炒股的智慧

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炒股的智慧1：炒股的技术！其实就是心态

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，很多人想再让老齐多讲讲投资股票的心得，最好是那种深入浅出，通俗易懂的，老齐今天就找来一本好评较多的书，叫做炒股的智慧，副标题是在华尔街炒股为生的体验，作者是陈江挺，他毕业后去了美国，成为了一个职业炒股人，并专职做基金管理，他也是对于中西方炒股文化有深入了解的人，写出的东西，比较符合中国人的阅读习惯，这本书2000年就出版了，后来一直好评如潮， 2004和2010年两次再版。如果想学习炒股的，这本书可以仔细看看，当然老齐也会结合自己的经验和判断，帮大家去粗取精。把炒股的逻辑给大家梳理出来。

这本书有理论有方法，有基本面研究，也有技术分析技巧，总之说的比较全面，当然有对的东西，也有很多似是而非的地方，对我们而言，会有很多的启发。作者一上来就说，炒股很容易，但是难点在于不断地从股市上赚钱。炒股是个门槛很高的行业，但一旦你掌握其中的技巧了，以后也就简单多了。有些人上来就赚钱了，但这些基本都属于是狗屎运，是因为牛市的时候你才入场，一开始买什么都对而已，但如果把时间拉长到3年，基本上很多人都会赔钱，而且还会赔掉很多钱，接着再往后，如果你不学习，也不知道自己错在哪了，可能5-10年都赚不到什么钱。但其实股票是非常简单的，不是涨跌就是横盘不动，无非就三种变化趋势，我们之所以屡屡搞错方向，更多的问题都是出在了人性的弱点之上。

我们之前在无数本书里讲过，人性都是讨厌风险，急着发财，自以为是，从众跟风，这些正常人都躲不开的东西，也就成为了股市的陷阱。说白了就是贪小便宜，于是最后就吃了大亏，每天都想赚钱，最后却赔掉了大钱。说白了就是太在乎那一城一池的得失了，总想赚快钱，却忘了布局，春种秋收这种农民都懂的道理，咱们这里很多211和985的硕士博士，却全都抛在脑后。

所谓炒股的技术，都来自于经验的积累，在这一积累的过程，往往是痛苦且艰难的，那些慵懒的人，不愿意动脑子的人，只想很快发财，他们便没有生存空间。所谓炒股的技术，其实就是心态，这东西急不得，需要把知识吃透，还得用经历去磨炼，你才能获得。不是一两天，听别人说几句话你就能掌握的。即便你掌握了所有知识，也不可能做到100%的预测准确，甚至能有80%的预测正确率，都是一件十分了不得的事情，那么在我们预测错误的时候，如何去接受这些失败，这其实就是人性上最大的挑战。

为什么那么多人，都被骗子骗了，说白了就是利用了一个贪字，这些人并不笨，骗子也没有过于聪明，甚至有的骗局还显得很弱智，但贪就是人性，不贪才是经验，这东西不是你告诉他，不要贪婪，他就不贪婪了，而是他要实打实的去吃亏，亏吃多了，才知道怎么回事。老齐之前也有个比喻，告诉小孩开水很烫，不要碰是没用的，你得烫他一下，让他知道疼了，他下次就不碰了，知识的作用就在于，让他轻轻地碰一下，而不是把整盆开水，都倒在身上。炒股也一样，告诉你不要贪，肯定是没人听的，涨的很好的时候，没人愿意卖，跌的时候也没人愿意买，所以我们的知识，是让你做好资产配置，这样做的目的，就是当一盆开水浇下来的时候，不至于一下把你烫死。慢慢的磨炼几次，你就有点感悟了。克服不了人性这一关，也就不可能在股票市场持续的获利赚钱。

下面说股票是什么，他是上市公司的一个分子，比如一头母猪100块钱，把他分成100份卖了，每股就是1块钱，这个小学生都会算，但是一旦上市交易就不一样了，有些人认为，老母猪会变老，逐渐就会死掉，所以他可能值不了100块钱了，还有人认为，老母猪每半年就下10只小猪，小猪长大后又下小猪，简直就是摇钱树，所以值1000块钱都不过分。而你是母猪的主人，你会怎么办，肯定是给大家讲母猪下小猪，子子孙孙无穷匮也的故事。甚至他还会告诉你，他开发了繁殖基地，母猪们下崽的速度更快了。比母鸡下蛋的速度还要快。你猜有没有人信呢？一定有，当年我们都相信过，母猪赛大象的故事，还有什么不能相信的。

股票的价格永远都在波动，只要有人，出价更高，股票就会上涨，相反，只要有卖家，愿意以更低的价格卖掉手中的股票，那么股价就会下跌。股价走势如同波浪一样，绵绵不绝，其实进入股市跟进入赌场差不多，你得知道何时进场，何时离场，何时休息等待时机，否则你就只能一直玩下去，最终会输掉所有的钱。而每一次下注，你也要知道自己的胜算到底有多大，这将决定你到底下多少的赌注。老齐多说一句，绝大多数投资者，犯下的最致命问题，就是赌注和胜率错配，在胜率最低的时候，下了重注，最后导致满盘皆输。所以你看涨看跌，其实都不重要，仔细再想想，你有多大的把握。

其实股价走势，超出我们预期的事情非常常见，那么你在买入之前，是否已经做好了足够的准备，比如你看多，但是有没有想过，买进去股价没涨，反而跌了，你该怎么做。老齐打赌，95%的人压根就没想过这个问题，所以一旦股价走势不符合预期，除了傻眼还是傻眼。然后就到处问别人该怎么办，这时候你的大脑其实已经不再工作了。然后就会一错再错，甚至犯下巨大的错误。所以有些事情，必须想在前面，在你进场买股票之前，就要都想好了。有备才能无患，不至于乱了方寸。

专业做交易的人，都要经过一场训练，也就是把每笔交易割裂，其实就跟赌局一样，每一把赌局都要重新计算概率，完全与过往的输赢无关。之前的输了就输了，这是交易过程中的必要损耗。如果你做不到这点，上一把输了下一把总想赢回来，或者之前亏了很多，下一次都不敢入场了，那么你就不太适合交易。也不太适合做股票投资了。

作者说，炒股不是科学？科学要求能够重复，但是股价的变动，并不重复，最多只能做到很像，他说自己之前是学习理工的，总按照科学那套方法，研究股票的走势，结果最后结论就是瞎耽误功夫，炒股最赚钱的人并不是金融系的教授，也不是会计系的教授，他们很少是投资的成功者，相反赚钱最多的人往往是哲学系的和心理学系的，所以炒股其实更多的是需要换位思考。甚至是洞悉人性。

作者讲了2个实验，实验一有两个选项，1是75%的机会得到1000美元，但有25%的机会什么都得不到，2是确定得到700美元。显然从预期回报来说，1000X75%=750，要大于700，所以理性选择应该是1，而不是2，但是结果大家有80%的人选择了2，实验二也是两个选项，1是75%的机会付出1000美元，但是25%，不用付出，2是确定付出700美元，还是那个计算结果，理性上应该付出700美元，损失最小，但是又是有80%的人，选择了1选项，也就是说，人性跟理性完全不挨边，甚至是截然相反。你想要做的，往往都是错误的。如果由着性子来，那么你每把其实都在押注小概率事件，最后就是不断地赔钱。偶尔赚两次也无法改变结果。玩的越久赔的也就越多。就好比彩票一样，概率对你不利，除了卖彩票的，其他所有人最后都是输家。

比如在股市底部的时候，你不敢买，等到涨起来了，你也只敢买少部分，牛市快到顶了，他开始定投了，等到市场疯狂了，隔壁王妈妈都赚了大钱，他这才下决心all in，然后没几天市场就开始暴跌，一开始不但不止损，还继续买，买着买着，资金耗光了，股市却越来越低，被套严重，此时实在舍不得割肉，就努力骗自己，学巴菲特长期持有。一套就是好几年，下一次牛市刚启动，你快回本了，赶紧就全都卖掉了。然后又眼睁睁的错过一轮牛市，等到高点终于忍不了了，开始重新进场，重复之前的悲剧。这就是投资者的人性，总想着在牛市里发快财，然后就一次一次被收割。赚点小钱，亏掉大钱。短期看似盈利，但那都是给你的诱饵，长期一定被套。

带着赚大钱的思想，进入股市，其实是非常危险的，这可能是你赔钱的首要原因，为什么这么说，正确的投资思路又是什么呢？咱们明天接着讲。

本内容节选自《炒股的智慧》本书已经知识星球播出

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