废钢会大跌吗？产废环节出问题+粗钢压减对废钢的影响分析！

4月19日，钢铁产业链该来的还是来了！谁来了？2张王牌一起来了！

1、【发改委：确保实现2022年全国粗钢产量同比下降】 2、【发改委：下一步将全力做好大宗商品保供稳价工作】

去年2波大跌，保供稳价和粗钢压减成了压制原料价格的2张王牌。

另一方面，巧合的是2022年4月份铁矿，废钢、焦炭等原料价格又飘在了高点！比如废钢，据富宝废钢产业数据显示，全国废钢不含税价格指数上涨到了3457元，创了2022年的新高。焦炭更不用说了，已经涨到天上去了（近期焦炭拉涨了上千元，面粉快比面包贵了）。

价格居于高位，政策又来压顶了，历史重演，但这次结果会一样吗？

先温习下2021年上半年的保供稳价和下半年粗钢压减效果--原料价格大幅下跌

2021年“5.12”保供稳价政策顶，废钢6mm重废采购价从3700元跌到了3120元，跌掉了580元，个别区域如广东部分钢厂下跌幅度达到了800-1000元。当时出现了天量的废钢到货，蜂拥而出，价格瀑布式下跌，也是去年割韭菜最很的一次，带量下跌最伤人。而当时的3700元均价也是目前都未能逾越的政策顶高点。而21年下半年的粗钢压减攻坚工作，废钢再次下跌了600元左右。

那么这一次，废钢将会如何运行？还会出现大跌吗？

首先需要说明的是，疫情之下，需求疲软是现实，但需要注意的是供应链（芯片、粮食、能源、矿产）中断的风险更大，而当供应链出现问题时，伴随的必然是涨价。因为需求可以靠预期，但供应链风险只会发生在现实里。

那就需要我们精细的了解废钢供应链这一块发生了什么？废钢到货量的大降，疫情影响的物流运输只是一部分原因，更重要的是废钢产废环节出问题了！废钢基地和钢厂该如何应对？

2022年汽车产废环节有个明显的变化，广州上海等地的汽配件无法运输以及一些工业场地开工受阻，导致整体产废企业的废钢产出减少了近1/3，汽车锻件生产，在原材料使用和生产过程中产生了部分废钢、废料。汽车产废主要品种有：汽车切片、锻造飞边、铁屑及锯沫、杂废钢、氧化皮、小圆钢料头、大圆钢料头等。

一、废钢供应链存在的现实风险：产废出问题？保供有没有难度？为什么价格持续上涨，废钢收货还是收不上来？短期会明显改善吗？

2021年1-4月份，250家钢厂废钢日到货量均值为56.8万吨，而2022年1-4月份，250家钢厂日到货量均值仅为40.4万吨，日均减少16.4万吨。同比下降了28.8%。也就是说废钢的供应砍掉了将近三成。

废钢供应减少这么多，有朋友问，现在废钢价格天天上涨，为什么还是起不来？价格上涨，废钢老板不能多收一点吗？其实，物流运输只占了一小部分，另一部分是废钢产废环节出现问题了！

个人特地调研了产废环节的典型代表，南方汽车加工环节的产废情况以及北方锻造冲压产废的情况

（疫情影响下，汽车供销产业链受到了巨大冲击）

疫情之下，全国Top100的城市中有86个城市汽车销量出现下滑。其中汽车产业重镇长春，上海等地下滑了40%以上。

汽车销量下滑，除了需求受挫以外，汽车产业因疫情影响，物料供应包括芯片、汽车钣金等各工序等按下了暂停键，哪怕是国内造车新势力的蔚来汽车也因为供应链出现问题而出现了停产现象。

比如废钢重点市场目前的情况：广东广西地区的主要产废企业分别为汽车厂、机械工业以及五金制品的废料等，受疫情影响，广州上海等地的汽配件无法运输以及一些工业场地开工受阻，导致整体产废企业的产出减少了近1/3，两广本就是狼多肉少，这样的境遇更是雪上加霜，抢货也是异常严重。年后至今，两广地区碎料以及冲花料等倒挂现象严重，导致了类似柳钢钢厂报价冲2、冲4合格料3500左右到厂，然而市场价格收货已经达到了3580-3600了，场地方没有利润，钢厂在疫情影响下，成品销量低，价格不高，高炉厂利润已经压缩至低点，电炉厂亏损现象也是此起彼伏，最高甚至达到近200元一吨的亏损。场地方收货难，据富宝统计的两广地区的基地社会库存普遍比去年同比下降了一半多，甚至有场地已经几乎全部抛空，出现了“卖出去买不回来”的现象。

而对于废钢锻造冲压等产废环节来说，同样不容乐观。在山东聊城一个镇子，专业做冲压锻造，也是国内再生资源集散市场之一，目前本地很大的废钢料厂一天才收10来吨左右，较以前的一天两三车差距甚远，本地虽然没有封村，但物流出不去，需求没订单，导致本地的冲压产业都和停工没太大区别。

那产废环节何时能改善？

目前上海已经要求汽车等白名单企业复工复产，但汽车产业链条太长，各地疫情此起彼伏，连疫情也开启了萝卜蹲模式，曾经以为唐山解封了，但没想到的是上海封控了，上海开始复工复产了，唐山又开始全域封控-疫情让人感到了许多无奈。这种情况何时能解开？至少目前还看不到希望，只能说随着国家要求复工复产，产废环节会小幅改善，但废钢短缺的大格局起码会维持到5月中下旬。至于再远，那就得看全国疫情的进展程度了。

二、粗钢产量对废钢的影响分析：压制还是短期的扰动？废钢需求还会爆发吗？

今天上午，发改委提出2022年继续压减全国粗钢产量，原料应声下跌，铁矿大跌了30元，焦炭下跌了127元，焦煤下跌了138元。说明仅从消息面看，粗钢压减的威力短期依然有效，但我们要仔细分析一下数据。就会发现和去年完全不同！

发改委表示，今年将继续压减全国粗钢产量，确保实现全国粗钢产量同比下降。根据统计局数据，2021年我国粗钢产量为10.33亿吨，2022年3月粗钢产量为8830万吨，1季度累计粗钢产量为2.43亿吨。根据测算，2022年粗钢产量同比下降的情况下，未来4-12月的累计粗钢产量不能超过7.90亿吨，月均粗钢产量不得超过8773万吨，即今年三月份的粗钢产量。

但需要注意的是，去年4-12月份粗钢月度产量仅为8467万吨，其中21年下半年（7-12月）粗钢月度产量仅为7847万吨。不超过8773万吨，这个压力一点都不大，甚至可以在未来的个别月份适当提产。

也就是说未来，钢厂面临的不是减产的问题，而是何时增产的问题，尤其是今年以来，因为利润亏损和疫情而一直在被动减产的电炉钢厂，有充足的机会和粗钢产量指标去提产。在这种情况下，钢厂对废钢的需求只会环比增加，不会进一步减少。

（2022年粗钢产量趋势，仅为个人预计）

总体看去年粗钢产量线性下降。而今年下半年粗钢产量有可能是回升。如果说去年粗钢压减是一个长期压制作用，那么今年的粗钢压减工作只能起到短期的扰动作用。时间不一样了，效果也会不一样了！

三、废钢基地和钢厂的应对策略：

1、对于废钢基地来说，上半年废钢货源紧张的情况不会缓解，价格如有回调，则应收尽收，钢厂对废钢需求会逐步改善，只要需求上升，废钢下跌就是机会。当然行情上涨之路绝非一蹴而就，震荡上行，有很多上车收货机会。如果本次因为粗钢压减工作，废钢能出现下跌，可以考虑在下跌100元附近，多收取货源。

2、对于钢厂来说，2022年，财税政策、疫情等突发因素多，影响大，原料保供尤其是废钢的原料保供安全工作至关重要。废钢中短期内不太可能出现明显过剩，在此情况下，废钢原料高位运行将是常态，建议钢厂在废钢价格回调时，充分购入废钢原料，做好安全保供工作，一旦疫情好转，则钢厂尤其是电炉钢厂的需求不排除爆发的可能，届时抢货潮很难停止下来。加上目前钢厂和基地废钢原料库存均处于低位，而废钢的涨幅小于铁矿、焦炭等，性价比较好，废钢跌幅会比较有限，建议抓住时机，做好废钢原料收购工作。

当然以上分析和建议纯属个人研究与交流使用，不构成任何实物操作建议。