亚洲出口进入衰退期 本地需求增加

　　日经观察：亚洲出口将开始萎缩，集装箱将逐渐堆积，货主无法满足需求，运动鞋和半导体也极度短缺。这场新冠疫情对这个地区的出口商是一种福音，但是，它即将结束。在未来一年，出口量将会迅速下降，这将对亚洲经济增长造成阻力，从而抑制亚洲的增长。

　　在一场地震般摧毁了全球增长、摧毁了世界各地生活和生计的新冠疫情之时，亚洲经济至少可以依赖一个弹性支柱：高速增长的货物运输。禁运刺激了该地区所擅长生产的消费性电子产品和家庭用品的需求。因为这种病毒大部分都是得到控制的，至少在最初的时候，亚洲的制造商从来没有受到过类似的干扰。供给量的瓶颈表明，只有亚洲工厂能够生产出全世界所需的数量，因此，在亚洲，贸易仍然和以前一样活跃。

　　但这些标题掩盖了一种更为严峻的现实。全球需求结构发生了前所未有的变化，支撑着亚洲出口。GDP可能已经大幅下降，现在才开始回到全球疫情爆发前的水平，但这主要是因为服务业大幅下滑。由于该病毒的到来，世界上的大部分开支都花在了休闲、旅游、娱乐和一般业务上。反之，尤其是消费者，以及企业，则会在新冠疫情期间把购买的商品转向更难“需要”的商品。

　　与疫情爆发前水平相比，美国作为家庭商品消费代表的零售额每年增长了7000亿美元或16%。但在世界许多地区，尽管亚洲的情况要好得多，但由于工人滞留国内，当地生产受到影响，产量紧张，从而增加了对东部供应商的依赖。

　　但是，随着全球经济复苏，出现了一种逆转。需求正在向服务业转移。久而久之，家庭对帮助他们度过严重疾病爆发的物品的需求就会减少。GDP构成的这种变化将会在亚洲引起强烈反响。

　　巨大的出口增长一年多后，即使全球经济活动持续恢复，也将开始衰退。这一地区制造商收到的新出口订单已开始减少。由于处理积压货物和滞留亚洲海岸的集装箱堆积如山，目前装运依然强劲。此外，新订单的下降也说明了一个更加残酷的现实：在亚洲产商品大量涌入全球之后，不可避免地会出现需求冷清。

　　当积压的货物被清理完毕，制造商赶上了交付的步伐，一旦库存被重建，世界将摆脱创伤，亚洲的出口增长就会消失。坚实的支柱也许不会倒下来，但是它不再牢固，无法支撑这个地区的经济。你可以说，好消息是，随着产能的释放，供应链最终将被打通，关键部件将更容易得到。它应能缓解当前困扰世界许多国家的物价压力。

　　所以，从这个角度看，当前的通货膨胀仍是一个过渡时期的事件：主要在亚洲生产的商品价格至少出现了上涨的瓶颈，今后几个季度应该会得到缓解。但挑战在于，这使亚洲经济更加依赖本国需求。

　　你也许会认为，从外部到国内的增长动力的这种转变是很自然的。但是亚洲高度依赖出口，而出口是亚洲经济的基本动力。由于贸易引擎开始失效，对整体增长和就业的拖累也将加剧。但这并不意味着复苏将会中断。

　　从封锁中解脱出来的亚洲消费者，更加相信病毒已经得到控制，他们将像世界上其他国家的消费者一样勇敢地走出去，推动服务业的发展。当地的公司也将能更轻松地适应这种交易过程，并关注更多的常规交易流程。但出口的巨大繁荣肯定会逐渐消失。