“元宇宙”引爆VR/AR产业，欧菲光打造光学业务新增长极

近期，元宇宙无疑成为了科技领域最火爆的概念之一——Facebook正式更名Meta，英伟达市值首次超越伯克希尔哈撒韦，字节跳动收购Pico，微软宣布将探索元宇宙技术，罗永浩微博表态元宇宙为其创业新方向……受海内外大量利好消息提振，A股元宇宙（Metaverse）概念也迎来了新一波行情。

当下的“元宇宙”被普遍定义为在传统网络空间基础上，伴随多种数字技术成熟度的提升，构建形成的既映射于、又独立于现实世界的虚拟世界。通过增强现实和虚拟现实等沉浸式体验，用户可在元宇宙这一虚拟现实空间与电脑生成的环境和其他人互动，完成社交、娱乐、办公和游戏等活动。

目前元宇宙仍处于行业发展的初级阶段，无论是底层技术还是应用场景，与未来的成熟形态相比仍有较大差距，但这也意味着元宇宙相关产业可拓展的空间巨大。作为元宇宙触达用户的最前端，VR设备的重要性不言而喻。同时VR设备涉及到的产业链十分广泛，硬件层面多，横跨芯片、显示、光学、声学、传感器、空间定位、手势交互、全身动态捕捉等多个领域。面对新领域的千亿“蛋糕”，各个芯片、显示、光学等厂商都在积极布局，其中国内较受关注的有欧菲光、京东方等头部企业。

在光学领域，欧菲光一直关注VR/AR风口并早早进行战略布局。2015年欧菲光就与在4D雷达和激光雷达、VR/AR、HUD、传感器领域极具技术优势的以色列，在智能终端和VR等领域开展广泛的合作。2016年，欧菲光通过并购进行了相关投资布局。此外，欧菲光还同某大学开展产研合作，合作研发自由曲面技术等，在深圳成立了VR/AR光学研发中心。

与此同时，欧菲光也开始自建团队，网罗VR/AR领域的软硬件人才。一方面着手布局AR/VR硬件设备市场，另一方面布局VR内容制作与内容运营，朝着制造+内容运营的方向进行布局。多方位布局VA/AR等新领域镜头业务，借助高速扩大的行业市场规模、良好的客户储备、先进的研发能力获得核心优势。

VR/AR只是光学镜头应用场景的一个切面，近年来，随着移动互联网、物联网、人工智能等技术快速发展，智能家居、机器视觉、视讯会议、运动DV、3DSensing、计算机视觉等热门应用领域层出不穷，为光学镜头产业的持续发展注入了新的动力。

伴随着大众生活水平的逐年提高，智能家居走进了千家万户。以家用摄像头/智能猫眼/可视门铃/扫地机器人等为代表的智能家居设备为光学镜头进入市场提供了丰富多样的载体。

机器视觉作为人工智能发展的一个分支，可提高制造业生产效率和智能自动化水平。而光学镜头作为机器视觉系统中的重要组成部分，对成像质量起到关键作用。机器视觉行业的成熟，将刺激工业化和自动化的机器视觉镜头需求增大。

光学镜头及影像模组下游应用领域的增多将带动行业的稳步发展，同时也对产业链相关企业的光学影像技术提出更高的要求。由于非手机摄像头与手机摄像头具有一定的共通性，目前国内多家手机摄像头模组厂商在原有业务基础上，正发力非手机摄像头这一新领域。据悉，欧菲光、盛泰、三赢兴、合力泰、联合影像、贵州众鑫、新四季等厂商在非手机类摄像头端均有布局，且已成为其重要的业务。

以欧菲光为例，作为传统光学龙头，欧菲光于2012年进入光学影像系统领域，目前已成为行业内高像素摄像头模组的主流供应商，摄像头模组出货量位列全球前列。与此同时，欧菲光积极向产业链上游延伸，不断突破高端镜头技术壁垒，目前一亿像素7P光学镜头启动小批量产；长焦镜头、微距镜头和超广角镜头等多性能产品，均已进入国内主流手机厂商镜头供应链；8P镜头项目已研发成功，目前处于试产阶段。

欧菲光在6月公布的《关于未来五年（2021-2025年）战略规划》中明确表示，“公司持续加强新型技术领域产品的开发，多方位布局VR/AR、工业、医疗、运动相机等新领域光学光电业务，将新领域的收入占比明显提高，使之成为公司未来重要的增长贡献领域。”

可以预见，在五年战略规划的指导下，随着欧菲光业务进一步聚焦光学赛道，未来将专心在智能手机、智能汽车以及VR/AR等新领域深度耕耘。尤其是近期围绕镜头和3D模组进行研发和扩产的定增项目已完成，募集资金总额近35.3亿元。待欧菲光光学镜头及高端摄像模组产能将进一步释放规模效应，公司的产品溢价能力和整体盈利能力将得以有效提升。

此外，欧菲光还推出2021年股票期权激励计划，拟授权股票期权不超过2.66亿股，并将营收增长率作为业绩考核目标，在充分发挥对员工激励效果、增强公司内生增长动力的同时，也在一定程度上反映出欧菲光内部对未来业绩增长的信心，有利于长期推动公司高质量、可持续地发展。