来源 | 金联创研投
是否在交易软件上设置止损并不重要，重要的是心里有要止损位置和止损观念。每笔交易开仓前先想清楚如何设置止损，久而久之养成习惯，就会形成止损观念。在开仓前，要先明确止损位，必须养成这个交易习惯。对着走势图，假设做多，在哪里止损，假设做空，又在哪里止损。一旦确定了止损，就可以通过仓位和风控逆推开仓的极限价格。有人亏了之后，恨自己恨的牙疼，后悔没止损，发誓下次一定及时止损。下次能吗？或者还有下次吗？生活中犯错了可能还有机会改正，在投资市场中也许一次失误就永远离开了。所以只有在思维上形成止损观念，才能做好止损。
关于止损，我有三点经验。
1、止损位在交易逻辑上是否合理
在价格X做多，止损设置在Y。要考虑Y是不是仍处于多头区域。如果未持有价格X的多单，价格Y适合做多吗？价格Y是否符合卖出条件？在多头开仓区域或多头持仓区域设置多头止损，这就形成了逻辑冲突。这种逻辑冲突导致你有可能临时放弃止损。经常有人说本来看对了，却被扫了损，多数就是因为止损设置存在逻辑冲突。止损设置在合理区域，可以避免短暂的随机波动导致止损被误触。止损跟开仓区域保持距离，止损距离开仓价格太远怎么办？
2、这是我要说的第二点：止损位在交易风控上是否合理
止损大了不是问题，未必会触发。触发止损亏了多少钱才是问题，这就涉及到风险控制。交易前要做详细计划，这笔交易可以给多少风控。相对于本金（或净值），允许这笔交易亏损的最大比例。一笔交易包括3个变量，止损点数、交易量、风控比例。交易者通常会根据喜好固定某些变量。我建议一定要对“风险比例”进行管控。无论基于什么逻辑做交易，亏损额度要在自己完全可以接受的范围之内。如果亏损超出承受能力，就会对止损产生排斥。既然不能改变价格波动方向，就只好改变止损位置。
超出承受能力的止损额度，就是不合理的风控。实际交易中难以被执行。通过调节止损点数和交易单量，可以动态管控风险比例。不想以低仓位做交易，觉得轻仓浪费精力，就得耐心等待价格运行到“开仓区域”边界。止损空间越小，可以给仓位腾出更大空间。
不想错过机会，宁可小仓位先上车再说。承受了较大止损点数，就要牺牲部分仓位。
若止损点数较大，分批入场也是一种开仓方式。有人觉得这不就是拉均价吗？其实有区别。分批入场在第一笔开仓成交之前，就会计划好每笔开仓价格和交易量，有统一的止损设置，会将最大风控比例限制在合理范围。只有全部成交，风控比例才会达到计划最大值。若只能部分成交，意味着不会触发止损。拉均价则是无计划的，随着价格单边波动，“激情”加仓的行为。风控比例会随着仓位加大加速上升，没有上限控制。拉均价的逻辑是不止损，认为一定能挽回损失，风险处于失控状态。
3、要有强制性的风险保护机制
盈利可能靠运气，亏损绝对是实力。踩着牛市入场的人，赚不到钱是运气太差。赚到过钱和赚到了钱，区别在于能不能守住亏损底线。交易做多了，可以体验到各种花式亏损。只有想不到的，没有不可能的。在浮亏达到你的极限时必须立刻处理。超过承受极限就不会再有风险管控意识了。要摸清自己止损的极限是多少。不一定是点数，也可以是风险比例。人都是有极限的，一旦事情坏到超出自身承受极限，反而看淡了，不慌了，不怕了，一副无所谓的态度。这不是真豁达，是对命运失去掌控的自我报复，也就是破罐子破摔。不是真不在乎，而是认清了即便在乎也无济于事。对交易者来说，陷入“无所谓”这种境地，意味着将损失掉全部本金。比起频繁的做无谓止损，主动执行刻骨铭心的止损更有意义。
总结：
开仓之前先定止损。止损位置要合适，不能与交易逻辑冲突。确定止损后，基于风险控制比例，调整仓位和开仓成本。如果裸奔或意外波动导致巨大浮亏，使用强制止损对账户做底线保护。
根据我的经验，没有人是凭实力用一笔笔中规中矩的交易把自己亏爆仓的，因为总会有运气帮忙回血。
几乎所有的爆仓都是风险失控导致情绪失控，情绪失控又反过来加剧风险失控。这就是交易者在接近失控的极限点缺乏强制平仓保护机制造成的。浮亏一旦突破极限，交易就变成了佛系等死。
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