为什么银行“天天”理财亏本金

　　01 前言

　　刷到一个吐槽帖：平安银行代销的中银理财悦享天添卓越版理财自5月底以来一直在亏损——吐槽的内容一字一句都能分享知识点。

　　今天的内容就是和大家聊一聊为什么银行“天天”理财亏本金以及我们应该如何应对。

　　图源：pixabay

　　02 案例详情

　　根据吐槽内容，个人拆解为以下六点内容与大家分享：

　　1、平安银行代销中银理财；

　　2、悦享天添卓越版是净值型理财产品；

　　3、4月28日开始收益正常；

　　4、5月底以来一直亏损，每天亏损达到5%-8%左右，为什么相同天数亏损大于收益；

　　5、银行随意调整净值？

　　6、擦亮眼睛，不要被蛊惑；

　　03 产品解析

　　1、银行代销理财子产品

　　文章涉及产品实际管理人为中国银行理财子公司中银理财，平安银行是代销人；

　　过去，我们总是强调区分银行自营理财和代销产品，而现在大多是代销产品了，唯一的区别在于被代销的算是银行旗下的产品；

　　2、悦享天添卓越版是净值型理财产品

　　划重点！

　　这个产品和一般的天天理财不同，是净值型理财产品。

　　从平安银行的分类来讲，一个称之为现金管理，另一个被称为灵活理财，而文章产品归属于灵活理财。

　　它们的收益率采用不同的表现形式：现金管理类展示的是七日年化收益率，灵活理财展示的是近三月、近半年、近一年及成立以来年化收益率；

　　它们的估值方法也有所不同：现金管理类采用摊余成本法，灵活理财采用市价法；

　　温馨提示：以上两点适用于其他理财子公司的产品，大部分银行都有上述两种类型的产品。

　　3、4月28日至5月末的收益

　　查询了一下净值数据：

　　4月28日净值1.0118,5月30日净值1.0157，期间年化收益率4.396%；

　　5月27日近1月年化收益达到峰值，高达4.54%；

　　一天天的产品那么多，为什么选择了这款净值型的产品，我想原因就是想多一点利息吧，毕竟现金管理类产品的收益预估2.8%的平均水平；

　　而实际上理财产品近一个月的年化收益高达4.396%，显然不能称之为正常，也为日后净值回撤埋下伏笔。

　　4、5月末以来一直亏损

　　产品主要投资的是债券，债券和股票一样有涨有跌。

　　所谓涨不言顶、跌不言底，债券市场开始调整时持续的时间肯定会长一些，这就是为什么一直亏损；

　　至于为什么相同天数亏损大于收益，我想与股票涨得慢跌得快是一样道理。

　　5、银行随意调整净值？

　　这是不可能的事,也无必要。

　　正如上文所述，有一段时间收益特别高，此时投资者拿到了很不错的收益，但是没有发帖宣传；

　　不幸的是，后来者正好赶上产品净值回撤，体验很差，因而发帖吐槽。

　　摊余成本法是你好我好大家好，而净值型理财采用市价法，总有人赚的多，也有人赚的少，和同一只股票有人赚钱有人亏钱是一个道理。

　　6、擦亮眼睛，不要被蛊惑

　　如果是随时要用的钱，如果不想承担任何的收益波动，就不要购买净值型产品。

　　被蛊惑应该称不上，这只是一种很常规的产品；

　　擦亮眼睛是没错的，关键更是要提升自我鉴别的能力；

　　市场上的金融机构一定会发行各种各样的产品满足不同客户的投资需求，产品本身没有好坏之分，只不过合不合适罢了。

　　04 应对之道

　　6月2日，银保监会对中银理财业务违规做出处罚，其中有一条违规行为是理财产品投资资产违规使用摊余成本法估值。

　　什么意思呢？

　　有一些产品应该采用市价法（这样理财收益波动会大一些），中银理财违规使用摊余成本法，从结果上看减少了产品收益波动。

　　我们知道，理财产品已步入全面净值化时代，违规采用摊余成本法的可能只是一家机构吗？

　　我想不是的。

　　日后理财产品全面采用市价法估值，理财产品整体的收益波动应该会比现在更大。

　　简单地说，请把银行理财与基金等同看待，都是有风险的理财产品。

　　我们都有各自的选择，个人有三点建议：

　　1、正确认识自己的风险承受能力；

　　2、分散投资，做好资产配置；

　　3、保持克制，赚该赚的钱。

　　天天理财、短期理财、长期理财该有一个平均收益率；

　　持有短期理财短期内可能会有长期理财的收益，但是长期持有平均收益率会回到一个平均水平；

　　长期理财短期可能会有更高的收益，把时间再拉长一点，长期保持更高的收益也是很难做到的；

　　两个一年期的理财摆在我面前，一个收益率6%，一个收益率4%，如果保持克制，选择4%收益的产品承担的风险可能会小一点。

　　我们都想要更高的收益，这需要我们承担风险，更需要我们能力去鉴别风险，可惜我们大多能力不够。

　　所以，我们应该保持克制，分散投资，正确认识我们的风险承受能力。