大股东增持“爽约”背后，谁在盛新锂能“捞金”？

因控股股东未能完成三年前的增持承诺，盛新锂能再受监管问询。

“盛屯集团及其一致行动人累计增持盛新锂能公司股票16224.91万元，完成比例为54.08%，未完成增持计划。”11月22日，深交所向盛新锂能及其控股股东深圳盛屯集团下发监管函，直指其增持“违约”。

（图片源自：盛新锂能公告）

2018年2月，威华股份（盛新锂能前身）曾披露了一份控股股东拟增持公告，表示将在6个月内耗资不低于3亿元增持公司股票。

距离公告发布已经接近四年时间，大股东增持计划的履行份额却仅勉强过半。11月17日，盛新锂能对外表“示盛屯集团决定终止实施增持计划”。公告中，盛新锂能给出原因：“由于当时行业发展情况及金融市场环境发生变化，盛屯集团的质押比例较高、融资渠道受限……”简而言之，终止计划系因大股东资金“吃紧”。

自2020年6月开始，盛新锂能的股价就开始逐渐攀升，今年以来股价涨幅更甚，累计超140%。一边是自称“资金吃紧”的大股东，另一边则是不断上行的股价，在这个锂电赛道的明星企业里，究竟谁在“捞金”？

被“爽约”的增持计划

单单因为大股东增持，盛新锂能“吃到”的监管函就已经不少。

时间拉回2018年，当年2月，盛新锂能披露增持计划，称公司控股股东盛屯集团将于6个月内，增持不低于3亿元的公司股票。

盛新锂能在最新公告中详细披露了盛屯集团的增持历程。在协议最初约定的六个月内，盛屯集团仅在2018年5月和6月先后两次增持股份，累计增持金额7300余万元。

2019年7月，停滞一年的增持计划再次运转。当年7、8两月，盛屯集团再次出手，累计斥资约8900万元增持，增持均价约为7.93元/股。公开数据显示，若将盛屯集团在2019年8月的最后一笔增持计算在内，其累计增持金额共1.62亿元，距计划增持金额仍相差约1.4亿元。

此后增持计划再次停滞，直到今年11月17日，盛新锂能再次发布公告。这一次，盛新锂能直接宣布了增持终止。按照盛新锂能的说法，放弃增持最大的原因是“缺钱”。“由于当时行业发展情况及金融市场环境发生变化，盛屯集团的质押比例较高、融资渠道受限。”

根据盛新锂能公告，盛屯集团质押股份比例占其所持股份比例为68.85%，其与一致行动人所持质押股份比例占其所持股份比例为32.20%。

除此之外，盛新锂能还补充了另一个原因，盛屯集团作为公司第一期员工持股计划的补仓义务人，为员工持股计划追加了大量的补仓资金。

增持、补仓、回购……公开资料显示，近几年间，盛新锂能曾围绕着市场流通股份一连公布了多项计划。2018年10月，盛新锂能公告称，计划在2018年10月8日到2019年10月7日期间，回购公司股份，资金总额不低于5000万元，不超过1亿元。

2020年4月30日，盛新锂能再次推出回购计划，拟回购500至1000万股的股份，时限一年。

最终，前者因公司处于资产收购而叫停，后者则干脆并未回购。对于后一次回购，深交所直接下发监管函，要求盛新锂能董事会充分重视上述问题，吸取教训，杜绝上述问题的再次发生。

增持终止，回购告吹，盛新锂能和盛屯集团真的缺钱吗？再次回看盛新锂能在2018年至2020年期间的几次操作。

2019年，就在盛屯集团宣称正为“如何筹措增持资金发愁”的相近时间段，盛新锂能悄然发布了一则公告。当年2月，盛新锂能对外表示，拟利用自有闲置资金购买理财产品，金额不超3亿元。这意味着，2019年年初，盛新锂能账上至少有3亿元资金处于闲置状态。而2018年，盛新锂能并未分红。

至于盛屯集团，情况更为复杂。

大股东“哭穷”，定增浮盈55亿

7月29日，为了补充流动性资金，盛新锂能披露了一则非公开发行股票情况报告书。

据招股书，盛新锂能此次非公开发行股票，盛屯益兴、盛屯汇泽、厦门屯濋三家公司共获配1.14亿股，发行价格为8.29元/股，募集资金总额9.5亿元。最终，该计划总募资净额9.43亿元，认购股份锁定18个月。

上述三家资方与自称“囊中羞涩”的盛屯集团有着直接关联。其中，盛屯益兴、盛屯汇泽为盛屯集团全资子公司。此外，厦门屯濋的普通合伙人为盛屯集团。据悉盛屯集团、盛屯益兴，分别出资1.05亿元、0.95亿元，帮助厦门屯濋完成注资。

按照11月23日收盘价56.36元计算，盛屯集团这笔定增浮盈已超5.8倍，约合54.8亿元。

有关盛新锂能在市场流通股上出现的种种问题有了新的解法：公司股价暴涨的同时，也意味着公司回购成本陡然增加；对于股东而言，固定金额增持的收益也相应大幅缩水。

回到定增事件本身，盛屯集团为何能以远低于市价的价格参与其中？

过往公告显示，该笔定增实际始自2020年6月，为了补充流动资金和偿还有息负债，盛新锂能拟募集资金总额不超过18.5亿元。当时，盛新锂能设定的定价基准日为2020年6月17日，而该日期前二十个交易日的股价区间为8.69元-11.14元。

据公告，盛新锂能最初的定增发行对象除上述三家关联企业外，还包括江苏瑞华控股指定的控股或全资子公司、科创嘉源以及拟设立的杉杉创晖基金等。

不过，多次易稿后，盛新锂能的定增方案最终剔除了所有外部战略投资者，仅剩下三家关联公司。

三家公司串联，最终指向一个“矿业大佬”——姚雄杰。姚雄杰是盛屯系的实控人，其名下有两家A股公司：盛屯矿业和盛新锂能。

前者实为曾经的龙舟股份，1998年，姚雄杰创立的深圳雄震投资公司受让中国宝安集团持有的龙舟股份2400万股，成为龙舟股份第一大股东。

后者前身是威华股份，自上市起徘徊在亏损边缘。因经营业绩不佳，2016年6月，原实控人李建华将所持公司8.15％股权转让给盛屯集团。2017年，通过参与威华股份定增，盛屯集团又将持股比例进一步升至15.81％，成为第一大股东。

至此，姚雄杰一举搭建完成自己的矿业资产版图，并围绕其展开了资本运作。

葛卫东浮盈8个亿

一个老板、两家公司，过去几年间在资本市场上频频出手。据不完全统计，2017年至今的四年间，盛屯系两家公司通过股权募资合计已逼近70亿元。

而在这期间，姚雄杰将四环锌锗、盛屯锂业分别装入盛屯矿业、盛新锂能；又推动盛新锂能相继收购致远锂业、万弘高新等多家公司。

收购仍在继续，11月3日盛新锂能最新公告，公司全资子公司深圳盛新锂能有限责任公司、全资香港孙公司盛熠锂业国际有限公司拟以7650万美元（约合人民币4.89亿元）的价格购买LIUJUN持有的Max Mind香港51%股份。

财报显示，盛新锂能前三季度累计实现18.6亿元总营收，同比增长25.75%；前三季度归属于上市公司股东净利润5.38亿元，同比大涨了965.21%。

下半年开始，A股爱“锂”之风盛行。随着盛新锂能多笔新矿收购完成，与其原料储量一同增长的还有公司的股价。

今年以来，盛新锂能的股价涨势凶猛，累计涨幅超140%。横向来看，盛新锂能的动态市盈率高达99.31倍。同期，同行企业动态市盈率的中位值约41.38倍。

去年三季报显示，葛卫东突然现身盛新锂能的前十大流通股东名单，持股1598.95万股。按彼时的区间股票成交均价计算，其买入成本约2.37亿元。

四季度末，葛卫东继续加仓300万股，成本约5600万。至今年三季度末，葛卫东再次加仓了盛新锂能120万股，成本约6000万。至此，葛卫东持股数量增长到2019.01万股。以11月23日收盘股价计算，其对应市值共11.38亿元。

换言之，若按成本估算，葛卫东投资盛新锂能的浮盈或达8亿元。

除了大佬葛卫东，盛新锂能前实控人李建华及其女儿李晓奇也多次减持盛新锂能股份。过去几年间，二人的减持计划每临届满就会接续延期。今年8月，二人的减持计划开始履行，在8月17日至9月10日期间共减持1354万股，对应套现金额就约在4.5亿至9.5亿之间。

据媒体统计，近8年来，二人已累计减持套现近30亿元。