东方阿尔法优势产业混合A基金最新净值跌幅达4.70％

来源：金融界基金

　　金融界基金12月27日讯 东方阿尔法优势产业混合型发起式证券投资基金（简称：东方阿尔法优势产业混合A，代码009644）12月24日净值下跌4.70%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.0330元，累计净值为2.0330元。

　　东方阿尔法优势产业混合A基金成立以来收益103.30%，今年以来收益54.92%，近一月收益-12.53%，近一年收益59.86%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为唐雷，自2020年06月28日管理该基金，任职期内收益103.30%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有天赐材料（持仓比例6.38%）、华友钴业（持仓比例4.89%）、天华超净（持仓比例4.86%）、恩捷股份（持仓比例4.80%）、赣锋锂业（持仓比例4.66%）、天齐锂业（持仓比例4.50%）、比亚迪（持仓比例4.33%）、璞泰来（持仓比例4.32%）、亿纬锂能（持仓比例4.27%）、宁德时代（持仓比例3.91%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度A股市场的特征是整体震荡，结构分化。首先，疫情反复压制经济活动，国内陆续出现阶段性和区域性的疫情，对于局部地区的生产和消费活动产生比较大的扰动，海外疫情也呈现此起彼伏的状态，对全球经济活动的抑制作用短期无法消除，全球经济下行压力增大。其次，在房地产政策收紧之后，地产销售下滑，房地产产业链对经济的拖累效应开始显现，以恒大集团为代表的部分民营地产公司出现流动性问题，导致实体经济和金融体系承受较大压力，也对市场流动性造成了一定的冲击。同时，宏观环境复杂多变，通胀压力日益增加，国内外天然气、煤炭、石油等能源价格大幅度上涨，国内缺电形势严峻，市场开始担忧“滞涨”环境的出现。

　　与宏观经济复杂多变对应，三季度资本市场结构剧烈分化。一方面具有价格上升特征的有色、钢铁、煤炭、化工等周期板块表现突出，其中尤其是煤炭、新能源汽车的上游锂资源板块、部分紧缺化工品板块涨幅巨大。另一方面，以食品饮料、医药、社会服务为代表的消费板块跌幅较大，行业指数跌幅都在15%左右。

　　基于前期的研究，我们判断2021年下半年新能源汽车板块将继续经历“戴维斯双升”的投资机会，我们处在这一轮新能源汽车板块的主升浪中，东方阿尔法优势产业基金在三季度仍然重点配置新能源汽车行业。在新能源汽车板块内部，我们判断在产业趋势爆发和行业景气快速上行阶段，上游资源由于受到供应的限制，会有很大的涨价弹性，是最为确定且最有弹性的细分方向，我们提前重点布局了锂电池上游资源端的锂和镍，以及部分紧缺材料环节，获得了较好回报，三季度基金净值涨幅分别为A类30.69%/C类30.53%，在同类型基金中位居全市场前列。

　　对市场整体而言，我们认为市场仍然处在中期上行的趋势当中。

　　三季度以来国内经济压力进一步增大，四季度政策稳增长力度会逐步加大。随着恒大及部分地产企业资产处置的推进，房地产行业对社会流动性的冲击已经边际减弱。从9月份的PPI和CPI数据来看，在总需求偏弱的背景下非食品消费复苏也较为疲软，目前PPI并没有向CPI传导，我们判断“滞胀”环境不会出现，货币政策受CPI制约的可能性不大，我们认为四季度货币政策将会进一步放松，宏观流动性环境会有比较显著的改善。

　　中美关系缓和，有利于市场风险偏好提升。十月初，中美外交高层瑞士会晤持续6小时，双方均表示会晤是有建设性和坦诚的。我们认为这是中美关系阶段性缓和的重要观察信号，对市场风险偏好提升起到推动作用。

　　新能源板块在经历前期的较大涨幅后，近期出现一定的调整是上涨过程中的正常现象。但从产业的角度，我们看到9月新能源汽车产销同比和环比均维持高速增长，强劲的数据验证了我们对于新能源汽车产业趋势爆发和行业景气快速上升的判断。经历调整之后，板块的估值回到更具吸引力的位置，新能源汽车仍然处在“戴维斯双升”的主升浪中。四季度东方阿尔法优势产业基金仍将集中配置新能源汽车板块。

　　我们将在新能源板块内部做持续的结构调整和优化，重点配置锂电池和中游电池材料环节（正极、负极、隔膜、电解液、隔膜、铜箔等等）。在产业趋势继续快速上升的阶段，以上板块大部分公司考虑到今年和明年业绩高速增长之后，明年市盈率30倍左右，估值合理，业绩有超预期空间，具有很强的投资性价比。

　　未来我们将重点关注新能源、军工、高端装备、半导体、工业自动化、人工智能、物联网等硬核科技领域的投资机会。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末东方阿尔法优势产业混合A基金份额净值为2.2795元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为30.69%，同期业绩比较基准收益率为-2.50%；截至报告期末东方阿尔法优势产业混合C基金份额净值为2.2654元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为30.53%，同期业绩比较基准收益率为-2.50%。

　　我要购买：东方阿尔法优势产业混合A（009644）

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