离谱！3年定存利率高于5年定存利率，银行都靠不住了？

周末闲逛，路过工商银行，看到门口摆放的展牌，大吃一惊。

展牌上写着：

3年期定期存款利率3.15%

5年期定期存款利率2.75%

我还以为自己眼花了，擦了擦眼镜定眼一看，确认了：3年期定期存款年利率高于5年期。

好奇之下我逛了下旁边的几家银行，发现除了某些城商行外，交通银行、建设银行、中国银行等国有大行，都出现了这种利率倒挂的现象。

1. 利率倒挂的原因

这是什么情况？在惯性思维中，银行存钱的存款时间越长，利率就会越高。

利率倒挂的现象，说明一个很直接的问题——银行不愿意为长期存款承担更高成本。

这件事要从银行的恰饭模式来解释，我们可以简单把银行看做一个存钱罐，储户的钱存在银行里，需要用钱的人或企业从银行取钱贷款。

同时，银行需要付给储户“利息”，需要收贷款人的利息，这两者的利息差，就是银行的经济来源。

自从5月20号之后，5年期LPR下调15基点之后，银行贷款端的利率超预期下调，意味着银行收贷款利息的收入端，遭到了超预期的贷款利率下调。此举虽然方便了贷款的中小企业，但对于银行本身来说，收入端的水龙头被关上了一大半。

银行提供贷款和存款业务，目前利率处于下行周期，可能还会下调，这就会挤压银行的息差。银行也要赚钱的，因此银行更希望储户优先选择短期存款，等贷款利率上行之后再做打算。

现在的情况是，对于银行来说，5年期存款的成本比3年期的成本更高，贷款利率下调，但存款利率持续高涨，银行资产端和负债端的错配有了更多压力。

银行不愿意为五年存款利率，提前付出更多成本，所以造成了利率倒挂。

2.替代银行理财的债券基金

我发现今年以来，想要存款可真不简单。

不仅定期存款的利率在逐步下调，大额存单的利率也在下降，大部分银行的3年期大额存单利率，已经降到了2.75%。极少数银行推出4%以上的限量大额存单，需要拼手速才能抢到。

储户更追捧大额度的存单，因为普通来说，更倾向于稳定的保本收益。但是今年市场不太稳定，股票、基金甚至固收+产品都有亏损，相比之下，大额存单和定期存款更为稳定。

在银行理财存款利率下调的情况下，我个人认为，想要让自己的资金有稳定升值，不如选择一些债基来投资。

债券基金是适合大多数人的基金产品，债基对于国债、金融债等固定收益类金融工具的投资比例不少于80%，仅有一小部分资产投资于股票，因此风险性更低，资产收益更为稳定。

债券基金有以下优点：

①少量资金即可参与地方债、国债、银行间债券的投资；

②可随时赎回，不受时间限制，债基的申购和赎回都是T+1制度，更加方便；

③债基分散投资，在股市波动的情况下更具稳定性。

总结来说，债券基金同时享有银行理财的稳定性和基金产品的收益性，更适合不想承受波动，只想要获取高于定期存款收益的低风险偏好的投资者。

对于风险偏好较为激进的投资者来说，债基也有很明显的缺点。

①债基需要持仓时间更久一些，才能看到明显的收益；

②在市场行情好转、股票基金走强时，债券基金收益相对较低。

3.如何挑选债券基金？

我特地整理了表格，挑选近3年和近5年业绩前20名的偏债混合基金。供大家参考。

根据Wind数据统计，截至2022年7月15日，偏债混合型基金近3年最多跑了115%，前20只基金近3年回报超过40%；

拉长时间看，近5年偏债混合基金最多收益率118.48%，前20只基金近5年回报超过45%；

可以看到，债券基金的低风险性，足以保证其走完一轮牛熊，依旧收益在线。

普通投资者可以将债基当做资产配置的一个环节，将定期存款或者大额存单的部分换成债基；长期来看，债基的收益稳健上涨，长期持有不担心波动，让资产稳稳地升值。

最后，无论是股票型基金还是债券型基金，都属于中等风险的投资产品，虽然债基的波动没有股基那么大，但也可能会有2-5%的波动，持有需耐心哦！