“断供潮”持续影响，银行股全线下挫，招行一度跌超6%

受“断供潮”影响，即便在中报业绩加持之下，银行板块近两日仍然持续走弱。7月14日开盘，上证50跌幅达1%，其中，金融、基建全线走弱，Wind申万一级银行指数更是跌超2%，跌幅位列各行业之首。

就个股来看，截至9点45分，招商银行、平安银行、宁波银行跌幅位列前三，分别跌超4%，其中，招商银行A股盘中跌幅更是高达6.33%，平安银行跌幅一度触及4.87%，平安银行、招商银行股价均创近两年新低；板块整体来看，42家上市银行股全线飘绿，无一家实现上涨。

银行股此番下跌，或受此次“断供潮”影响。一方面，业主断供，银行按揭贷款无法按时收回，而住户按揭贷款在银行内部一直被视为优质资产；另一方面，断供对房地产销售产生负面影响，房企资金回笼压力将加大，如果无法按时偿还房地产开发贷款，银行的房开贷资产质量也将受到影响。

日前有分析称，“断供潮”之下，风险敞口比较大的银行可能是平安银行、招商银行和兴业银行。一来，从住房按揭占比来看，建行、邮储银行、工行、农行、兴业银行、招行、平安银行的按揭占比较高；二来，从开发商贷款上看，风险敞口最大的是民生银行，其次是平安银行、招商银行、兴业银行、光大银行。整体分析，平安银行、招商银行和兴业银行风险敞口较大。

从盘面上看，上述几家银行14日的股价表现欠佳；而在7月13日，银行股已出现全线下跌。截至13日收盘，A股银行股全线下挫。江苏银行、成都银行领跌，分别下跌4.4%、4.12%，股价分别报收6.96元/股、16.05元/股。同时，邮储银行、招商银行、兴业银行、平安银行均跌超3%；港股中资银行中，招商银行也出现大跌。

但也有分析称，按揭断供对银行体系冲击有限。根据天风证券研报，央行数据显示，新房按揭贷款发放额占新建商品住宅销售额的比值长期稳定在38％~42％之间。在40％的中性假设下，对应按揭潜在断供规模在3600~7300亿，占2021年Q1按揭贷款余额的比重为0.9％~1.9％，整体来看难以构成系统性冲击。

事实上，在此次“断供潮”事件发酵前，市场对银行中报行情予以期待。此前，首批4家公布2022年半年报业绩快报的银行，南京银行、苏农银行、杭州银行和无锡银行，营收和净利润均实现正增长，且净利润同比增速均超过20%；资产质量持续改善。

曾有观点称，要把握中报优质银行业绩催化，叠加PMI 拐点确立、信贷社融总量回暖两大催化剂已开始显现，银行板块估值修复不会在经济复苏周期中缺席，7月将迎来早入手、早选优的早鸟窗口。

东海证券也分析称，银行板块正处在积极因素逐步积聚的阶段：一方面，6~7月社融修复的确定性较高；另一方面，处于低位的利率水平随着时间推移有望企稳反弹；再者，6月房地产销售与拿地数据延续改善，可积极关注板块三季度表现。

如今，“断供潮”对银行的影响有待进一步观察。