广州银行获维持“AAA”评级 贷款质量面临考验丨评级观察

近日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“新世纪评级”）发布IPO候场两年的广州银行2022年度跟踪评级报告。报告显示，经评定，新世纪评级维持广州银行主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。

新世纪评级对广州银行的跟踪评级反映了 2021 年以来广州银行在区域市场竞争力和地方政府支持等方面保持优势，同时也反映了该行在业务结构调整、异地业务风险管理及贷款质量等方面继续面临压力。

资金业务面临信用风险管理难度

依托地方政府在业务及资金上的较大支持以及自身较为广泛的网点布局，广州银行业务持续稳定发展。截至2021年末，广州银行资产总额突破7000亿元，达7200.97亿元，总存款和总贷款分别为4143.63亿元和3881.38亿元，资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.26%和9.16%。

公司金融业务方面，截至2021年末该行公司类贷款（含贴现资产）总额 2106.16亿元，同比增长19.24%。公司存款余额2778.48亿元，同比降幅8.97%。占全行存款比重为68.56%，其中财政、社保基金等政府基金存款公司存款的比重为27.99%。

零售金融业务方面，截至2021年末，该行零售存款余额为1134.31亿元，同比增长18.69%，占全行存款比重为27.99%；零售贷款余额1775.22亿元，同比增长15.23%，占全行贷款比重为45.74%，其中信用卡贷款占比约一半；零售 AUM 余额1695.76亿元，同比增长23.06%。

金融投资方面，广州银行债券投资交易品种主要包括风险较低、评级较高的政府债券、金融机构债券、公共实体债券、同业存单和企业债券。截至 2021年末，该行金融投资余额2569.15亿元。

新世纪评级表示，目前广州银行已形成了以存贷款业务为基础，同业与投资业务协同发展的业务格局。该行大力拓展零售业务，相关业务规模增长较快，占比逐年提升。此外，在债市违约风险事件不断增加的情况下，该行资金业务仍将面临一定的信用风险管理难度。

贷款质量面临考验

资产质量方面，2021 年以来，因全球新冠肺炎疫情持续、国内经济恢复尚不均衡以及部分房地产企业发生流动性风险，部分租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业企业经营困难、抗风险能力不足，还款能力下降，广州银行不良贷款、关注类贷款和逾期贷款余额及占比均有所增长。

数据显示，截至 2021 年末，该行不良贷款余额为 60.84 亿元，不良贷款率为 1.57%，较年初上升 0.47 个百分点；关注类贷款余额为 141.82 亿元，关注类贷款比例为 3.65%，较年初上升 2.33 个百分点。

该行不良贷款主要集中在批发零售业、房地产业、制造业和商务服务业。分区域来看，该行广州地区不良贷款率较为稳定，深圳地区、南京地区及广东，其他地区不良率上升较多，其中，深圳地区和南京地区贷款不良率偏高，分别为 3.01%和 2.53%。

广州银行综合采取现金清收、贷款核销、批量转让、资产证券化等方式压降不良资产,不良资产处置规模有所上升。2021 年，该行核销不良贷款 31.28 亿元，现金清收 14.81 亿元、批量转让 2.12 亿元、资产证券化处置不良贷款 13.01亿元。

在不良资产处置规模上升的情况下，2021 年末，广州银行逾期贷款余额为114.77 亿元，较上年末增长较多，且从结构上看逾期 360 天以内贷款占比上升，逾期 360 天以上贷款占比下降。

新世纪评级称，未来宏观经济增长依然承压，个人客户、小企业及外贸型企业经营面临较大困境，广州银行贷款质量仍将面临一定考验。

盈利能力持续承压

盈利能力方面，近年来，随着存贷款业务规模的持续扩张，广州银行营业收入保持增长。2019-2021 年，该行分别实现营业收入133.79 亿元、149.18 亿元和 165.64亿元。

不过，2021年，广州银行净利润出现下滑。数据显示，2019年-2021 年，该行分别实现净利润 43.24 亿元、44.55 亿元和 41.01 亿元。对此，广州银行在年报中解释称，因宏观经济形势下行，信用风险增加，加大拨备计提力度，对净利润造成较大影响，报告期内实现净利润同比下降 7.93%。

此外，2021 年以来，受减费让利实体经济、LPR 下行和存款成本小幅上升的影响，广州银行生息资产平均收益率下降，利息净收入的增长速度低于总生息资产平均余额的增长速度，导致该行净息差持续回落。2019-2021 年，该行净息差分别为 2.30%、2.27%和 2.04%。

广州银行目前的资产负债结构和客户结构使得该行利润回报率在城商行中处于偏低水平。2019-2021 年，该行平均资产利润率分别为 0.81%、0.74%和0.60%。

新世纪评级表示，综合来看，未来广州银行资产减值准备计提压力仍然较大，会在一定程度上影响该行盈利水平。同时，在宏观经济增速放缓及利率市场化的环境下，该行盈利能力仍将持续承压。