65.3亿元“卖子”尘埃落定，海昌海洋公园：将⼤幅减少上市公司的付息债务

截自 海昌海洋公园官网

本报（chinatimes.net.cn）记者李未来 见习记者 苗诗雨 北京报道

近期，一家立足于中国市场的旅游文化休闲产业平台企业“海合安”的亮相，预示着海昌海洋公园控股有限公司（以下简称“海昌海洋公园”）65.3亿元出售主题乐园股权的事宜有了实质性进展。

10月18日，海昌海洋公园发布公告称，MBK Partners拟收购海昌海洋公园旗下位于武汉、成都、天津和青岛的海洋主题公园的100%股权，并收购郑州在建项目的66%股权。时隔两个多月，海昌海洋公园于近日连发多条公告，内容表明此前推进的65.3亿元重大出售事项已经交割完成。

在净利润仍持续亏损的背景下，海昌海洋公园在回复《华夏时报》记者采访时表示，本次与MBK Partners的合作将为海昌带来60多亿元人民币的现⾦，将⼤幅减少上市公司的付息债务，减轻债务融资压⼒。

“卖子”尘埃落定

两个多月前，10月18日，海昌海洋公园发公告称，拟以总价65.3亿元出售武汉、成都、天津、青岛4个已建成的海洋公园100%股权，以及郑州海昌海洋公园66%股权。在多家主题乐园刚刚度过国庆“狂欢”时发布打包出售的消息，让业内外都格外关注。

而后，海昌海洋公园的公告虽多次提到出售主题乐园的相关事宜，但均未有实质性进展。期间，海昌海洋公园还曾发布一则延迟寄发通函称，由于公司需要额外时间以确定收录于该通函内的若干资料，通函之寄发日期将延迟至2021年11月29日或之前。

直至12月24日，新文旅平台海合安的亮相，才让海昌海洋公园的出售事宜重回大众视野。《华夏时报》记者获悉，海合安的正式亮相也标志着亚洲领先的私募股权投资公司MBK Partners已经完成对海昌海洋公园旗下武汉、成都、天津和青岛海洋主题公园四个项目的收购。

实际上，在海合安亮相的前一天，海昌海洋公园曾连发三则公告，涉及此次出售事宜交割以及公司人事变动。其中一条公告内容显示，高杰先生因个人原因已辞任执行董事、执行总裁及首席战略官职务。

但在第二天海合安亮相宣布的管理团队名单中，高杰的名字便再次出现，名单显示其出任的职位为海合安首席执行官。

对此，海昌海洋公园在回复《华夏时报》记者采访函表示，有关高杰先生辞任的相关信息已在12月23日进行了相应公告，不存在未公示的内容。

最高7亿元“奖励费”

而值得一提的是，根据此前海昌海洋公园发布的公告细则来看，此次交易除了65.3亿元的交易对价之外，海昌海洋公园还与MBK Partners约定了相关项目对应的“奖励费用及绩效目标”。

《华夏时报》记者整理发现，若海昌海洋公园完成相应目标，有望获得最高7亿元的“奖励费”。具体为2021业绩目标对应的1亿元，2022年业绩目标对应的最高3亿元，剩余3亿元的奖励费条件为郑州项目于2023年12月31日前开业并投入运营。

据悉，截至目前郑州海昌海洋公园仍未建设完毕。海昌海洋公园方面在接受《华夏时报》记者采访时表示，郑州海洋公园自2018年起开始建设，2020年、2021年建设进度受到了新冠疫情的影响。目前正在有序推进建设中，预计于2023年底前完成一期项目建设，正式开园。

海昌海洋公园方面向《华夏时报》记者表示，“奖励费”的合约设计目的是促进双方的合作，如果2022年疫情影响下降，公司有信心完成绩效目标，但还需要依据疫情情况来判断。“奖励费”（所涉及条件）无论是否能够如期完成，均不会影响海昌海洋公园的发展规划及目标，“奖励费”的条约目的是促进双方的合作。

不过，实际上，7亿元的“奖励费”对于海昌海洋公园来说或能减轻一部分压力。截至2021年半年报，海昌海洋公园归母净利润-2.77亿，总负债126.57亿，流动负债50.25亿，当期资产负债率达到82.3%，短期借款24.02亿，应付账款及票据13.27亿。受到疫情影响，自2020年6月起，海昌海洋公园的营收虽有所回升，但净利润仍持续为亏损状态。

海昌海洋公园也在回复《华夏时报》记者采访时坦言，本次与MBK Partners的合作将为海昌带来60多亿元人民币的现⾦，将⼤幅减少上市公司的付息债务，减轻债务融资压⼒，财务现金流得到有效补充，大幅改善公司的资产结构。

为何在主题乐园迎来热潮时“卖子”？

因在半年报财务数据发出后不久发布出售消息，又恰逢北京环球影城开业引发主题乐园小“热潮”，使得一部分业内人士出现了类似海昌海洋公园“卖子”自救的猜测，不过，另一部分则认为是尝试转型的信号。

一位亚洲资深投资顾问向《华夏时报》记者分析道，海昌海洋公园与MBK Partners的合作是目前外资在中国投资文旅产业金额最大的，在疫情之下能拿到如此大金额的投资，足以表明外资对于行业的看好。

该投资顾问认为，从长远来看，头部企业文旅业务的现金流是不错的，海昌海洋公园也能借此机会进行战略调整，扩大市场份额。预计疫情之后，海昌海洋公园业绩会出现扭转。

海昌海洋公园方面也向《华夏时报》记者表示，与MBK Partners合作还包括推广“海昌”品牌、开发知识产权、生物技术、主题公园未来新建扩容存量升级改造以及OAAS业务合作。未来，根据上海海昌海洋公园的发展与需要，MBK Partners 将与海昌进⼀步协商探索 MBK Partners 参与上海海昌海洋公园股权投资的可能性。

不过，无论是自救还是转型，在当下疫情反复、行业洗牌以及供需失衡的大环境下，海昌海洋公园完成出售后如何抉择也至关重要。

对此，海昌海洋公园对《华夏时报》记者透露，未来将在保持现有公园布局及品牌影响力的基础上，重点打造上海海昌海洋公园二期、三期、三亚主题公园二期、以及郑州在建项目的建设；同时做好所有园区的二次消费提升，努力提高园区的非门票收入；另一方面继续扩大OAAS（Operation as a service 运营及服务）业务，提供成熟的方案设计、建筑施工管理、运营服务、品牌输出等全流程的文旅休闲服务及方案解决能力。

此外，值得关注的是，近期多家在线旅游平台发布的数据还显示，元旦小长假国内主题乐园有望迎来小“热潮”。携程数据显示，国内主题乐园元旦假期预订量同比2020年增长94%，12月以来北京环球度假区商圈5公里内的酒店订单量最高周增幅达160%；马蜂窝数据也显示，近一周，上海迪士尼跨年的搜索热度涨幅超100%。

责任编辑：张蓓 主编：张豫宁