作者|泷月岗 编辑|曹杰军
当初冲着腾讯阿里买的基金,怎么现在变成麻瓜了。
畅销小说《哈利波特》曾描绘了一个神奇的魔法世界,在那里没有魔法的人往往被称为“麻瓜”(Muggle)。
资本市场也是一个有“魔法”的地方,不少巨头公司有着呼风唤雨的“魔力”,改变着人们的衣食住行,腾讯、阿里、百度等互联网公司就是这样一般的存在。
但谁又能想到,如今的巨头们仿佛集体变麻瓜,相关基金也一路亏损,再难回到之前。
八只基金,谁都不行
图片来源:天天基金网
以“中国互联网”为关键词检索,在天天基金网内共检索到十只相关基金,均为QDII型产品。
由于富国基金旗下产品的投资标的为全球科技互联网公司,持仓股票中存在不少国外科技公司,与“中国互联网”差距较大,故而不作为参考对比的样本。
剩下的八只基金,易方达管理的占到了半数以上。主要包括“易方达中概互联50ETF”以及四只联接基金;剩下的为“嘉实中证海外中国互联网30ETF(QDII)”(159607.OF)、“广发海外中国互联网30(QDII-ETF)”(159605.OF)、以及之前曾谈到的“交银中证海外中国互联”。
尽管都是主要投资在海外上市的中国互联网企业的基金,但互相之间,仍有一些差异。
交银“中国互联”跟踪的指数是“中证海外中国互联网指数”,选取的投资标的是在海外上市的中国互联网企业,范围为整个行业;易方达“中概互联”跟踪的投资标的是“中证海外中国互联网50人民币指数”,选取海外上市的50家中国互联网企业作为样本股;广发与嘉实的两只基金跟踪指数为“中证海外中国互联网30人民币指数”,投资公司的选择范围进一步缩小。
根据2020年12月22日至2021年12月22日近一年的数据来看,嘉实中国互联30与广发中国互联30凭借着成立时间短的优势,占据了收益榜单第一第二的位置,而交银“中国互联”则以-48.62%的“好成绩”,成为中国海外互联网基金中收益倒数第一的产品。
图片来源:天天基金网
一句话来说,今年八只基金全在亏损,已经尽数躺平了,即便是时间放宽到近两年,也没有出现盈利,仅仅是亏损变少了。
投资标的集中度高
拆解两只亏损最多的,交银的“中国互联”与易方达“中概互联”的具体持仓。
图片来源:同花顺iFinD
根据三季度报告,交银“中国互联”在第三季度增持9只股票,新进1只。前十大持仓合计占比为63.48%,其中前三大持仓腾讯控股(0700.HK)、阿里巴巴(BABA.N)、美团-W(3690.HK)占比合计为27.65%。
图片来源:同花顺iFinD
同样参考三季报数据,易方达“中概互联”与交银“中国互联”的持仓重合度非常之高,有八家公司完全相同,不交叉的公司仅有满帮(YMM.N)、哔哩哔哩(BILI.O)、小米集团-W(1810.HK)、快手(1024.HK),其中满帮作为国内货运企业,其余均是国内知名互联网大厂。
尽管持仓标的几乎相同,但持仓结构上还是有较大差异。
易方达“中概互联”前十大持仓占比达到了87.17%,仅腾讯控股便持有28.48%,而交银的“中国互联”前三大持仓合计也才27.65%。
易方达“中概互联”持仓比例更高,也更为集中。
抄底还是割肉?基民如何投票
易方达“中概互联”与交银的“中国互联”二者均将今年收益率较低的原因归咎于德尔塔新冠疫情、美国通胀、以及国内政府反垄断政策的影响。
实际上这都是政策层面上的影响,在企业层面,遭遇的大额罚款、自身盈利增速减缓都影响公司的股价表现。即便基金经理均对投资的公司充满乐观,但投资进基金里的钱却是实打实的消失了。
假设,投资人本金为100元,购买了交银“中国互联”,亏损接近50%,那么意味着本金仅剩下50元,想要回本则需要涨幅100%。
这就属于是,“人还在,钱没了。”,在不考虑定投的情况下,仅是考虑收回本金便已经是天方夜谈了。
但也不是完全没有希望。
图片来源:天天基金网
“中国互联”与“中概互联”的基金回弹基本依赖于腾讯、阿里、美团等巨头企业股价回光返照。而抄底“中概互联”的回报率应该高于“中国互联”,毕竟前五大持仓的比例更高,轻微回弹的收益也能高于“中国互联”。
图片来源:百度搜索(上为腾讯,下为阿里)
但就近一年来腾讯与阿里的股价表现来看,现在抄底恐怕也并不是一个好选择。
根据同花顺iFinD数据显示,交银“中国互联”下行风险为30.57%,最大回撤为56.82%;易方达“中概互联”下行风险为30.22%,最大回撤为52.04%,均大于行业平均。
从规模上来看,截至今年第三季度,两只基金均呈现申购大于赎回的情况。不过整体来说,购买了交银“中国互联”的投资人,选择割肉离场的比例更高,而在概念抄底上,则有更多的投资人选择了易方达的“中概互联”。
你选择回避风险,还是跟着基民一起抄底站队呢?欢迎评论区留言。
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来源:睿蓝财经(ID:ruilan808)
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