不良率0.4%以内！这家消费金融公司前景几何？

边上线自营产品边开拓助贷业务，苏银消费金融的风控表现如何？

撰文 | 格东

出品 | 消费金融频道

近期，开业数月的苏银凯基消费金融（以下简称“苏银消费金融”）披露了不良率水平，截至九月底公司风险管控总体较好，不良率不到千分之四。

从不良率表现来看，苏银消费金融能在开业后启动助贷和自营业务的情况下，实现较低的不良率，的确可圈可点。但苏银消费金融毕竟开业不久，资产规模有限，短期的不良数据还不能全面客观体现风控管理水平。

苏银消费金融能取得如此低的不良率，除了与资产质量有关，还离不开智能风控技术的应用。去年以来，新开业的消费金融公司均把智能风控放在首位，苏银消费金融在股东方和合作伙伴帮助下，也较快建立了智能风控体系，这对日后资产扩张提供保障。

目前，苏银消费金融的自营业务已走上正轨，近期还推出了针对台企员工的消费贷产品。作为国内为数不多的具有台资背景的消费金融公司，苏银消费金融前景如何？

对比同业可以发现，市场对新开业的消费金融公司并不友好，小米、阳光消费金融开业后业绩大幅亏损，这也预示着消费金融公司在存量市场里掘金难度增加。风险交织背景下，回归股东场景，小规模业务探索，成为苏银凯基消费金融的最佳选择。

风控是前提

消费金融业务线上化趋势已成必然，贷款的申请审批均在线上开展，对消费金融公司的数字化风控水平是一个考验。同时，消费金融公司所面对的客群是较为下沉的次优用户，信用风险相比信用卡用户高。客群特点和展业模式要求消费金融公司必须具备大数据风控能力。

苏银消费金融定位为一家线上化的消费金融公司，自然也就要建立相应的智能风控系统。据了解，苏银消费金融在股东帮助下，已组建一支专业的风控团队，搭建数据驱动决策的平台系统，支撑互联网消费贷全流程自动化管理。

从股东背景看，江苏银行和台湾凯基银行作为苏银消费金融的第一大和第二大股东，均在消费金融业务方面具备丰富的经验。江苏银行作为国内规模较大的城商行，拥有互联网贷款业务所需要的风控人才、数据和AI模型。

台湾凯基银行在台湾消费金融领域市场份额排名靠前，也具备成熟的风控和客户运营经验。目前，苏银消费金融的核心风控人员包含江苏银行选派的消费金融与信用卡中心风险建模专业人才。

在风控系统成果方面，苏银消费金融已经搭建了“纳百川”数据整合平台、“聚白泽”模型管理平台、“神算子”智能决策平台、“御麒麟”反欺诈体系及“睿麒麟”信贷资产组合管理平台。

有了一定的风控支撑后，苏银消费金融开始发力自营和助贷业务。九月份，苏银消费金融的首款自营产品Su贷上线，该产品属于循环贷款产品，贷款期限分为3、6、12期，年利率最低9%，最高24%。

从技术层面看，苏银消费金融自营产品风控流程还借助第三方服务商。苏银凯基消费金融称，在某些特定的使用场景下，可能会使用第三方服务商提供的软件服务工具包为用户提供服务，主要为信息收集和身份识别。

从现有的不良样本和数据指标看，苏银消费金融的风控管理暂无问题，但消费金融行业风险不容忽视。在已开业的消费金融公司中，曾有部分机构不良率高达5%以上，低者也在2%左右。况且监管可能要求贷款逾期60天就纳入不良，这也给新开业的消费金融公司造成一定压力。

自营、助贷业务均有涉及

苏银消费金融背靠丰富的股东场景资源，自营业务具备优势。据介绍，苏银消费金融的“1+4+N”经营战略中的“4”指的是整合4个股东方生态资源，这一点从台企员工消费贷就能看出。

作为第二大股东的凯基银行，是台湾地区个人消费金融业务的头部机构，不仅能为苏银消费金融提供技术和资金支持，而且在国内拥有台资企业资源。这些台资企业里的年轻员工，成为苏银消费金融的潜在客户。

另外，股东五星控股具备丰富的线下和线上零售生态，拥有孩子王、汇通达、好享家等流量场景，其中母婴童零售品牌孩子王已在全国近170个城市开设近400家大型数字化门店，全渠道用户超4000万。海澜之家是国内服装零售市值最高的上市公司，拥有1200万注册会员以及超5000家的线下零售门店。

在助贷方面，苏银消费金融已接入多个线上平台，与蚂蚁、京东、小米等头部平台开展助贷业务。消费金融公司上线自营和助贷业务并不难，难在运营和推广，尤其是成本支出不易控制。

目前，新近开业的消费金融公司业绩压力较大，小米消费金融上半年亏损超6000万，阳光消费金融继2020年亏损9000万元后，今年上半年又亏损超4000万元。

当然，苏银凯基算是非常典型的银行系消费金融公司，并且是双银行支持，这能为它带来较大的竞争优势。上半年，以招联、兴业、中银、中邮为代表的银行系消费金融公司业绩十分强势，说明了银行系消费金融公司在行业增长放缓时渠道、资金优势凸显，在息差空间收窄的情况下优势上升。

消费金融公司的利润来源主要为利息，但与前几年市场环境相比，目前行业利率明显下调，这将可能影响苏银消费金融的营收和利润水平。在股东之外的业务场景方面，苏银消费金融想要大规模布局就不得不面临成本开支问题。