北京
上周上证指数+0.97%、深圳成指+2.46%、创业板指+3.94%；板块表现方面，申万二级行业中，教育、养殖业、汽车整车行业涨幅居前；煤炭开采加工、石油开采服务、港口航运行业跌幅居前。
上周市场关注的焦点美联储6月议息决议靴子落地，美联储宣布加息75个基点基本符合市场预期。近期市场流动性较好，机构资金、北向资金连续跑步入场，两市合计成交额突破1万亿元逐渐恢复常态化；从板块轮动看，近期市场板块轮动速度较快，弹性好的科技成长股、高景气赛道股与估值低的券商股、周期股之间此起彼伏。随着疫情形势向好，市场关注重点转向复工复产，多地出台政策举措稳定外贸基本盘，保订单任务仍较艰巨，全国物流运输及出行数据逐步回暖，供应链、生产链持续修复。
展望来看，考虑到海外通胀与货币政策收缩预期的反复，国内房地产投资和疫情对总需求预期的摇摆，市场预计仍然围绕市场风格与主线处于震荡。
随着近期市场回暖，部分板块回归合理估值，短期需警惕海外超预期收紧对国内市场的风险传递，中长期来看，在货币政策和财政政策的协调配合下，企业利润有望进一步修复上涨。行业配置上可以关注以下主线：
一是国内稳增长政策支持下需求受益的基建、地产链、汽车；
二是疫后消费场景复苏的航空机场、餐饮酒店、旅游等；
三是行业高景气度，需求保持高增长的光伏、风电等行业。
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