北京
近日，毕马威中国发布《2021年中国股权投资动态》报告。报告显示，在疫情逐渐得到控制和宏观经济持续恢复的背景下，2021年创业投资(VC)、私募股权投资(PE)市场新成立基金增长显著，投资数量和投资金额实现双增长，大额融资案例在多个行业涌现。
报告显示，2020年下半年随着防疫常态化，市场流动性提升，资本的信心得到修复，募资市场开始回暖。2021年VC/PE市场新成立基金共9748只，同比增长27.8%。基金总认缴规模为8025亿美元，同比增长34.5%。
其中，母基金增长尤为迅速。2021年新成立母基金总规模达到1017亿美元，为2020年规模的两倍以上，创近5年新高。毕马威中国金融业主管合伙人张楚东表示，母基金规模的快速增长得益于国家对战略性高精尖产业和‘专精特新’企业的支持，各级政府通过设立政府引导基金和大型产业母基金，引导社会资本更好地支持重点行业和企业，推动中国创新引领发展。
展望2022年，报告提出，股权投资将更加注重技术创新，回归价值逻辑， “专精特新”型项目受到更多关注。毕马威中国私募股权行业联席主管合伙人吴福昌表示，过去几年全球股权投资平均交易规模呈上升趋势，主要是由于中后期投资占比增加以及市场整体估值的攀升。但随着资本市场的发展和股票发行注册制改革的推进，市场不再盲目为高估值买单，这也推动投资机构更加理性，未来股权投资可能更多关注早期投资、提前布局、深耕行业。
报告认为，投资机构向聚焦垂直专业化和扩大管理规模构建生态两个方向发展。毕马威中国首席经济学家康勇表示，股权投资机构向做精、做大两大方向发展。一方面，细分垂直类投资机构聚焦专业化，深耕于某一特定行业的垂直细分领域，带来较高的内部收益率。另一方面，头部投资机构在募集资金、争取专业人才、拿到优质项目方面具有较强的话语权，从而获得更高的溢价能力，在覆盖多赛道的同时可以向做大资管规模和构建生态的方向发展。
值得一提的是，2022年一季度以来，受新冠疫情持续传播、国际环境不确定性加大、发达国家货币政策收紧等因素影响，宏观经济的持续复苏面临更大压力，这为股权投资市场也带来了较大挑战。
“从投中网公布的一季度数据来看，中国VC/PE市场新设基金2586只，同比增长15%。其中包括多支地方政府发起设立的产业母基金和引导基金，这些产业投资对区域经济发展的支撑作用愈发显著，例如募集规模达600亿元的成都高新区产业投资基金、300亿元的长春的长兴基金等。”康勇指出。
康勇认为，受全球资本市场波动、中概股股价下滑、中国企业赴美上市不确定性加大等因素影响，近期国内美元基金募资面临一定压力。不过，中国证监会副主席方星海此前在博鳌亚洲论坛2022年年会表示，中美相关部门在中概股审计监管方面的谈判进展非常顺利，有信心在不久的将来达成协议。随着政策端的进一步明朗，相信美元基金在华的募资和投资将得以提振。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
