投资不曾想到的事

投资顾问朱会山，执业编号:S0880619020041

有一种现象，听说身边朋友股票投资赚钱了，于是兴冲冲进入股市，期望获得短期的收益。在这个被物价捆绑的时代，生活压力来源于不断上涨的房价、教育费用、医疗开销等，当下迫切需求是让储蓄有更好的收益回报，投资赚钱可以解决很多开支压力。股市恰好提供了这样的一个投资环境，越来越多的股民涌入。殊不知，入市后真的能获得预期收益吗？只有自己入市才发现很多事情无法掌控，这是我们始料不及的。面对投资，往往想不到投资的各种可能结果。我仔细整理了投资者不曾想到的事，期望投资者清醒、理性的去认识投资，而不是盲目投资。

1.相信很多人买过不少涨幅惊人的股票，并获得不错收益，未曾想到的是多次买卖后最终拿到手的收益所剩无几。看到了股市高收益性，往往忽视股市高风险，股市永远是涨跌循环，就好比大海中的波浪，潮起潮落。赚取了收益，就要学会防范面临的风险，如何控制风险让亏损小于盈利是我们长期要坚持的规则。简单数字游戏，如果做10笔交易，每次盈利时收益率为100%，而亏损发生时损失60%，假设50%胜率，盈亏各5笔，最终收益必然为负。希望投资者明白，你来做投资，不只是做一笔交易，实际有很多笔交易，最后的结局取决你对多次交易的收益和风险管理。

2.投资者把钱投资股市，不曾想到的事，股票市场你真的了解吗？既然不了解为何要投入自己辛苦积累的储蓄。好比开一家火锅店，投资成本首先你会清楚，包括人力、租金、加盟费、食材等，当然你肯定也会考虑消费群体，然后预计客座率多少，多长时间收回成本开始盈利。这期间你对火锅市场需求和同业竞争关系是比较清晰的，最终能够取得不错的投资回报。股民很少有人真正去研究和理解市场，对市场的规律不清不楚。股票市场有很多运行规律，比如市场风格切换、行业轮动、牛熊变化等。再比如市场高估时泡沫必然破灭引发大幅下跌，如果你对市场有如此认知，2015年高位你就不会满仓融资买入了。既然我们投资，就必须了解你投资的市场环境，懂得一些客观的投资规律，而不是完全不懂的情况下随市场逐流。

3.每个股票涨跌幅度不同，上涨持续的时间也会不同。我们很多人习惯追涨，看到上涨的股票，短期投机的因素比较多。两种情形多数人身上屡次出现，追进去没多久开始下跌套住，或者获取少许利润卖飞后股票一路高飞。而你不曾想到的事，股票为什么会上涨，为什么有些股票会持续上涨？这个问题的答案，投资大师巴菲特、彼得林奇很早就清晰阐述了，形成了基金经理投资共识。而投资者很少有人真正总结过股票能持续上涨的原因是什么？其中一个核心因素，公司业绩持续稳健，公司不断成长，公司经营良好更不会造假等风险。当然公司股价短期波动因素复杂多面，但长期很确定的一个因素就是公司稳健发展。我们追逐于表面的现象，却往往忽视本质的因素。因此你怎么可能抓得住股价大幅上涨的丰厚利润呢？

4.一些经典技术分析理论陈述：历史总是会重复。而你未曾想到的事，历史并不会重复。有些投资者会有这样的一个行为，自己曾经熟悉的股票，历史出现了一波很大的上涨，终于迎来持续下跌，准备逢低买入，期待历史辉煌重新上演。比如本地最大的钢铁上市公司现在股价跌到2元以下，曾经2007年涨到35元，2009年也是疯狂上涨到17元，这么便宜的位置，以后获利空间岂不很大？再比如某指纹芯片龙头公司2020年初最高上涨388元，跌到150元很多投资者想抄底，结果最低跌到49.5元。曾经发生的大幅上涨，总是期望未来会重复上演，而不曾想到的是事与愿违。监管层要求基金公司必须要做的一句风险提示是：基金投资有风险，历史业绩并不代表未来。事实确实如此，过往业绩能够说明基金经理过往管理能力确实突出，但市场环境在变，景气行业在变，主要评价他有没延续优秀业绩的能力。相对大家比较清楚，当年涨幅最好的明星基金，大多数接下来的1-3年涨幅很差的。因此追踪明星基金经理买基金不是正确的思路。

5.我们起初都想在资本市场获得盈利，想努力靠投资多挣钱，而你未曾想到的事，你的认真和负责的态度仅限于开始，未来的投资你很少真正用心，认真负责态度也止于开始。很多投资者亏钱后就放任不管，从来未见主动联系投资顾问去如何改变这种状态。实际生活中，如果你投资生意，你肯定认真负责去做好它，而不是不去管，这就是很多投资者未曾想到的后果，当你投资证券，从心理学上本能的不愿意承担责任，这是人性的弱点。往往最容易被忽视的人性的弱点，在资本市场中展漏无疑，而你却对它无能为力。好不容易买对股票赚些盈利贪婪让你坚决持有，股票却不断下跌；市场极度恐慌时，恐惧却让你止步，随后不断上涨让你错失利润。2020年4月开始的美股持续上涨，而很多人在那波恐慌杀跌早离开了市场。

6.很多投资者是行业的精英，了解自己熟悉的行业，会投资一些行业的龙头公司。然后赚钱的依然是少数，比如去年3月份个别卫生系统的工作人员看好某抗癌药龙头公司，不曾想到的其实你对资本市场并不了解，你只考虑公司竞争力一个角度，却忽略医疗行业处于市场高位。我们习惯于自己获得知识和经验，这些经验在职业上帮我们取得很大的成就。自然而然的相信我们自己的判断能力和对知识掌握能力，所以投资资本市场完全按照自己的判断来。实际上往往对自己投资判断盲目自信，不愿意听取专业投顾意见，投资结果并不理想，但始终想不透问题根源在哪，自己辛苦积累的人生阅历和知识经验，只允许我们相信自己，怎可能相信别人的意见呢？这一点很多人穷极一生都无法领悟。未曾想到的是要把专业的事情交给专业的人做是多么困难。

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