全球加速“去美元化”

作者：暴哥

来源：暴财经（ID：icaijing123）

这个世界上存在着两个“美国”，一个是地理位置上看得见的实体美国，另一个是以美元为核心的摸不着的虚拟美国。

两个美国同时以各自的影响力操控着全世界：前者通过军事威胁，政治同盟、科技力量和文化软实力，向全球输入影响力；后者借助凌驾于能源，商品和服务之上的信任，无形之中把控着全球经济的命脉。

两者相互影响，协同促进，形成当下特有的美式霸权。他就像是一座密不透风的城墙，在全球圈画着自己的势力范围。

然而这一切，在美联储激进加息和乌俄战争的冲击下，看似坚固无比的铜墙铁壁，开始出现了裂痕。

1

美债持续遭遇抛售。

7月18日，美国财政部发布的最新一期国际资本流动报告显示，至少有21个国家在5月（数据有延迟两个月公布的惯例）集体抛售美债。

日本减持57亿美元至12128亿美元，较去年同期下降了534亿美元。目前日本仍然是美债持仓最高的海外国家，但已连续3个月减持美债。

中国作为美债的第二大海外持有国，持仓跌至9808亿美元，环比下降226亿美元，同比减少976亿美元，近一年内减持规模达976亿美元。这是中国美债持仓自2010年5月以来首度低于一万亿美元。去年12月至今年5月，中国已连续六个月减持美债，相较于最高点时的1.317万亿美元，中国目前已经减持超过25%。

除中国外，5月抛售美债最多的是持仓第7位的爱尔兰，减持203亿美元；另外，包括比利时、卢森堡、瑞士、巴西等国在内的美债前十大持有国，也都没有缺席“抛售潮”。

甚至美国的铁杆盟友英国、法国、加拿大、德国、意大利、以色列等都在过去几个月内减持过美债。

还有一位更狠的“极端”抛售者——俄罗斯，2018年时开始“清仓式”减持，从最高持有1700多亿美元的美债减持至接近于“0”。

截至今年6月，全球美债储备已经跌至2020年10月以来的最低水平。

多国强硬减持美债的原因，无非就是美联储连续大幅加息。详细的解读，可以点击暴哥历史文章《》

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多国贸易加速“去美元化”。

如果多国抛售美债，只是美元信任坍塌的的一个裂痕，那么国际贸易中不用美元结算就像是一把锥子，不断地在裂痕上凿洞。

前几天还在和拜登称兄道弟的印度总理莫迪，转过身就在背后捅了拜登一刀：印度央行推出了国际贸易的卢比结算机制。

作为一个14亿人口大国的印度，是继俄罗斯抛弃美元采用卢布结算贸易之后，第2个对美元霸权说不的国家。直接打脸吹嘘美印关系的政客 ，也让美国新鲜出炉的“印太经济框架”遭遇了不小的“尴尬”。

莫迪老仙作为美国的“准盟友”第一个跳出来反水，这也算是其左右通吃本性的彰显，不足为奇。

除了印度，尼日利亚银行正与俄罗斯银行就两国间以本币进行贸易结算开展谈判； 土耳其和俄罗斯正在讨论一种机制，允许两国以本币进行贸易； 伊朗敲定了与俄罗斯的两个大型合作项目，也将可能用本币直接结算。

这几个国家之所以开始去美元化，都有一个相同的危机，那就是美元储备真的很少。他们去美元化更多的是为了减少美元储备的消耗，以应对外汇市场的大幅贬值，带来的本币对美元的汇率危机而开出的“急救药方”，这也代表了很多新兴市场国家对“美元霸权”问题的必然反应。

虽然仅有这几个国家还无法撼动美元的霸权，但随着越来越多的国家外汇开始出现大幅贬值，他们会逐渐的意识到被美元霸权所霸凌的后果！

各国汇率跌幅

2022年以来截止到7月15日，世界上重要的经济体对美元都出现了大幅贬值，而且一个比一个跌得狠。

如果美联储继续加息，这张表格的长度将越来越长，出现危机的国家也越来越多。 为了避免外汇市场坍塌， 不得已去美元化的国家也就会越来越多。

千里之堤毁于蚁穴，一个国家是偶然，那一系列的国家就成趋势了。

美元霸权的道路上，溜进了一道光，美元就不再是美金了，这也正是美元霸权衰落的节奏。

3

2022年的这轮美元潮汐，比任何时候都来的汹涌。随着我们中国连续几个月的减持美债，市场上开始出现一种声音：

美国通过滥发货币，疯狂加息，在剪全球的羊毛，我们必须通过减持美债反抗美元霸权。

其实，这做法不是明智之举，或者说更多只是一种情绪的宣泄。

改革开放40多年，中国人和中国企业通过辛勤劳动赚得大量美元，然后把美元交给国家，在国内换成人民币，再投资扩大生产规模。

置换给国家的美元，就是我们的外汇储备。 外汇储备是一个国家国力的重要体现，可以用于平衡国际收支，稳定本国的币值。

因此，这时候我们大量的外汇储备追求的是流动性和安全性。目前看美元风险确实是很大，但其他国家的货币资产风险更大。你们去看看现在的英镑、欧元、日元等重要国家的货币，哪个不是在大幅贬值，哪个经济体不是爆出了各种风险隐患，过去一直很安全的欧债、日债、新兴市场债都开始暴雷。

我们不持有美债还能买哪个国家的资产？

又有人会说，我们可以买石油啊！

这么多外汇，如果兑换成石油，我们哪有地方存储？就算能存储，其中的成本有多高？

如果真的这么容易存储，中国几大石油巨头完全可以在石油只有20/30美元一桶，甚至更低的时候全部买进，又何必承受国际市场油价的大幅波动风险。

因此，我们这么庞大的外汇储备此时此刻押在美元上，反而是最安全的。

最最重要的是，美国依然还是我们最大、最重要的贸易伙伴，这本质上就决定了我们不可能清空美债。

从另一个角度来说，中国大量持有美债，也是中国和美国博弈的重要砝码。

如果美国人耍赖不还钱，我们怎么办？

理论上看，美国绝对不会选择违约，美元霸权的真实目的是享受全球的廉价资源，美元信任体系是美国负债运营模式的最大受益者。一旦美国违约，美国的信用评级下降，美国通过廉价的手段利用全球资金的便利就会不复存在，这并不符合美国的根本利益。

但这也并非意味着，美元可以为所欲为。

如今，全球范围内开启“去美元化”的进程，意味着不少国家对作为世界货币的美元信任程度降低，世界经济的正常运行就需要一个替代品或者说是补充者。

卢比因为与能源挂钩，能短暂的成为替代者，但一直衰退不见起色的俄罗斯经济，以及飘忽不定的能源价格，决定了卢比担当不了长期的角色。

日本经济长期低迷，英国、欧元区也危机不断，新兴经济体混乱的政局更是难堪大任。

最佳的补充者非人民币莫属，作为世界第二大经济体，一直保持稳定快速的发展，再过几年在经济体量上必将超过美国。

美元绑定的是能源和高科技，而人民币背后的支撑是强大而完备的生产链，能满足其他国家的日常消费的商品和服务。

另外，随着其他国家通胀居高不下，经济衰退风险上升，人民币资产的吸引力也将大幅提升。

总之，美元霸权大厦的动摇已经开始，人民币国际化加速是大势所趋。

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