中铁信托认为:信托公司高质量发展需拓展四类业务:资产管理、财富管理、投资银行与服务信托。
一是资产管理业务。资产管理业务是指信托公司为满足买方客户的投资需求,按照约定的投资范围和策略,将客户交付的信托资金配置到各类金融产品的业务。信托公司的传统非标债权融资业务既包括各类金融机构借助信托通道开展监管套利、规避政策限制的通道类融资业务,也包括信托公司偏离受托人定位,将自身作为“信用中介”,风险实质由信托公司承担的主动管理类融资业务,均为监管机构要求压降规模的业务范畴。与之相比,资产管理业务包括项目投资、产业基金、并购投资、证券投资、债券投资等,皆为真正的投资类业务,与银行业务相比有清晰的界限。同时,资产管理产品按照净值化进行管理,不设预期收益率,其存续的期限具有弹性,从而有利于将投资者的行为模式转换为风险自担的投资行为,打破投资者“刚性兑付”预期。
二是财富管理业务。财富管理业务是指信托公司面向高端个人客户和机构客户提供的多元化的资产配置与理财服务。财富管理业务与资产管理业务的区别在于:资产管理专注于投资管理服务,以产品为中心,努力创设更多符合市场需求的产品,提高资金收益;财富管理则以高净值客户为中心,从高净值客户需求出发,强调根据每一个人的风险收益特征进行资产配置,同时还包括家族信托、保险金信托、专户理财、离婚和财产保护等个性化的内容。财富管理业务是信托转型最具前景的领域,其灵活的资产配置模式和破产隔离的制度优势,相比其他金融机构更具先发优势。信托公司开展财富管理业务,应充分发挥信托在实现财产传承自由性、财产保护安全性、财产管理高效性等方面的独特作用,竞争优势来源于信托制度的应用与完善、信托文化的普及与深化。
三是投资银行业务。投资银行业务是指信托公司充分利用资本市场平台,运用债务、权益等投融资工作,为企业、政府部门、金融同业机构等卖方客户,提供灵活多元的综合金融方案,具体包括资产证券化、非标转标、供应链金融、公募REITs、PE投资、企业并购及资产重组、债券承销等。在市场发展方向,信托业与资本市场紧密结合是大势所趋。发达国家的经验也表明,信托机构在其资本市场中的参与度与重要性都在不断增强。投资银行业务是证券公司的主要业务之一,但不是专属业务;信托公司作为横跨货币市场、资本市场和实业投资领域的金融机构,开展投资银行业务有其独特的优势。
四是服务信托业务。服务信托作为一个新概念,尚未在业内形成一致的认识,但实践中其实早已出现了服务信托的内容。《中国信托业发展报告》(2018—2019)提出服务信托区别资金信托业务的三个特点:一是服务信托仅提供托管运营服务,不提供投融资决策或顾问服务;二是服务信托的核心不是价值创造与风险承担能力,而是妥善处理信托事务的能力,考验的主要是服务功能的设计安排能力、执行事务的能力;三信托公司开展服务信托的法律基础及优势所在是信托财产的独立性。服务信托业务类型包括证券投资服务信托、年金信托、长租房信托、慈善与公益信托等。此外,股权信托(及表决权、经营权信托)、消费信托、保险金信托、土地流转信托与员工持股信托等也有一定的发展前景。信托公司可通过提供服务信托业务,进一步提升综合金融服务能力,提高服务优质客户的黏性,挖掘潜在业务机会。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
