刊首语
近日，中国银行业协会与清华大学五道口金融学院联合发布《中国私人银行发展报告（2021）暨中国私人银行公益慈善白皮书》（以下简称《报告》），这是两家机构连续第三年合作发布的私人银行业发展报告。《报告》基于26家中资银行私人银行及其2589位高净值客户的调研数据，从市场、机构、客户、投资、传承和战略等六个方面阐述了2020年我国私人银行业的发展情况，并提出财富管理行业的发展方向。同时，在白皮书中对私人银行业及其高净值客户的公益慈善实践进行了专题研究。研究表明，私人银行业自身并通过其专业服务助力高净值客户在绿色发展和第三次分配中发挥着重要作用，推动国家实现可持续发展及共同富裕。
中资私人银行的资产管理规模（AUM）从2019年的14.13万亿元，增至2020年的17.26万亿元，增长率达22.09%。私人银行客户数从2019年的103.14万人，增至2020年的125.34万人，增长率达21.53%。AUM 超1万亿元的工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行和平安银行持续引领行业发展。高净值客户数量和客户资产规模排名前五的省（直辖市）依然为广东、北京、上海、浙江和江苏，且占全国总量的比例较往年有所提升。
新能源、芯片制造、生物医药、高端装备等投资金额高、回报周期长、战略意义大的科技企业实现加速发展及上市融资，大批企业高管与专业人士因此跻身高净值人群之列。调研数据显示，57.03%的私人银行客户为一代实业家，14.71%为金融投资者，二代继承人占8.87%，高工薪人群占18.60%。一代实业家在我国高净值人群的占比相对2020年的73.33%明显降低，而以企业高管、专业人士为代表的高工薪人群占比则相对2020年的8.20%显著增加。
后疫情时代，地缘政治格局发生较大变动，各类资产价格高位震荡，进一步引发高净值人群对资产配置的重视。调研显示，高净值人群多元化配置资产的意识和需求较往年有所提升。在选择财富管理服务机构方面，商业银行凭借坚实的信任基础和强大的资产负债表，成为高净值人群的首选。同时，越来越多的高净值客户开始应用保险、家族信托、慈善信托等财富管理和传承工具。
在新冠疫情与货币宽松的共同作用下，“流动性”与“收益率”成为高净值人群资产配置的两大关键词。一方面，全球各类风险事件的频发促使高净值人群审视自身资产的流动性与安全性，另一方面，货币宽松下资本市场的优异表现使高净值人群对收益率提出更高的要求。调研显示，高净值人群在2021年显著增加了对高流动性的银行理财产品及现金的配置，同时增加了公募基金与股票等资本市场配置。
一代实业家是我国高净值人群的主体，但占比呈逐年下降的趋势，代际传承正在加速进行。大额保单、家族信托、慈善信托、家族办公室等财富代际传承工具的渗透率逐年提升。大额保单是最常用的财富传承工具之一，受访高净值群体中的11.83%配置了大额保单。随着内地保险产品日渐丰富和投保便利，超九成受访者将保单配置在境内。受访高净值群体中的8.58%设立了家族信托，受托资产九成是金融资产，将股权资产置于信托中的家族占比较去年有所增加。受访高净值群体中1.45%设立了家族办公室，其中，通过联合家族办公室（SFO）和单一家族办公室（SFO）管理财富的比例大致相当，35%的家族办公室资产管理规模在10亿元以上。
财富管理需求日趋综合化和多元化，对私人银行服务内容和质量提出了更高要求。财富管理机构未来应更加注重以客户为中心，以“为客户家族与企业创造价值”为导向，建立完善的价值创造及增值服务体系。同时，竞争的加剧推动私人银行业从单一的手续费型收费、依赖人工运营的模式向多元创新收费、精简运营费用的模式转型。客户结构的改变带来客户交互模式的转变，这对私人银行建设多元化人才队伍、数字化信息收集及分析、定制化服务方案以及智能“再反馈”机制提出了更高要求。
在可持续发展的新格局下，绿色金融已成为国际共识，更是落实党中央提出碳中和碳达峰的重要路径。绿色金融业务成为私人银行业新的战略关键点，私人银行应进一步提升ESG理念（即环境、社会与治理），积极倡导推出ESG投资及绿色金融相关产品，积极履行社会责任。
私人银行业在践行自身社会担当、促进金融支持实业的同时，充分挖掘高净值客户的公益慈善需求，运用慈善信托、基金会等载体为先富群体反哺社会赋能。公益慈善作为改善财富分配格局、实现第三次分配的重要方式写入国家十四五规划。高净值客户对公益慈善的关注度和参与度显著上升。私人银行应更为主动地将慈善规划与落地纳入专业服务范围之内，利用专业优势提供高效的慈善资金管理及项目咨询服务。
私人银行作为具备专业能力和平台优势的重要金融机构，在实现绿色金融和可持续发展以及推动公益慈善事业上将大有用武之地，从而为实现碳达峰碳中和及共同富裕做出应有的贡献。
作者信息
高皓
《财富管理》杂志联席主编
清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任
※ 原文刊载于《财富管理》杂志9-10月合刊；
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