网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

张坤加仓了这些股票 公募"一哥":未来3-5年可以乐观一些!

0
分享至

27日,张坤管理的易方达蓝筹精选混合、易方达优质精选混合(QDII)、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选(QDII)发布三季报,四只产品规模合计1057.48亿元,较二季度末缩水287.3亿元,总份额减少28.25亿份。

2021年,并不是消费等大盘股的主场,张坤管理的四只产品也普遍业绩不佳,截至9月30日,均录得负收益,易方达亚洲精选(QDII)年内下跌达到22.46%,“脱胎换骨“后的易方达优质精选混合(QDII)年内跌幅为12.4%。

这四只产品或因各自仓位配置有些不同,但均增配了食品饮料行业,减持了医药行业。张坤也称,这轮下跌后,一些优质公司的估值已进入合理区间。如果做一个组合,对其整体的生意模式、护城河和行业前景具有信心,未来3-5年,这些公司有望实现较确定的盈利成长。

增配食品饮料、银行

截至2021年三季度末,张坤管理的易方达蓝筹精选混合规模为698.47亿元,较二季度末缩水200.42亿元,份额为270.1亿份,较二季度末减少28.1亿份,股票仓位略微上升至91.71%。期间,易方达蓝筹精选混合对结构进行了调整,增加了食品饮料、银行等行业的配置,降低了医药、互联网等行业的配置。

具体来看,张坤对泸州老窖、贵州茅台、香港交易所、洋河股份、腾讯控股进行了减持,增持五粮液、海康威视、招商银行,同时,伊利股份、平安银行取代美团-W、招商银行(03968.HK)新进为前十大重仓股。

泸州老窖、贵州茅台、五粮液三只白酒龙头股位列易方达蓝筹精选混合前三大重仓股。


第三季度,易方达中小盘完成了基金合同的修改,更名为易方达优质精选混合(QDII),截至期末,该基金规模、份额双双缩水至216.62亿元、29.88亿份,股票仓位大幅提升至92.31%且对结构进行较大调整,增加了食品饮料、互联网、银行等行业的配置,降低了医药、计算机、家电等行业的配置。

其中,邮储银行取代通策医疗跃升为第一大重仓股,持股数量4.42亿股,持股市值占基金净值比10.73%,中国国贸新进为第八大重仓股,百润股份则已不在前十大行列。全面来看,前十大重仓股分别为邮储银行、贵州茅台、恒生电子、美年健康、苏泊尔、华兰生物、中炬高新、五粮液、中国国贸、天坛生物。


截至三季度末,易方达优质企业三年持有规模下降到百亿元以下,为99.25亿元,由于是一只2020年6月成立的三年期产品,份额在期末时仍未有变动,股票仓位升至93.77%,结构也进行了调整,增配了食品饮料、银行等行业,降低了医药、互联网等行业仓位。

前十大重仓股分别为泸州老窖、贵州茅台、五粮液、海康威视、洋河股份、腾讯控股、香港交易所、招商银行、平安银行和伊利股份,“眼茅”爱尔眼科、港股美团-W则已退出。


易方达亚洲精选(QDII)较为特别,截至2021年三季度末,规模为43.15亿元,份额为36.64亿份,均较二季度末有所增加。

仓位结构方面,张坤增加了食品饮料、地产等行业的配置,降低了医药、互联网等行业的配置,前十大重仓股分别为招商银行、腾讯控股、香港交易所、邮储银行、京东集团-SW、蒙牛乳业、美团-W、中国海外发展、中国财险、万科企业,清一色为港股。


3-5年可以更加乐观一些

“现在明星基金经理极少愿意出来交流,那就仔细研读他们季报。”一位业内人士告诉记者。

宏观经济方面,张坤写道,三季度,在供给收缩的背景下,不少大宗商品价格上涨明显。同时,随着地产销售转弱,经济面临一定的下行压力。股票市场方面,三季度分化明显,煤炭、有色、钢铁、电力等行业表现较好,而纺织服装、家电、食品饮料、医药、消费者服务等行业表现相对落后。

不同于二季报中的歉意,三季报中,张坤多了份坚定,他认为,企业的生意模式、护城河和行业前景共同决定了企业的定价能力,而定价能力是投资获得高回报的最持久的决定因素之一。在较短的时间内,股票通常由其他因素驱动,比如宏观经济或突发新闻,这使得投资有定价能力的高质量公司在短期看通常显得乏味,因此,投资这些高质量公司的低风险,只能在较长的时期才能被观察到。

张坤称,受到市场对未来几个季度经济、企业盈利下行,以及对政策不确定性的担忧,一些长期经营优秀的上市公司最近股价下跌明显。

“这轮下跌后,这批优质公司的估值已经基本合理。如果做一个组合,我们对其整体的生意模式、护城河和行业前景是有信心的。”张坤称,虽然不知道是否会有类似2018年底的阶段性低估,但由于起点估值没有泡沫,且优质股权总体稀缺,因此从未来3-5年来看,可以对这些公司股票的复合收益率更加乐观一些。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
男女不堪入目的聊骚记录

男女不堪入目的聊骚记录

匡北北
2021-12-03 23:14:39
直播间差点没了!周淑怡体验新游突遭违禁场面当场吓到鬼哭狼嚎!

直播间差点没了!周淑怡体验新游突遭违禁场面当场吓到鬼哭狼嚎!

战队没我不行
2021-12-05 19:01:49
假如10000个现代人回到150万年前,需要多久才能制造出计算机?

假如10000个现代人回到150万年前,需要多久才能制造出计算机?

宇宙解码
2021-12-04 21:15:10
刚刚,全线暴跌!投机客疯狂爆仓!

刚刚,全线暴跌!投机客疯狂爆仓!

财经要参
2021-12-04 23:06:33
一个时代的终结:默克尔离任被视为“在德国政坛上留下一个缺口”

一个时代的终结:默克尔离任被视为“在德国政坛上留下一个缺口”

红星新闻
2021-12-04 16:38:37
我是唯一不喜欢阿黛尔的人吗?凯特痛批阿黛尔:音乐乏味为人虚伪

我是唯一不喜欢阿黛尔的人吗?凯特痛批阿黛尔:音乐乏味为人虚伪

译言
2021-12-05 20:37:57
重挫苏贞昌后,大陆再出击!不到24小时,又一“台独”夜里睡不着

重挫苏贞昌后,大陆再出击!不到24小时,又一“台独”夜里睡不着

原子之城V
2021-12-06 00:07:09
它来了!张若昀《雪中悍刀行》超强阵容来袭,央视上星年度巨献!

它来了!张若昀《雪中悍刀行》超强阵容来袭,央视上星年度巨献!

看剧看片看看我
2021-12-05 23:07:41
19岁女孩事后下身被男友灌可乐杀J,毁三观细节流出

19岁女孩事后下身被男友灌可乐杀J,毁三观细节流出

越看越好玩
2021-12-01 17:00:09
火山喷发!附近民房屋被4米高沙子淹没,已致13人死亡41人受伤

火山喷发!附近民房屋被4米高沙子淹没,已致13人死亡41人受伤

环球时报国际
2021-12-05 14:57:28
美国一议员晒全家“持枪圣诞合照”引发同僚及网友批评,网友:你们到底有什么毛病?

美国一议员晒全家“持枪圣诞合照”引发同僚及网友批评,网友:你们到底有什么毛病?

环球网资讯
2021-12-05 14:55:15
2021年度十佳电视剧,《叛逆者》第8名,榜首年度剧王没争议

2021年度十佳电视剧,《叛逆者》第8名,榜首年度剧王没争议

皮皮电影
2021-12-05 13:46:09
和女领导爬山累了,问她坐不坐,她环顾四周:坐就坐

和女领导爬山累了,问她坐不坐,她环顾四周:坐就坐

搞笑列车随时待命
2021-12-05 07:47:48
F-35全球机队规模已达730架,累计飞行46.3万小时

F-35全球机队规模已达730架,累计飞行46.3万小时

21世纪军工评论
2021-12-03 20:07:38
乌克兰出席北约会议,俄罗斯脸色“铁青”,战争或成唯一选择

乌克兰出席北约会议,俄罗斯脸色“铁青”,战争或成唯一选择

铁血观世界
2021-12-03 19:44:16
马斯克:人类必须离开地球,三大威胁逼近,最后一个实在无力扭转

马斯克:人类必须离开地球,三大威胁逼近,最后一个实在无力扭转

机械公民
2021-12-04 21:49:20
“我就是不去”!公司搬迁至新地点,员工嫌上班太远仍在原地出勤被解雇,审判过程一波三折,高院判了

“我就是不去”!公司搬迁至新地点,员工嫌上班太远仍在原地出勤被解雇,审判过程一波三折,高院判了

每日经济新闻
2021-12-06 00:25:09
村干部年龄新标准来了:新一届村干部最大不超过多少岁?

村干部年龄新标准来了:新一届村干部最大不超过多少岁?

孤玉与卿
2021-12-05 12:32:30
放屁过多就是肝在“呼救”?世卫组织揭晓的答案:你可能都不相信

放屁过多就是肝在“呼救”?世卫组织揭晓的答案:你可能都不相信

陆先生娱乐
2021-12-01 15:21:38
网友神回复:我更支持郑女士,因为郑女士的道理大,笑死了哈哈

网友神回复:我更支持郑女士,因为郑女士的道理大,笑死了哈哈

你倒是笑啊
2021-11-30 06:12:32
2021-12-06 02:00:49
第一财经资讯
第一财经资讯
第一财经官方账号
105634文章数 373659关注度
往期回顾 全部

财经要闻

头条要闻

柬埔寨首相公开宣布:云壤海军基地不再欢迎美国

头条要闻

柬埔寨首相公开宣布:云壤海军基地不再欢迎美国

体育要闻

当年杜锋:被球迷喊下课的日子

娱乐要闻

"周一见"7年后 姚笛咋老成了这样?

科技要闻

华为:鸿蒙Harmony OS明年将正式登陆欧洲

汽车要闻

暗夜·奕炫MAX上市 "剪刀门"车型将在后续推出

态度原创

房产
本地
亲子
手机
公开课

房产要闻

上海集中供地收官,全年揽金1724亿元

本地新闻

焦虑症千万别玩,一局就是400天

亲子要闻

飞机上一女乘客在飞行期间用母乳给猫喂奶

手机要闻

离奇Bug:网友将手机卡命名为「无 SIM 卡」 真没网了!

公开课

韩国餐饮老板吃成都美食,赞不绝口太上头