2022年中国成品油需求解读(柴油篇)

上篇解读了2022年中国汽油需求情况及影响需求走势的因素分析，接上篇，本篇着重解读2022年中国柴油需求情况及影响柴油需求的走势。

2022年，原油成品油价格陆续涨至高位，截止7月21日，年内发改委指导价共调整十三次，分别是上调十次，下调三次，搁浅零次，汽柴油分别累计上涨2040元/吨、1965元/吨，国内市场价汽油均价9195元/吨，年内上涨1390元/吨，年内涨幅17.8%，同比上涨13% ；柴油价格8247元/吨，年内上涨942元/吨，年内涨幅12.9%，同比上涨28%，今年汽柴价格双双创2015年至今以来的新高水平，但国际油价年内涨幅达到34%，远超年内柴油涨幅，这也是发改委指导价年内上涨幅度高于国内市场价的主要原因。而影响今年价格变化的主要原因主要归结为，成本高企、疫情下需求不足导致的供需失衡，本篇主要从反映柴油需求的相关指标，对今年1-6月份柴油需求进行一下解读。

图1 中国柴油市场价格走势图

图2 中国柴油消费量变化趋势图

隆众数据显示，2022年1-6月柴油总消费量为10291万吨，下游消费出现回落，降幅为4.36%。主因上半年多地疫情高油价及一季度极端天气等影响，导致上半年柴油消费出现回落。

图3 规模以上工业增加值同比变化

如图3所示，2022年1-6月，规模以上工业增加值同比增长3.4%，在4月份下滑至负2.9%后5月份转负为正增长0.7%，6月份加快回升至3.9%，走出了一个V字形的态势。工业生产企稳回升非常明显。

上半年规模以上制造业增加值同比增长2.8%，制造业增加值占GDP的比重达28.8%，比2021年提高1.4个百分点。制造业GDP占比大幅提升。1至6月份工业企业出口交货值增长10.8%，其中，4月份下降1.9%之后，5、6月份分别增长11.1%和15.1%。出口带动作用持续增强。

图4 中国快递发展指数

图5 中国物流业景气指数（LPI）

如图4和图5所示，中国快递发展指数及物流景气指数能够比较直观的反应快递运件变化从而反馈在运输物流车用油量的变化，和柴油销售量相关性较高，今年两组数据均是从4月份公共卫生事件之后开始呈现稳步上涨趋势，增速逐步放缓，但均呈现正增长水平。

其中中国快递发展指数1-6月平均值达262，同比去年跌12.37%，物流业景气指数方面1-6月平均值达49.37，同比去年跌9.36%。今年上半年，国内疫情多点散发，邮政快递业面临前所未有的严峻形势，发展一度受阻。在国务院物流保通保畅机制引导下，国家邮政局全面启动邮政快递业保通保畅工作，政策措施精准发力，行业堵点痛点逐步缓解，业务量触底反弹，发展态势逐渐回暖向好。

图6 2018-2020年挖掘机销量变化

如图6所示，2022年1-6月，挖掘机累计销售143094台，同比下降超36%；其中，国内累计销售91124台，同比下降52.94%；海外累计销售51970台，同比增长72%以上。今年上半年国内基建和房地产开工率不足，并且油价上涨等诸多原因也导致挖掘机职业司机大批量转型，导致挖掘机需求下滑，随着疫情有效缓解，当前基建项目重新开足马力，下半年挖掘机销量将会有所回升。

图7 2018-2020年重卡销量变化

2022年1-6月重卡销量37.8万辆，是近6年来同期最低的，也是近6年上半年销量唯一低于40万辆的年份，累计同比下降64%，也是近6年同期降幅最大的年份。无论是销量还是同比，今年上半年均创近年同期新低。主因，一方面疫情影响，物流运输受阻，上海等长三角区域重卡销量萎缩严重；另外经济大环境影响，各行各业对重卡需求萎缩；三是“车多货少、运价低迷”矛盾更凸显；四是油价不断上涨，运输成本增加；五是国五二手车低价销售，冲击了国六新车市场。

综上所述，2022年柴油消费量出现下滑，主要是疫情及高油价影响了柴油终端各行业的需求。但展望下半年，随着国内疫情常态化及政策面对基建行业的拉动，柴油需求有望回升。