明日4家医药公司IPO：迪哲医药、凯莱英等

据悉，12月10日将有4家医药公司IPO上市。其中凯莱英、北海康成、固生堂将在香港交易所主板挂牌上市，迪哲医药将在上海证券交易所科创板上市。（后台回复“1210招股书”，下载四家公司招股书）

凯莱英

发行价格：388港元/股

募资净额：68.5亿港元

发行市值：949.29亿港元

联席保荐人：高盛、中信证券

12月6日，凯莱英发布公告，将于2021年12月10日正式登陆港交所主板，全球发售1841.54万股，价格为每股388港元，募资净额约68.5亿港元。其中20%用于提高小分子CDMO产能和能力，35%加强新兴服务，20%用于投资研发项目和升级技术平台，15%用于战略投资和收购，最后10%作为公司运营资金。此前，凯莱英已于2016年11月18日在深交所中小板上市，截至目前市值超1000亿元。

凯莱英成立于1998年，是一家全球领先的CDMO公司，为全球新药提供高质量的研发、生产一站式服务，为国内外制药公司、生物技术公司提供药品全生命周期一站式CMC服务，加快新药开发及应用。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年的收入计，凯莱英是全球第五大原料药CDMO，拥有1.5%的市场份额，且为中国本土最大的商业化阶段化学药物CDMO，拥有22.0%的市场份额。

二次上市前夕，凯莱英接连公布两笔大单，合计超过58亿元。11月16日，凯莱英宣布与美国某大型制药公司达成合作协议，承担某小分子创新药物的CDMO，合同总金额为4.81亿美元（合30.7亿元人民币）；11月28日，凯莱英又发布公告称，新签订一款小分子化学创新药CDMO订单，供货时间为2022年，执行金额为27.2亿元。

迪哲医药

发行价格：52.58元/股

募资净额：17.83亿元

发行市值：210.32亿元

保荐机构：中信证券

12月8日，迪哲医药发布公告，将于2021年12月10日在上海证券交易所科创板上市，每股价格为52.58元，发行完成后，股份总数为4亿股，市值约210.32亿元。本次拟募资17.83亿元，用途是新药研发项目（14.83亿元）和补充流动资金（3亿元）。

迪哲药业成立于2017年10月，由阿斯利康和国投创新孵化而成。它是一家具备全球竞争力的创新驱动型生物医药公司，专注于创新药探索、研发和商业化，拥有全球领先的转化医学、新药分子设计与筛选技术平台，具备完整的、独立的新药创制能力，在恶性肿瘤、免疫性疾病、肾病等重大疾病的新药研究方面经验尤为丰富。

根据招股书，迪哲医药2018年、2019年及2020年的研发费用分别为 2.1亿元、4.2亿元和4.4亿元。目前迪哲的产品有7款在研项目，其中DZD4205和DZD9008进展最快，均处于国际多中心II期单臂关键性临床试验阶段，其他产品研发管线分别处于临床I期或临床前阶段，整体进展相对较为早期。

北海康成

发行价格：12.18港元/股

募资净额：6.04亿港元

发行市值：51.67亿港元

联席保荐人：摩根士丹利、杰富瑞

2021年12月10日，北海康成将在香港交易所主板上市，全球发售5625.1万股，每股12.18港元，募资净额约6.04亿港元。所得款项的45.4%用于核心产品CAN008的研发、CMC开发及生产；24%用于产品管线中的主要及候选产品；1.8%用于其他非基因疗法产品及候选产品的研发；12%用于CAN201、CAN202及其他基因治疗项目的研发；16.8%用于研发及其他一般业务。

北海康成于2012年成立，是一家立足中国、专注于罕见疾病的全球领先生物制药公司，致力于研究、开发和商业化变革性疗法。其业务模式是将全球合作及内部研究相结合，奉行“两条腿走路”的策略。

招股书显示，北海康成已打造了一个由13个药物资产组成的产品管线，其中包括3个已上市产品（海芮思、奈拉替尼、康普舒），4个处于临床阶段的候选药物、以及6个处于临床前阶段的创新药物（1个处于IND准备阶段、2个处于临床前阶段，3个基因治疗专案处于先导识别阶段）。

核心产品CAN008是一款用于治疗胶质母细胞瘤（GBM）的糖基化CD95-Fc融合蛋白。2015年6月，北海康成从Apogenix授权引进CAN008，负责主导所有研发策略，以及大中华区与CAN008有关的所有临床开发活动，包括生物标志物研究、I期研究及一线II期研究。

固生堂

发行价格：29港元/股

募资净额：7.05港元

发行市值：66.81亿港元

联席保荐人：美银美林、海通国际

2021年12月10日，固生堂在香港交易所主板上市，全球发售2787.8万股，发售价格为每股29港元，募资净额约7亿港元。所得款项的69.8%用于拓展线上线下业务，加强线上线下业务融合；9.6%用于加强研发能力；9.6%用于加强供应链能力；4.9%用于营销及品牌推广活动；6.0%用于营运资金和一般企业用途。

固生堂成立于2020年，是中国一家中医医疗健康服务提供商，通过线下医疗机构及线上医疗健康平台，为客户提供全面的中医医疗健康服务及产品。根据弗若斯特沙利文的数据，按2020年提供医疗健康解决方案产生的总收益计，公司在中国的私营新中医医疗健康服务提供商中排名第八，市占率为0.6%。

招股书显示，固生堂2018年、2019年和2020年的营收分别是7.26亿元、8.96亿元、9.25亿元，复合年增长率为12.9%。2021年上半年营收5.98亿元，同比大幅增长78.1%。不过固生堂医保收入占比较低，医保依赖程度较小，盈利能力稳定。2018年到2020年，固生堂通过医保结算所得收入占总收入分别为28.8%、27.9%、28.9%，均不足30%。