2022年瑞典经济发展研究报告

第一章 国家概况

瑞典王国，简称瑞典，是一个位于斯堪的纳维亚半岛的国家，北欧五国之一。除了诺贝尔奖，瑞典还有两个为中国人民熟知的“标签”。一是“首个与中国建交的西方国家”——瑞典1950年1月14日承认新中国，同年5月9日与中国建交。另一个则是“传统冰雪运动强国”——从1924年法国夏蒙尼首届冬奥会算起，近一个世纪以来，瑞典从未缺席过任何一届冬奥会；历代瑞典冰雪运动员总共斩获了158枚冬奥会奖牌，在总奖牌榜上排名全球第7位。

2022年北京冬奥会，瑞典派出包括116名运动员在内的代表团参加，这是瑞典冬奥会参赛史上规模最大的代表团。

瑞典首都是斯德哥尔摩。它西邻挪威，东北与芬兰接壤，西南濒临斯卡格拉克海峡和卡特加特海峡，东边为波罗的海与波的尼亚湾。瑞典与丹麦、德国、波兰、俄罗斯、立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚隔海相望，海岸线长2181千米，总面积约45万平方公里，是北欧面积最大的国家。

瑞典位于北欧斯堪的纳维亚半岛的东部，东北部与芬兰接壤，西部与挪威为邻，东临波的尼亚湾和波罗的海与俄罗斯隔海相望，西南临北海，并与丹麦和英国隔海相望。领土面积为449964㎞²（不包括领海面积）。领海有12海里，海岸线长约2181公里，约15%的土地在北极圈内。

瑞典东濒波罗的海，西南临北海，地势自西北向东南倾斜，北部为高原。瑞典地形狭长，地势自西北向东南倾斜。北部为诺尔兰高原，全国最高峰克布讷凯塞峰海拔2123米，南部及沿海多为平原或丘陵。

瑞典主要河流有约塔河、达尔河、翁厄曼河。国内湖泊众多，约10万个，最大的维纳恩湖面积5585㎞²，居欧洲第三。

瑞典靠近海洋地区受大西洋暖流影响，大部分地区属温带针叶林气候，最南部属温带阔叶林气候。受北大西洋暖流影响，平均气温1月北部－16℃，南部－0.7℃；7月北部14.2℃，南部17.2℃。

2021年上半年，瑞典人口增加29953人，比2020年上半年增加5152人。2021年6月30日，瑞典人口为10409248人。与上年相比，2021年上半年出生人数略多，死亡人数明显减少。

受新冠疫情影响，瑞典2020 年上半年的人口增长率降至2005 年以来的最低水平。 2021 年上半年，人口增长率高于前一年，但低于 2008 年以来的所有年份。上半年增加人口29953人，6月30日人口10409248人。

图 2000-2001人口变化情况

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

第二章 经济概况

由于冠状病毒大流行，2020 年春季 GDP 急剧下降。运输业、旅馆和餐馆受到的打击尤其严重，而例如制药业则表现更好。2020年GDP下降2.8%。与引入更广泛限制的其他几个欧洲国家相比，瑞典的 GDP 下降幅度不大。在欧盟，国内生产总值下降了 6.2%。

2.1 GDP 包括 70% 的服务

GDP 价值的大约 80% 来自私营公司，20% 来自公共部门。例如，公共部门在国内生产总值中的份额是警察、国防、医疗保健和学校的服务。私营公司的生产分为商品和服务。服务占不到 70%，商品占 30% 以上。

图 2020年分行业和部门的GDP产值

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

2.2 农林牧渔业

2020 年，有超过 166,000 人从事农业全职或兼职工作。在农业就业者中，男性不到 95,000 人，女性不到 72,000 人。2020 年，在农业部门就业的五分之二以上是女性。

2020 年瑞典所有农业公司的管理人员中，男性有 48,800 人，女性不到 10,000 人。因此，略低于 80% 的农业控股公司的经理是男性。自 2013 年以来，男性运营经理的比例下降了 2 个百分点。

2020年，三分之一的个体工商户65岁以上。2010 年，这一数字约为四分之一。在通常拥有超过 100 公顷耕地的农业控股公司中，企业家最常见的年龄在 55 至 64 岁之间。

农业经济的初步统计数据显示，2020 年农业总产值为 640 亿瑞典克朗。与 2019 年相比增长了近 1%。产值的不到 46% 来自谷物、土豆、花园的销售植物和其他作物，44% 的产值来自屠宰、牛奶和鸡蛋等动物生产。2019 年至 2020 年期间，农作物生产的产值下降了 2%，而畜牧业生产的产值增长了 3%。

据初步统计，总成本也有所下降。这意味着，用于支付自身工作和股权成本的企业收入比 2019 年增长了 3%。根据初步统计，2020 年的企业收入预计将达到 80 亿瑞典克朗。

总体而言，与 2019 年相比，2020 年的收成略有下降，而 2020 年的屠宰量和牛奶产量有所增加。

结算价格指数，即农民生产的所有商品的加权价格发展，在 2019 年至 2020 年期间下降了 1%。作物生产产品的价格下降了 4%。谷物价格在 2019 年至 2020 年间略有上涨，而土豆和蔬菜的价格则有所下降。畜产品加权指数下降2%。猪肉价格上涨12%，而牛奶价格稳定，鸡蛋价格下降。

许多农场规模较小，许多农户将商业活动收入与就业收入结合起来。2019 年，每个家庭的就业平均纳税收入略高于 410,000 瑞典克朗，商业运营收入略高于 87,000 瑞典克朗，资本收入为 27,000 瑞典克朗。家庭经营活动收入的主要经营区域是专业乳品企业和奶牛混合生产企业，随着农场耕地面积的增加，家庭经营活动收入占家庭总收入的比重增加。也就是说，与耕地面积超过 200 公顷的农户相关的家庭，是耕地面积最大的类别，经营活动的收入最高。

对于蔬菜和动物生产，使用超过 100 公顷的公司占生产的最大部分。

表 瑞典历年农产品产量

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

2.3 制造业

根据日历调整后的数据，2020 年 11 月工业部门的生产与去年同期相比增长了 0.8% 。石油行业是对企业发展贡献最大的工业行业。全行业固定价格增长93.6%，贡献0.3个百分点。化工和医药行业是对工商业发展负贡献最大的工业行业。行业固定价格下降6.1%，贡献-0.1个百分点。

图 工业生产和工业订单接收量

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

图 行业产能利用率

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

2.4 交通

瑞典人的旅行在 2020 年急剧减少，这主要是由于新冠疫情。与 2019 年相比，旅行减少了 12%，至 37 亿次。

2020 年，瑞典注册的重型卡车在瑞典境内外完成了近 4300 万次货运。 总共运输货物4.75亿吨。 国内和国际的交通工作总量1刚刚超过31亿公里。 这意味着瑞典注册的重型卡车的入口运输是平均全长73公里，运输货物11吨，重卡货物运输与2019年水平相差不大。运输工作 总额略低于 430 亿瑞典克朗，这也与上年持平，2020 年的卡车运输量与 2019 年相比，在运输数量、装载货物量和运输工作方面基本没有变化。

图 卡车运输量

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

2020 年的大部分时间都受到与电晕大流行相关的限制的影响。 结果，许多人选择不旅行，部分公共交通被取消。这在铁路交通中尤为明显，即通过铁路、电车和地铁。

2020年，轨道交通出行量5.09亿人次，比2019年下降37%。上一次如此少的出行量是在2000年。

当测量所有旅行者旅行的公里数时，所谓的交通工作方面，2020年的下滑更加明显。 在短短一年内，总旅行距离减少了 43%，达到近 100 亿人次。

图 旅行总距离

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

考虑到瑞典的人口，2020 年每个居民平均乘坐轨道交通 946 公里，平均分为 49 趟。1 前一年，相应的数据为 1,677公里 78 次旅行。 在 2020 年之前，趋势很明显：瑞典人乘坐轨道交通的频率更高，时间更长。

大多数旅客都有地铁。 2020年为2.13亿，比上年减少39%。 这可以与铁路的1.69亿人次相比，同期下降了36%。 另一方面，当考虑到行程长度时，铁路旅行显然是最大的。

2.5 建筑和服务业

经季节性调整的数据显示，2021 年 7 月整个商业部门的产值指数比 2021 年 6 月增长 2.0%。与 2020 年 7 月相比，日历调整后的产量增长了 10.5%。

根据日历调整后的数据，2020 年 11 月服务业的生产与去年同期相比下降了 1.8%。酒店和餐饮业是对业务发展负贡献最大的服务业。行业固定价格下降42.4%，贡献-1.0个百分点。信息通信服务业是对工商业发展贡献最大的服务业。全行业固定价格增长5.6%，贡献0.6个百分点。

根据日历调整后的数据，2021 年 7 月建筑业的产量与去年同期相比增长了 9.7%。在没有日历调整的固定价格中，该行业增长了 7.8%。占工商界总增加值9.9%的建筑业对工商界整体发展的贡献率为0.8个百分点。

图 服务业产值指数

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

表 分行业指数以及占比

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

2.6 教育与研发

在 25-64 岁的人口中，只有十分之三的人受过高等教育。这个群体通常居住在大城市和居住城市。大多数拥有最高教育水平的城市都位于斯德哥尔摩县。在那里的九个市镇中，三分之一或更多的人口接受过至少三年的大专教育。其他受教育程度较高的城市有隆德、洛马、乌普萨拉、于默奥、默恩达尔和林雪平。

斯德哥尔摩地区的高教育水平很大程度上是因为在拥有大量受过高等教育的人的行业中有许多工作场所。该地区也有广泛的高等教育和相对年轻的人口，他们的正规教育水平高于老年人。

图 各地区教育情况统计

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

在 25-64 岁的人口中，44% 接受过某种形式的高等教育。不到十分之三（29%）的人至少接受过三年大专教育，相当于 1,530,000 人。近年来，受过高等教育的人口比例以每年半个百分点左右的速度增长。

图 2020年教育水平统计（分性别）

资料来源：资产信息网 千际投行 瑞典统计局

女性受教育程度高于男性。受过中等教育的女性多于男性，仅受过中等教育的女性较少。然而，拥有博士学位的男性仍然多于女性。在 25-64 岁的博士毕业生中，女性比例为 44%。

在 25-34 岁和 35-44 岁年龄段的女性中，一半以上接受过高等教育。受过高等教育的女性在 25-34 岁年龄组中的比例为 37%，在 35-44 岁年龄组中为 44%。男性中相应的比例分别为 23% 和 29%。这种差异是由于更多的女性接受高等教育。目前，在瑞典大学和学院注册的学生中，只有 60% 以上是女性。

2.7 国家产业结构

图 各行业产值和支出情况

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

第三章 企业发展情况

3.1 知名上市企业名单

表 瑞典OMX30 (OMXS30.GI)上市公司

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

图 瑞典OMX30 (OMXS30.GI)指数成分各行业占比（按市值）

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

图 瑞典OMX30 (OMXS30.GI)指数成分各行业占比（按个数）

资料来源：资产信息网 千际投行 Wind

3.2 主要上市公司

图 瑞典主要上市公司

资料来源：资产信息网 千际投行

1/ 阿斯利康 [AZN.ST]

阿斯利康制药公司是全球领先制药公司，由前瑞典阿斯特拉公司和前英国捷利康公司于1999年合并而成。总部位于英国伦敦，研发总部位于瑞典。产品销售覆盖全球100多个国家和地区。2008年公司全球销售收入逾316亿美元。

阿斯利康在诸多治疗领域为患者提供富于创新，卓有成效的处方药产品，包括消化、心血管、肿瘤、中枢神经、麻醉、呼吸和抗感染领域等，其中许多产品居于世界领先地位。

2/ ATLAS COPCO A [ATCOA.ST]

Atlas Copco AB是一家位于瑞典的控股公司，提供生产力解决方案。公司提供压缩技术，空气和气体处理设备，空气管理系统和真空解决方案。公司开发的产品和服务专注于生产力，能源效率，安全性和人体工程学。其部门包括压缩机技术，工业技术，采矿和岩石挖掘技术和建筑技术。

3/ ABB [ABB.ST]

阿西布朗勃法瑞公司主要从事电气工程行业。其业务分五部分：

电力产品部：电力产品是输配电工程的重要组成部分。该部门将统领ABB在世界各地的变压器、开关、断路器、电缆和辅助设备制造业务。

电力系统部：电力系统部为世界各地的输配电网络和发电厂提供全套系统和服务，重点是变电站和变电站自动控制系统。

离散自动化与运动控制部：离散自动化与运动控制部提供帮助客户提高生产效率和能源效率的产品、解决方案和相关服务，其电机、发电机、传动系统、可编程逻辑控制器、电力电子和机器人产品可以广泛应用于电力、运动和控制等自动化领域。

低压产品部：ABB低压产品业务部下设控制产品、断路器和开关、开关插座、箱体和导轨元件以及低压系统业务单元。

过程自动化部：ABB过程自动化部为客户提供仪器仪表、自动化产品和工业流程优化解决方案，服务于石油、天然气、电力、化学、制药、制浆、造纸、金属、矿产、船舶和涡轮增压等行业，致力于帮助客户提高生产效率和能源效率，实现资产价值最大化。

4/ 北欧联合银行 [NDA.ST]

联合银行是一家银行控股公司。截止到2012年12月31日，该公司有两个银行子公司（银行附属公司）以联合银行的名字开展业务，一个在西弗吉尼亚州合法运营的被称为联合银行（WV），另一个在弗吉尼亚州合法运营的也被称为联合银行（WV）。

5/ VOLVO AB-A SHS [VOLVA.ST]

Volvo AB是Volvo Group的母公司。The Volvo Group是卡车，公共汽车，建筑设备，船舶和工业发动机的制造商。The Volvo Group还提供融资和服务解决方案。

第四章 复盘与未来展望

4.1 国家转型思路复盘

自 19 世纪初以来，瑞典已从农业社会转变为服务业不断发展的现代工业社会。这两个世纪的经济增长在瑞典经济史上是独一无二的。尽管人口规模增长了近四倍，但人均产量却有所增加。从 1800 年到 2015 年，人均产量按不变价格增长了 32 倍。固定价格意味着已经考虑了货币价值的变化，即通货膨胀。

自 1850 年以来经济活动出现五次明显下降

1800 年以来人均国内生产总值（GDP）的平均增长率为每年 1.6%。增长在很长一段时间内变化很大。自 1850 年以来，在瑞典统计局的国民账户中，经济活动出现了五次明显下降。

1860 年代的事故导致大量人口流向美国，这是第一次经济衰退。然后我们可以注意到与第一次世界大战、1930 年代的危机以及克鲁格崩溃和第二次世界大战相关的三个紧随其后的产量下降。第五次明显的衰退是 1990 年代金融和住房危机的结果。

工业化加速增长

在 19 世纪上半叶人均增长率为 0.6% 的相当疲软之后，随着工业化和工业社会的发展，增长速度不断加快，直到 1970 年代石油危机。最高的经济增长与 1930-1975 年工业社会的高峰相吻合。此后，人均GDP增长放缓。从 1975 年到 2015 年，它的平均增长率为 1.6%，这与 19 世纪后半叶的增长一致。

每个行业的增加值份额变化是瑞典经济发展的最清晰表达之一。增加值可以描述为公司的生产价值减去他们使用的投入品的价值。

在 19 世纪的大部分时间里，瑞典总增加值的一半来自农业。在本世纪末，农业份额开始下降，并以没有减弱的速度持续到 1970 年代。从 1940 年代到 1980 年，商品生产是最大的产业。

公共服务生产在 1950 年代初开始增加，当时它占增加值的 10%，自 1980 年以来一直保持在 20% 左右的水平。从 1960 年代中期开始，商品生产在附加值中的份额从 40% 下降到 30%，而总服务生产（公共和私营）从 45% 上升到 70%。

自 1980 年以来，私营服务生产强劲增长，2015 年占总增加值的 50%。随着爱立信在统计中转向服务业，私营服务业的增加值份额将进一步增加。

4.2 发展目标和措施

瑞典领先世界的研发、创新早在20世纪初就凸显出来。ABB、爱立信、沃尔沃这些世界知名的制造业企业都出自瑞典。人们日常生活中很多习以为常的东西，如家用冰箱、安全火柴、无菌纸包装技术、蓝牙技术、儿童安全座椅等，都来自瑞典的创新与发明。

制造业在瑞典的发展一直遵循着知识密集型、灵活高效型和节能可持续发展型这些原则。瑞典创新局不久前提出未来制造业在创新研发前提下实现再工业化的愿景：“2030年，瑞典有望成为研发与制造高级产品与服务的少数国家之一。”

瑞典创新局指出，制造业回归和再工业化应该带来含金量较高的产品、能吸引年轻人才的职业科研氛围和技术娴熟的职业技能人员。从现在开始，无论是企业还是科研机构都应为2030年瑞典实现生态友好、可持续发展的制造业而努力。

瑞典创新局认为，瑞典未来如果要继续成为制造强国，需要在制造业领域和相关的产业、学术和研究机构中加大研发与创新。这项任务也被称为制造业的创新战略，覆盖了生产链各个环节。为了保持优势和应对严峻挑战，瑞典将继续加大对创新能力的投入以进一步增强活力，缩短科研和创新成果转化为工业价值的时间。瑞典创新局将在以下五个方面采取措施，推动国家、企业与科研机构的密切合作。

国家推动创新工程。瑞典将从国家层面应对制造业的挑战，尤其是在优势领域中再度强化其竞争力。与日常生活密切相关的制造业领域的创新旨在进一步减少能源消耗，制造业节能设备领域要进一步提高回收再利用的效率。此外，企业需要保持适当的自动化水平，因为新技术需要员工与自动化机器合理比配以实现更高效的生产。

帮助中小型制造企业研发新技术。未来拥有很多能够持续增长的高技术型小公司是瑞典取得成功的关键。瑞典目前已经有大量扶持中小型企业创新和研发的项目，通过这些扶持项目，中小企业能够继续提升技术，确保产品适应市场变化。

开展技能教育与培训。为了满足企业的技能需求和加强瑞典的竞争力，必须让技能培训较早地进入教育体系，通过加强教育机构和制造业的合作来实现这一目标。只有通过教育与实践的深入合作，才能令职业技术教育提升至更高水平，增加学术成果的工业价值。在学生与制造业之间架起畅通的桥梁，使职业教育、学位教育和培训等领域的学生们充满动力，也使制造业和研究机构之间的沟通更加畅通。

灵活的人员流动机制。保障科研成果成功应用于商业的关键之一就是制造业和学术研究机构之间的人员能够自由流动。通过提供合适职位，企业能够从科研机构获取较高的研发技术含量，而科研机构也可以根据市场实际需求调整创新研发项目。

加强国际合作。欧盟目前已具备较好的平台，在制造业和科研之间有较好的渠道能实现研发成果的转化。瑞典目前也在创新局的倡导下创建制造业的研发合作平台，并参与欧盟的研发项目。

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