新能源汽车热管理市场已经打开，这2环节5赛道为重点

本文完工于：2022年6月23日

前言：最近新能源汽车行业新消息不断，前有理想发布新车，后有宁德时代即将发布新电池，相关板块也是争先表现，今天来聊聊这两天大家关注比较多的新能源汽车热管理。本篇主要梳理一下细分赛道，在《新能源汽车热管理系列二》中我会补充介绍其他的相关内容。

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本篇目录

1.事件背景

2.认识新能源汽车热管理

3.细分赛道

4.小结及相关上市公司

5.独家核心提示

一，事件背景

近日宁德时代发布消息称，公司即将发布第三代CTP技术，此前，宁德时代的相关负责人在2022世界动力电池大会上表示，宁德时代即将发布CTP(高效成组)3.0电池，也就是麒麟电池。随着新能源汽车行业的高速发展，动力电池也不断推陈出新，在这样的趋势下新能源汽车热管理系统的重要性日益突显，毕竟热管理系统是保障电池安全的必要手段，下面来详细聊聊新能源汽车热管理行业。

二，认识新能源汽车热管理

汽车热管理主要作用是为驾驶舱乘客提供适宜的温度环境，并使汽车各部件在适合的温度范围工作。

热管理在传统燃油车上的应用已非常成熟，传统燃油车的热管理系统主要指对发动机、变速箱的冷却。相较于传统汽车的热管理，新能源热管理系统的变化主要体现在两点，一是管理对象从座舱延伸到电池、电机电控等领域，二是其功能从单纯的降温延伸到保温、制热功能。

三，细分赛道

新能源汽车比传统燃油汽车更加重视热管理，新能源汽车在主动和被动两方面加强对电池的热管理 。主动管理是热泵系统中冷却水回路对三电系统进行冷却/加热，通过系统主动控制进行调节；被动管理主要起导热/隔热、阻燃等作用，通过材料的选择对热量的传输进行控制。

1.主动管理

1）液冷板

液冷板可分为埋管式和一体式两种，一体冷板中冲压式占据主流，钎焊工艺性能好、门槛高 。液冷板行业玩家包括以温控零配件起家的热管理企业（三花智控等）、基于技术互通性进行业务拓展的厂商（纳百川等）及

跨界企业（科创新源、飞荣达等），2020年我国液冷板市占率TOP3企业依次为三花智控、银轮股份和纳百川。受新能源车加速渗透及单车液冷板用量提升带动，预计2025 年全球新能源液冷板市场空间约176 亿元 ， 未来4 年CAGR 为+48% 。

2）铝热传输材料

铝具有传热快、延展性好、质量轻便等特征，被广泛用于各行业热传输；铝压延加工业是将电解铝通过熔铸、轧制或挤压、表面处理等多种工艺及流程生产出各种铝材的过程，其中轧制工艺制作成品为铝板、带、箔，主要应用在汽车领域。

国内铝板带箔生产企业较多，主要有格朗吉斯、华峰铝业、银邦股份等，整体规模偏小，低端产品的行业门槛较低，竞争相对激烈。资金、技术、客户认证是铝板行业的主要门槛，由于生产线建设过程中需要投入大量的资金引进先进生产设备，在设备购买后还需要半年以上的时间进行车间内设备联合调试、安装，对企业的资金实力要求较高；铝轧制行业对技术和生产经验积累的要求较高，高端产品需要精准的金属成分配比等技术参数，中小企业难以进入，整体产能不足。

3）汽车胶管

汽车胶管用于冷却系统、燃油系统、制冷系统、动力系统、制动系统、转向系统和空调系统等的橡胶软管，传输燃油、润滑油、制冷剂和水，帮助汽车各子系统实现其功能。

新能源汽车中，汽车胶管将迎来量与价的共同上升，一方面，新能源汽车取消了燃油系统，但加强了冷却系统，冷却系统更复杂、更总成化，使用的材料更加环保化，单车价值更高；另一方面，新能源车型所使用的管路不仅没有减少，反而还有所增加，比如制动系统、空调系统、天窗系统、车身附件系统等相关管路必不可少。据川环科技投资者交流公告，大部分新能源汽车所使用的管路价值是传统燃油车的2-3倍。

2.被动管理

在新能源汽车的动力电池环节，为平衡电池效率与热安全保护，需采取措施以防止单体热扩散 ，一般厂商通过控制影响（如隔热）和保持温度（如泄压、散热）两方面解决。在隔热方面，目前三元电池系统中主要在采用的防火隔热材料主要有气凝胶、隔离板、隔热泡棉、热陶瓷；在保持温度方面，泄压阀可平衡电池包内外部压差。

1）导热/ 结构胶

有机硅胶&聚氨酯在动力电池中用于密封、结构粘结、导热、灌封等。在动力电池单元中，胶粘剂的性能也会显著影响电池质量。受益CTP电池工艺放量，导热/结构胶领域市场空间广阔，预计搭载CTP电池的汽车中导热胶/结构胶的单车价值量有望从传统工业的200-300元/辆上升至800~1000元/辆，市场潜力巨大。预计至2025年，全球新能源汽车销量将突破2200万辆，按照上述单车价值量计算，对应动力电池领域用胶有望达到200亿市场空间。

2）气凝胶

气凝胶是目前动力电池的保温隔热最佳材料，在电池应用中，气凝胶相比其他隔热产品耐受温度范围更广，高温下不易形变，近年来已逐渐应用到锂离子动力电池中。

由于气凝胶目前相对于普通隔热材料价格相对较贵，因此目前气凝胶主要用于更易发生热失控的高镍三元锂电池。未来普通三元及磷酸铁锂电池有望使用更薄的气凝胶隔热垫以提升电池包的成组效率，因此气凝胶在锂电池的渗透率将进一步提升。2021 年高镍三元锂电池占比约 17%左右，则以气凝胶的单车价值量 500 元测算，预计到 2025 年，全球锂电池用气凝胶市场空间为 35 亿元。

四，小结及相关上市公司

小结：总的来说不论是热管理系统本身还是其细分赛道，其发展空间都是非常可观的，无论是综合布局热管理的企业还是深耕某个细分赛道的企业都有望在行业的整体发展下获利。

相关上市公司：

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五，独家核心提示

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