美国晨星：三季度看好伊利股份、中国平安、招商银行等中国公司

出品| 北京海证

一、《美国彭博社》7月28日文章：欧洲最大资产管理公司东方汇理强烈看涨中国股票，计划将大中华区投资规模翻倍至2500亿美元。该公司强烈看好中国股市，有意在中国打造第二个本土市场。尽管东方汇理对大型科技公司仍持谨慎态度，但喜欢部分中国科技公司，包括电子商务和生物技术。

二、《美国巴伦周刊》7月28日文章：国际权威评级机构晨星股票研究表示，三季度看好伊利股份、海螺水泥、中国平安、招商银行、中国联通等中国股票。美国晨星认为，2022年三季度最大的估值上升板块或将在消费行业和科技行业。中国的消费者信心和电子商务将在2022年下半年及2023年全面复苏，这将推动消费行业的长期增长趋势。同时，鉴于宏观经济环境和部分领域增长受限，电商企业将更加关注成本管理，这将为其盈利提供缓冲。在这一领域，晨星推荐了阿里巴巴、申洲国际、百胜中国和伊利股份。晨星还指出，通信服务行业正在酝酿着长期投资机会。一方面，在互联网领域，有更多支持政策的出台。另一方面，对平台经济和民营经济的支持，可以缓解投资者对互联网公司的担忧。在这一板块，晨星推荐腾讯控股、网易、中国电信和中国联通。晨星看好的其他行业和公司还包括：基础材料和能源行业中的海螺水泥、中国海洋石油，金融行业中的中国平安、招商银行，医疗健康行业中的信达生物、药明生物及天境生物，公共事业行业中的中国燃气。

三、《美国Yahoo财经》7月28日文章：大和资本认为，中国互联网股将受益于政策刺激和下半年盈利提高，将“通信服务”板块从中性上调至增持，首选阿里巴巴和美团。平台经济是促进增长的最有希望的领域之一，行业监管和利润下滑最严重的时期已经过去。预计互联网行业的盈利修正将在今年剩余时间内稳定甚至改善，下半年利润和股价将出现更强劲的反弹。

四、《新加坡TheEdge》7月28日文章：瑞银表示，中国股市处于最佳买入点，投资者应在投资中国的价值周期性股票和重新开放受益股票之间取得平衡。这些价值周期性股票包括在能源行业运营的股票、电信和银行股，以及金属、采矿和建筑材料。同时，重新开放的受益者包括数字经济、消费、汽车和电动汽车供应链、科技和工业以及可再生能源板块。总体而言，股市的最佳切入点是在GDP和盈利增长已经触底并正在复苏、股票价格低廉、投资者看跌且政策制定者在股市中转为刺激。就这些标准而言，中国股市肯定“符合所有条件”。

五、《香港经济日报》7月28日文章：野村表示，高配中国新能源车零部件板块，低配整车板块。中国每销售4辆乘用车，至少有1辆是新能源车。但是，这些相关股票的估值也很贵。所以，该行对整车的配置几乎是很少的，高配在零部件产业链。因为零部件是纯制造的环节，只要能够做到质优、价廉、量大就能胜出。很多零部件企业在细分领域里面，都是无法替代的。对于很多车企而言，可能在某一些环节只有极少数的零部件供应商，它是没得选的，所以认为零部件企业竞争优势反而是更强的。中国是世界第一的人口大国，但是远远不是世界第一的消费市场，这意味着人均消费能力还是偏低的，未来增长的空间是非常巨大的。该行还看好中国消费、科技和医药板块。

六、《香港股市新闻网》7月28日文章：外资机构真金白银加码中国A股资产，海外最大中国股票ETF安硕MSCI中国ETF单日净流入超过3亿美元，创下自2011年成立以来新高。美国威灵顿投资认为未来几个月中国股票市场有望获得超越其他市场的优异回报。具体配置上，高盛投资组合策略团队下半年看好汽车、耐用品、互联网零售、媒体及半导体行业。富达国际表示，尽管 A 股市场短期内仍会出现波动，但有不少行业正浮现投资机遇，特别是受益于国家优惠政策的汽车板块、新能源及新基建行业。