募资16亿！京东方第一大客户！国内最早，电子特气IPO！

　　派瑞气体科创板IPO已问询拟募资16亿投建化学气体

　　据芯榜报道 7月13日，上交所已问询中船（邯郸）派瑞特种气体股份有限公司（简称：派瑞气体）科创板申请。

　　派瑞特气是国内领先、世界知名的电子特种气体和三氟甲磺酸系列产品供应商，是国务院国资委“双百行动”综合改革、国家发改委混合所有制改革试点企业，是集科研、生产、销售、服务于一体，拥有核心自主知识产权的高新技术企业。

　　派瑞气体主要从事电子特种气体及三氟甲磺酸系列产品的研发、生产和销售，主要产品包括高纯三氟化氮、高纯六氟化钨、高纯氯化氢、高纯氟化氢、高纯四氟化硅、高纯氘气、高纯六氟丁二烯、高纯八氟环丁烷、高纯电子混合气等电子特种气体，以及三氟甲磺酸、三氟甲磺酸酐、双(三氟甲磺酰)亚胺锂等含氟新材料。

　　派瑞气体产品广泛应用于集成电路、显示面板、锂电新能源、医药、光纤等行业，是上述产业发展不可或缺的关键性材料。

　　经过多年发展和积累，派瑞气体目前已经具备电子特种气体及含氟新材料等 50 余种产品的生产能力，成为行业内产业规模大、客户覆盖广、创新能力强且具备参与全球竞争能力的头部企业。

　　募资16亿，投产三氟化氮、高纯电子气体项目。

　　1、国内最早，电子特气

　　据了解，派瑞气体的前身是七一八所特气工程部，是国内最早开始从事电子特种气体研发和产业化的单位之一，经过长期的技术积累、持续的研发投入和不懈的市场拓展，公司在科技创新、产能规模、行业影响等方面均取得显著成果，现已成为电子特种气体收入规模最大的国内企业，位列全球第九名，是国内唯一进入前十的企业，国际影响力逐渐提升。

　　2000年，七一八所成立特气工程部，开始从事电子特种气体的研发和产业化，是国内最早从事电子特种气体研发和产业化的经营主体。2002 年，特气工程部成功研发出纯度高达 99.9%的三氟化氮气体，填补了国内空白，打破了国外技术垄断，标志着从0到1的跨越。自此，特气工程部揭开了电子特种气体国产化替代的序幕。

　　2007 年，特气工程部首创以三氟化氮为原材料的合成技术，成功研发了电子级六氟化钨。此后，特气工程部攻克大批量生产关键工艺，具备了规模化的生产能力。2008 年和 2010 年，七一八所特气工程部分别建成了年产 300 吨高纯三氟化氮和 30吨高纯六氟化钨生产线，标志着规模化成果转化正式落地，开启电子特种气体国产化新征程。

　　经过多年发展和积累，派瑞气体目前已经具备电子特种气体及含氟新材料等50 余种产品的生产能力，主要产品性能指标达到国际领先水平，取得了国内外知名客户的信赖和认可。公司作为行业先行者，在技术、产能、市场等方面始终保持领先地位。

　　2、营收逐年增高归母净利润逐年增多

　　2019-2021年（简称：报告期内），派瑞气体实现营业收入分别为10.37亿元、12.20亿元、17.33亿元，对应的净利润分别为1.96亿元、2.38亿元、3.55亿元。随着公司营业收入的快速增长，派瑞股份利润总额及净利润也持续增长，反映了公司良好的盈利能力。

　　分产品来看，报告期内，电子特种气体销售收入分别为36,443.05万元、101,492.34万元及149,381.18万元，其中2020年及2021年电子特种气体销售占比超过90%，是公司主营业务收入的主要来源。

　　同时，随着三氟甲磺酸系列产品产能增加及市场需求快速增长，三氟甲磺酸系列产品销售收入逐年增加，已成为公司重要产品之一。2020 年 4 月公司完成同一控制下业务重组，2020 年电子特种气体业务规模增幅较大，2020 年三氟甲磺酸系列产品收入占比略有下降，2021 年保持稳定。

　　目前，派瑞气体三氟化氮年产能达 9,250 吨、六氟化钨年产能达 2,230 吨、三氟甲磺酸系列年产能 660 吨，上述产品产能均居世界前列。

　　为进一步扩大公司业务规模，派瑞气体此次募投项目包括年产 3,250 吨三氟化氮项目、年产1,500 吨高纯氯化氢扩建项目、年产 735 吨高纯电子气体项目、年产 500 吨双（三氟甲磺酰）亚胺锂等项目，项目建成后公司的产能规模将进一步提升，行业地位进一步巩固。

　　3、主营业务：电子特种气占比超90%

　　公司主要通过向下游集成电路、显示面板等行业客户销售电子特种气体和三氟甲磺酸系列产品实现收入及利润。

　　公司采取以销定产、订单驱动的经营模式，经过电解氟化、化学反应合成、纯化等工艺生产三氟化氮、六氟化钨等电子特种气体和三氟甲磺酸系列产品，采用钢瓶、管束集装箱等包装容器向客户供应。

　　销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产围绕销售展开，研发是保持公司核心竞争力的主要驱动力。

　　产品合成是电子特种气体生产流程的基础和起点，稳定、安全、高效地合成半导体客户特定需要的气体产品，是公司核心技术实力的重要体现，也是公司研发重点攻克的环节。

　　公司的产品合成主要分为电解合成技术和化学合成技术。七一八所特气工程部自 2000 年就开始三氟化氮电解氟化技术的研究，经历了 20 余年的研发和技术改进。

　　目前公司在电解槽设计、原材料配比、反应参数调节、自动化水平等方面均做到精益求精，生产效率大幅提升，产品质量可以满足国内外半导体客户严格的使用要求。

　　报告期内，派瑞气体主营业务收入以电子特种气体为主，占比超过 90%，是公司主营业务收入的主要来源。三氟甲磺酸系列产品收入金额逐年增长，占营业收入 比重较为稳定，丰富了公司的产品结构。

　　4、五大客户！五大供应商！

　　五大客户！

　　报告期内，公司前五大客户营业收入占整体营业收入的比重相对稳定，客户集中度相对较高。成都中电熊猫和南京平板显示于 2020 年底被京东方收购，成为京东方子公司，于 2021 年合并入京东方计算销售额。

　　报告期内，发行人不存在向单个客户的销售金额比例超过营业收入的 50%或严重依赖于少数客户的情况，也不存在新增主要客户的情况。截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东未在上述客户中拥有权益。

　　五大供应商！

　　报告期内，公司新增前五大供应商为中国诚通商品贸易有限公司。公司与中国诚通商品贸易有限公司合作开始时间为 2020 年，主要采购内容为电解镍。

　　报告期内，公司不存在向单个供应商的采购金额比例超过采购总额的 50%或严重依赖于少数供应商的情况。

　　5、未来发展规划

　　作为国内领先的电子特种气体及含氟新材料供应商，公司秉持“志存高远、勇于创新、艰苦奋斗、聚焦增值”的企业精神，以“服务国家战略，引领行业发展”为使命，以“成为世界电子特种气体的主导力量”为愿景，聚焦主营业务、坚持科技创新、优化产业布局、统筹国内外两个市场，持续推动管理提升，凝心聚力将“双百企业”综合改革和混合所有制改革向纵深方向推进，坚定不移提升公司的竞争力、创新力、影响力、控制力和抗风险能力，打造具有国际影响力的电子特种气体品牌。

　　为实现发展愿景，公司将贯彻和落实“五个坚持”：

　　第一，坚持电子特种气体和含氟新材料两个主营方向，做强、做优、做大主营业务，持续进行价值创造，实现国有资产保值增值和增厚股东回报相统一。

　　第二，坚持面向科技前沿，以重点科研项目为依托，加大研发投入，聚焦半导体材料关键技术，突破国外垄断产品技术壁垒，将核心技术牢牢掌控在自己手中，维护半导体产业链安全。

　　第三，坚持“立足邯郸、面向全国、辐射全球”的方针，在客户集聚区域建设区域服务中心和生产基地，增强服务和辐射能力；在人才高地积极筹建研发中心，加强智力合作，吸引高层次人才加入，以持续创新推动公司持续健康发展。

　　第四，坚持需求牵引，巩固和提高国内市场主要区域、重点客户的市场占有率及新产品覆盖率，投入更多资源要素提升全球市场地位和国际影响力。

　　第五，坚持管理提升，对标世界一流水平，通过实施卓越绩效、全面风险管理和市场化改革等一系列新管理提升行动，提升公司的竞争软实力；通过统筹谋划、综合施策，力争将公司打造成为世界电子特种气体的主导力量。

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