虎年选基“三重奏”

《金基研》云灵/作者 杨起超 时风/编审

在投资认知转变之下，投资者开始趋向于科学理财，学会用大类资产配置思维进行长期投资，也愈发重视专业财富管理机构和综合解决方案。且如今，公募基金行业置身于蓬勃发展的大潮中，从众多基金公司中挑选出合适的基金也成了一门“学问”。

那么，即将到来的虎年，怎样在“眼花缭乱”的基金中筛选出能把握市场主线，做到震荡市中回撤小、进攻市中收益高“虎虎生威”的产品呢？一般而言，往往可以从业绩、基金经理、基金公司这“三要素”中窥得一二。需要指出的是，过往业绩不代表未来，但历史“成绩单”某种程度上可以反映出基金经理、甚至基金公司的投研能力及水平。

一、“三年两倍”基金哪家强

Wind数据显示，截至12月28日，有67只基金年内收益率超过50%，其中工银新能源汽车A上涨55.06%、工银生态环境上涨54.5%。

从公司整体业绩层面来看，工银瑞信基金系业内“佼佼者”。

就今年前三季度而言，沪深300前三季度涨幅为-6.62%，全市场主动权益基金平均收益率为6.8%，而工银瑞信权益基金收益率实现11.65%，超额回报率达12.02%，双双位居权益类大中型基金公司第一，并且在非货基金管理规模十大公司中同样排名第一，旗下15只主动权益基金收益率达20%以上。

中长期来看，工银瑞信基金的权益基金近三年业绩排名依旧领先，“三年两倍”基数量“登顶”全行业。

截至三季度末，近三年沪深300涨幅为41.51%，海通证券数据显示，工银瑞信基金近三年权益基金收益率高达165.33%，近三年超额回报率为132.41%，依然双双高居权益类大中型基金公司第一，并且在非货基金管理规模十大公司中同样排名第一。公司旗下有36只主动权益基金近三年收益率翻倍，数量全行业排名第一。

另据10月份海通证券公募基金评级报告显示，在基金管理公司股票投资能力评价中，工银瑞信包揽三年期、五年期、十年期五星评级，成为全行业八家“全五星“基金公司之一，近10年、5年、3年股票投资回报率分别为200.67% 、154.35%、198.56%。

二、“老中新”三代构建人才“金字塔”

古语有云，“一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。”

工银瑞信基金高度重视“人才”梯队建设，全力为优秀人才提供良好的职业发展通道，拓展人才纵向和横向的职业发展空间，实现“量才适用，人尽其才”。

实际上，工银瑞信基金搭建了金字塔式的业务与人才体系：通过业绩归因，识别优秀基金经理和研究员，同时针对契合未来发展方向的主要行业前瞻性地发行行业基金；随着优秀行业基金经理的能力不断拓展，再逐步培养为主题基金和全市场基金经理；实现人才能力与业务的匹配。

在考核激励方面，工银瑞信基金更注重长期，基金经理的绝对收益和相对收益相结合，同时长短期考核相结合，更注重长期业绩。从机制上杜绝为博取短期收益排名的投资行为，以保证客户、渠道、公司、基金经理目标的一致性，做到知行合一。

目前公司投研人员约180人，投资人员平均拥有13年的从业经验；以自主培养为主，辅以外部引入，投研人员平均司龄5年，其中投资人员平均司龄 6年以上，显著高于行业平均水平，自己培养的基金经理占投资团队总人数的比例超过50%。工银瑞信基金经理团队人数和稳定性，均处于行业领先水平。

不止如此，通过优化投研架构，以老带新“传帮带”机制，工银瑞信基金形成了涵盖老中新三代的投研战队。

在工银瑞信基金主动权益基金经理团队中，自己培养的基金经理占比超90%，不少基金经理都是从研究员成长为投资骨干。

在工银瑞信，基金经理能够得到平台的有力支持，而不是单打独斗的状态。公司设立的良好机制，让优秀的人走到一起，为优秀的人提供支持，让优秀的人彼此成为朋友，建立信任和长期共事的关系。在多因素共振下，团队的稳定性和凝聚力给工银瑞信旗下基金产品的长期业绩稳定提供了坚实的保障。

三、权威机构一致认证，金牛奖“牛上加牛”

在权益投资领域，工银瑞信基金权益投研团队擅长从中长期视角投资优质公司，进而形成个人稳定的风格，产品中长期业绩保持亮眼。

海通数据显示，截至11月30日，三年期来看，工银瑞信共有19只基金获得3年期五星评级，在全市场中排名前五。五年期中，工银瑞信一共有16只获得五年期五星评级。

在第十八届中国基金业金牛奖名单中，工银瑞信基金囊获四项大奖，可谓系“牛上加牛”。

工银战略转型股票获评“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”，工银信息产业混合获评“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，工银产业债券获评“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”，工银双利债券获评“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”。值得一提的是，其中，金牛奖主办方中国证券报和长江证券还联合发布了“金牛—长江最佳FOF标的基金榜单”。工银前沿医疗股票A强势占据全市场仅10个入选席位之一，并成为唯一入选的医药主题基金。

迄今为止，工银瑞信基金已持续15年摘得金牛奖，累计斩获37项金牛奖杯。

工银瑞信基金收获无数“点赞”，十六年累计为客户创造逾4700亿元回报。其中公募产品累计为投资者创造了1957亿元的利润，位居银行系基金公司首位。

坚持“投资为民”，稳定且优秀的投研团队，中长期稳健优异的业绩表现，业内领先的规模实力……一项项核心竞争力突出的工银瑞信基金，有实力为投资人持续创造良好回报。