022.8.9；转股日：2022.8.12）

祥鑫转债（2022.8.18）

同和转债（2022.8.15）

海兰转债（2022.8.23）

高澜转债（2022.8.19）

雷迪转债（2022.8.26；转股日：2022.8.31）

美力转债（2022.9.2；转股日：2022.9.7）

其他几个即将符合强赎条件的，即便正股上涨，也不会带动可转债上涨，中大转债8月8号即将满足条件，台华、江丰、盛虹9号即将满足条件，朗新、拓尔也即将满足。

潜伏下修债的另类玩法，现在需要公告，即便不下修也得公告，这样就不要在自己胡思乱想了，提前5天会公告提醒，到点了，当天晚上会发是否下修，如果就在公告前天尾盘潜伏一下，效率会高很多，也不会浪费过多社会资源。但如果这个债本身潜伏人比较多，若次日公告不下修，也会跌下去不少，比如前段时间的蒙娜转债，大家都预期它是准备下修的，结果半年不下修，次日直接低开。比较下修的比不下修的数量上要少很多。

3、可转债打新一览表

深科转债，8月8号打新，3.6亿，沪市可转债，转股价值104.76，半导体概念，是不是很契合上周的热点？

4、周末又有几个地方出现大面积YQ,下周医药债会不会有所表现呢，已经连续好几周低迷了。

有需要本周性价比表的小伙伴，可以在评论区打出来，收到后一定告知。