金融科技如何服务小微客群

2021中金年度论坛，建设银行、微众银行参会并就“金融科技如何服务实体经济”主题发表演讲，详细介绍了国有大行如何结合线上线下优势赋能普惠小微模式和小微客户作为目标客群的互联网银行模式。向前看，我们认为，金融领域B端业务机遇在于服务于产业链经营效率提升和长尾客群融资需求的满足，科技能力是核心要素，全面赋能于客户获取、客户经营和风险控制。

摘 要

有效地触达和服务小微客户群体。截至1H21，建行累计服务245万户小微企业，相关贷款余额1.71万亿元；微众累计服务2.7亿有效用户，企业信贷客户56万户，2020年小微贷款余额同比增长156%。用户画像显示了更为下沉的客群结构，建行户均贷款90-100万元，微众约几十万元，行业平均值在100-200万元区间。规模扩张和客户下沉的同时，两家银行资产质量指标保持平稳，2020A建行普惠小微贷款不良率1%，微众银行不良率1.2%。

建行打造了线上线下融合的普惠小微模式。建行布局约1.5万个网点，线下具备足够触角以触达融资需求的小微客群，线上通过“惠懂你”APP端进行数字化营销；数据端，公司关联内外部数据源以丰富拓展信息范围，以解决小微客户融资痛点为目标，打造自动化审批流程和提高了审批速度和效率。3Q21建行“惠懂你”APP MAU同比增速达45%，增速远高于类似网上银行APP；追根溯源，金融科技大幅提升了公司触达和服务能力，2020年科技投入占营收比2.93%，绝对金额和占比数据均处于行业前列。

微众银行牌照与科技基因的无缝结合，人工智能/区块链/云计算/大数据深度赋能。分布式架构峰值处理能力7.5亿笔与头部大行相当，低成本与高速度提升了公司的客户触达和服务边界。通过多品类媒介进行数字营销，同时多维度的风控数据+模型、生物识别技术帮助其贷前即控制客户风险，筛选出达标客户；贷后利用智能客服进行催收。3Q21微众银行网上银行APP MAU同比增速达80%，2020年科技投入占营收比例达9.8%，均远超传统银行。

中国1亿+B端长尾客户融资需求旺盛，蕴含巨大市场机遇，是我们认为的金融新机遇业务之一。向前看，我们认为以下问题解决或有助于小微金融服务继续深化：1）完善数据开放共享和数据安全制度，完善社会信用体系，从数据角度帮助金融机构解决部分KYC问题；2）一定时间内保留普惠业务数量要求，放开价格限制，避免道德风险和覆盖更多客群。

风险

小微政策边际趋紧。

正 文

普惠小微贷款疫情以来大幅度增加，建行和微众银行分别作为大行和互联网银行的代表表现突出。人民银行对于普惠金融贷款的口径为包括单户授信小于1000万元的小微型企业贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、农户生产经营贷款、建档立卡贫困人口消费贷款、创业担保贷款和助学贷款。银保监会对于普惠小微的口径是在“两增两控”考核中规定，单户授信1,000万元以内的小型、微型企业贷款+个体工商户经营性贷款+小微企业主经营性贷款。随着疫情到来，大行发力加大了对于小微企业的贷款力度，自1Q20起普惠小微贷款余额不断攀升，同比增速在25%-30%之间。而在普惠小微领域，建行和微众银行分别作为大行和互联网银行的代表表现突出。截至1H21，各大银行的普惠金融小微贷款的对比，建行达到1.71万亿元，远远超过第二名工商银行1.01万亿元，同比增速35.8%处于行业平均水平；微众银行2020年普惠贷款余额增速以及占总贷款比例远远超过其他传统银行，2020年末看普惠贷款余额增速和小微客户数增速同比达156%/147%，普惠贷款占总贷款比例达40%，远高于传统银行普惠贷款余额增速（约30%-50%）和小微客户数增速（约30%-50%），以及普惠贷款占比（约10%）。

图表1：全国普惠金融口径下贷款余额自疫情之后显著高增

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表2：普惠小微贷款余额看，建行远超过其他传统银行

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表3：同口径下比较，微众银行普惠贷款增速及小微客户数增速2020年远高于传统银行

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表4：新发普惠金融利率1H21相比而言有大幅度下降

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表5：2020年普惠贷款微众银行占比居首，达到40%

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表6：2020年微众银行户均余额更加下沉，建设银行户数居首，达170万家

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表7：四大行新发放普惠贷款利率远低于其他；建行和农行普惠贷款笔均余额小于100万元

资料来源：公司公告，中金公司研究部

建行作为大行普惠金融代表，线上线下融合式发展普惠金融

建行综合庞大的线下网点和线上能力，运用综合手段打造了线上+线下的小微金融模式。建行截至1H21已经累计服务了245万户小微企业。用户画像上，目前仍然有余额的是190万小微企业，法人客户近100万户，90万左右是个体工商户企业主。目前建行的小微户均贷款大概是90-100万元，信用贷款的户均贷款大概是50万元。区域上，建行的小微企业在三个沿海地带，尤其是长江经济带，未来建行计划向中西部扩张。作为有着在全国近1.5万个网点的国有大行，建行将金融科技与线上线下的融合发展模式相结合：通过多维度大数据进行授信，打通自动化审批流程提高审批速度和效率，通过移动端抓手“惠懂你”提升客户体验。

内外联动，通过多维度大数据进行授信。对内建行将小微企业和企业的资金结算、交易流水、投资理财等多维数据进行整合，动态跟踪、交叉验证，对外联通政府部门和第三方数据拥有的商业机构，形成以政府及公共事业的数据为主体，特色场景类数据为助力的外部数据体系。通过将内外部数据标准化、关联化，推动数据资产转化为信用信息，破解信息不对称和信息不真实，信息不充分而带来的评价难，效率较低等，在过去传统模式下所存在的问题，以及进而造成的融资痛点，为小微企业融资有效增信。

图表8：建行通过对内和对外数据增维信用信息

资料来源：公司公告，中金公司研究部

自动化审批提高审批速度和效率。银行传统的信贷审核周期通常需要20天到一个月，企业需要提供大量的资料，且在传统的信贷经营思维上习惯于依靠人工经验层层把关，层层审批。现在建行通过对小微企业和个人多维度信息进行综合分析，建立评分卡模型，以标准化打分形式形成审批决策，客户信息完整的情况下三分钟就可完成信用贷款申请的全流程操作，实时审批力度得到扩大。与此同时，综合大数据行为评分卡技术等，将风险底线和风险标准嵌入系统流程，建立了智能反欺诈防线，可视化监测探险、预警、催收避险和专业化处置化险这样六位一体的普惠智能风控体系。

移动端抓手—建行“惠懂你”。建行推出了建行“惠懂你”手机移动端服务平台，提供自主管理、便捷与服务，汇总在线测额、预约开户、股东开会、贷款办理等，通过手机应用市场下载后，在移动在满足客户移动消费需求同时，更是把流程自主化，可以不去银行完成整个流程。3Q21建行“惠懂你”APP MAU同比增速达到45%，高于传统银行网上银行APP，体现出线上端获客能力和小微业务的成长性。

图表9：建行升级小微移动平台“惠懂你”平台

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表10：建行“惠懂你”APP 3Q21 MAU增速高于其他传统银行网上银行APP，2020年建行科技投入占营收比2.93%

资料来源：Questmobile，中金公司研究部

微众银行作为定位小微的互联网银行代表，科技能力深度赋能纯线上模式

微众银行截至1H21已经服务了2.7亿有效用户，金融科技深度赋能纯线上模式，打造了专注于小微客户的“微业贷”。截至1H21，微众银行小微80%的企业年营业收入不超过人民币1000万元，其中约2/3都是征信白户，从来没有获得过任何金融服务，户均贷款约几十万元。截至2020年，微众银行累计服务2.7亿有效用户，累计企业信贷客户56万户，不良贷款仅1.20%，拨备覆盖率431%。微众银行作为定位小微企业的互联网银行代表，将A（AI）/（B（Blockchain）/C（Cloud computing）/ D（Data）深度赋能全流程经营，包括：数字营销获客很大程度地分散风险、生物识别技术+OCR的贷前认证、多维度的风控数据+模型、贷后利用智能客服进行催收等；同时分布式的架构也帮助其更好地降低运营成本，峰值处理能力与大行相当，实现真正的24小时不间断工作。微业贷作为面向小微客户的主要产品，已经成功完成了区别于传统信贷工厂和IPC模式的商业模式。

A（AI）/（B（Blockchain）/C（Cloud computing）/ D（Data）深度赋能全流程经营。微众银行超过6成均为科技人员，科技投入一直保持占比营收两位数以上，2020年达到13%。微众银行率先进行了核心系统的分布式转型和数据库的国产替代，益于分布式架构的特点可以进行24小时的全天候运营，较高的容错能力和扩展能力，用较低的成本达到较高的系统容量，最高的日峰值交易处理能力能达到7.5亿笔交易，基本上是国有大行水平。微众银行利用人工智能、区块链、云计算、大数据打造了全数字的风控流程：获客上，通过企业级的数字化的智能化的营销体系，大数据画像、互联网营销来实现精准的获客，通过和大量互联网的平台和相关的媒体合作，实现精准的客户识别，有效的获取客户，降低获客成本，另外一方面也是提升了获得了精准度，再有一方面它使得我们的客群获取具有足够的分散度，避免小微信贷业务形成某个领域或某个行业的这种风险的聚集；贷前审批利用了生物识别和OCR技术进行反欺诈，在这个过程中利用了多维度数据源，数千个衍生变量搭建了数十个子模型，子模型也迭代了十几代，整个的授信过程是不需要人干预的，或者人的干预只是为了特定的纠错和执行；贷后方面大量的运用了智能机器人的客服，目前98%的消息都是由智能语音客服来处理的，效能要比单纯人的客服要高出几十倍甚至上百倍。

以微业贷为代表的全新小微商业模式。国内服务小微策略，包括信贷工厂模式、IPC关系模式，生态金融模式三种主流模式。工厂模式主要是抵押类的金额比较大的一些产品。IPC关系型的模式典型的银行是江浙一带的台州银行、泰隆银行，比较依赖专业的客户经理。生态金融指的是垂直科技互联网公司在一个封闭的生态体系内开展经营服务。微业贷模式区别于以上几种模型，金融科技驱动公共数据源，依托各种先进科技应用，广泛覆盖小微客群。目前经营结果显示，2020年微业贷触达客户/授信客户均迅速增长，达到188/56万户，微业贷模式既保持了很快的客户覆盖效率，同时资产质量保持稳定，以上数据验证了其模式的逐步成熟。

图表11：微众银行户均贷款余额稳定，定位普惠小微客群；微业贷客户2020年迅速增长

资料来源：公司公告，中金公司研究部

面向未来，我们认为金融机构应当充分重视金融科技助力普惠金融，政策端应注重数据的共享、征信体系完善

线上化的手段通过降低成本提高效率大幅度帮助普惠小微业务发展，但是缺信息是线上授信的痛点。面对小微业务，传统金融服务面临数据缺少、信用信息较少的问题，因此线上化的运营可以充分利用数据，并且在降低成本的同时增加审批效率。从研发支出占营业收入的比例看，互联网银行投入较高，包括微众、新网、网商银行，其研发支出占营业收入比例在2020年分别为9.8%/9.0%/8.5%，人均营收产出互联网银行普遍远高于上市其他银行。然而即便如此，线上化的服务依然面临着数据来源受限、数据孤岛和数据安全的问题。我国存在着约1-2亿个小微企业，其中仍有大部分处于贷款难以满足的状态，我们认为未来小微业务将对银行经营的边际收益产生重大影响，同时普惠金融的大力推进也符合国家的宏观要求。因此我们认为未来政策端的数据的共享、责任的明确、征信体系对于金融科技助力普惠金融发展具备重要意义，同时金融机构应当重视数据的KYC能力，通过扩大科技投入和人才队伍构建相关能力：

► 加快推进数字化基础设施建设。目前仍然存在数据源分散，缺乏整合共享及规范应用机制、数据孤岛、数据安全等问题，我们认为未来需要进一步加大数据开放共享的力度，尤其是作为政府端的数据开放，政府数据是目前最完备、管理统一性最强的数据源。同时加快建立数据交易所等相关市场化的安全的数据流通平台。

► 将更多金融机构纳入到数字储备的供给体系中。应当纳入多元化的金融机构，如互联网金融机构、保险、信托、担保证券这些非银行金融机构等，与来自银行的数据形成良性互补，满足多样化的数据维度的需求。

► 完善社会信用体系，加快个人征信体系的建立和完善。对比国内外社会信用体系，我国的个人征信环节相比于美国、韩国等较为落后，随着征信管理办法出台，加快建设我国的个人征信体系有助于普惠小微企业的数据增维和授信，打造新型金融服务产品。

► 金融机构应当提高数据的KYC能力，从而做到更低成本更加高效地获客及授信。对于长尾B端客户而言，由于其分散性，需要进行数字化的主动获客批量化获得。对于数字化能力较弱的中小金融机构，应当进行相应的科技投入和人才队伍建设，从而通过数字化的手段更好地批量获客授信。

图表12：互联网银行2020年科技投入占营收比例超过阿里巴巴

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表13：从人均营收/净利润看，科技赋能的互联网银行具备更高的人均产出

资料来源：公司公告，中金公司研究部

文章来源

本文摘自：2021年11月16日已经发布的《金融科技如何服务小微客群》

张帅帅 SAC 执证编号：S0080516060001 SFC CE Ref：BHQ055

林英奇 SAC 执证编号：S0080521090006 SFC CE Ref：BGP853

严佳卉 SAC 执证编号：S0080518110004 SFC CE Ref：BNF177

THE END

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