作者：江湖大大
来源：江湖大解局（ID：ZhiChangDJH）
2021年9月29日，九鼎投资发布公告，其董事长吴刚，涉嫌违反基金相关法律法规，被证监会立案调查。
早在今年1月，九鼎投资因曾经操控5个证券账户，交易九鼎投资的股票，非法获利5亿元，被证监会没收非法所得，并罚款1亿元。
九鼎投资的董事长吴刚，也一并被罚款10万元。
吴刚再次被调查，看来他的事情没有这么简单，麻烦也远未结束。
对于九鼎投资和吴刚，大众可能感觉并不熟悉，但是金融圈里，他们可谓是赫赫有名。
吴刚和其创办的九鼎集团，都充满着传奇色彩，其崛起之迅速，坠落之猛烈，让人瞠目结舌！
吴刚从一个小小的中专生，抓住了中国证券市场蓬勃发展的机会，逆袭成为新三板首富，堪称奇迹。
那么，这位一朝登顶的传奇人物，又是如何坠落的呢？
01
1977年，吴刚生于四川巴中的普通农民家庭。
由于家里贫穷，天性聪颖的吴刚，只能通过知识来改变命运，拼命学习。
当时的寒门学子，最好的出路是跃过龙门，拿到城市户口，而考上中专，则是最佳的途径。
初中毕业之后，学霸吴刚考上了中专，想尽快改变家庭的命运。
然而，教育的政策变化实在太快，中专很快就不香了，通过高中考大学才是王道。
吴刚意识到自己的中专学历贬值，但他并没有怨天尤人，反而是学好中专课程以外，还参加高等教育自学考试。
吴刚心无旁骛，一心扑在学习上，吃了不少苦头。
等中专毕业的时候，吴刚通过自学，还拿到了本科学位。
中专毕业之后，吴刚来到一个水泥厂做会计。
工作了一段时间之后，吴刚发现会计并不是自己的志向，然后又开始悉心准备考研。
一个坚定向目标迈进的人，整个世界都会向他让路。
两年之后，吴刚考了西南财经大学的研究生。
读书期间，吴刚继续发扬了一个学霸的优良传统，先后考下了注册会计师、律师证还有注册评估师。
那些嘲笑大学期间考证没用的人，将会被日后吴刚的非凡成就，按在地上摩擦。
硕士毕业后，吴刚来到上海，入职闽发证券，负责投行相关业务。
吴刚的学霸因子再一次在体内躁动，工作没多久，他又考上了北京大学的在职金融博士。
2002年，吴刚觉得志不在证券公司，于是，他参加了那一年证监会的招聘考试。
结果，吴刚一出手，就考了全国第一，正式入职证监会。
对于这种超级考霸，一般大家的印象就是高分低能的书呆子。
但吴刚却不一样，短短五年时间，吴刚从基层员工，做到了证监会最年轻的处长。
只能说，吴刚先天得到上天的垂青，后天又异常努力，职场上风生水起，并不出奇。
但对吴刚来说，前面这段经历只能算是开胃小菜，接下来的传奇经历，才是他人生真正的大戏！
02
2007年，中国的A股正走出一波超级大牛市，吴刚敏锐地意识到原始股巨大的套利机会，辞去了让人艳羡的处长职务。
吴刚拉上好友黄晓捷，两人借了250万元，在五道口租了间地下室，成立了九鼎投资。
没钱、没名气、没成功经验，九鼎投资举步维艰，摆在吴刚和黄晓捷面前的第一个问题，就是私募股权基金的钱从哪里来？
吴刚和黄晓捷只能拿着几张构想图纸，东奔西跑，去寻找民营企业老板融资。
有一次，两人去绍兴募资，两天马不停蹄地见了十几个老板，费尽口舌，却没人相信他们能成事，一分钱也没有募集到。
接待他们的朋友，看他俩实在是可怜，就安排了一个朋友的车，送他们回上海。
吴刚和黄晓捷坐在后排，一路上，都在讨论如何把股权基金做好。
快到上海的时候，前面开车的司机突然回过头来对他们：我觉得你们做的这个股权基金很有意思，要不我投个几千万吧。
吴刚和黄晓捷当时就惊呆了，本以为人家是个司机，原来人家是个低调的大佬。
就这样，这位“司机”大哥第一笔投了750万元，后来又追加到5000万元，成为上海昆吾九鼎的第一个合伙人。
有米下锅，吴刚再一次发挥勤奋的天性，在全国四处寻找优质的投资标的。
吴刚瞄准那些即将上市的企业，以比其它股权基金更高的估值，迅速介入投资入股，抢占先机。
总结了一套行之有效的打法之后，吴刚快速扩充团队，借助券商、会计事务所、律师事务所、地区证监办和金融办，获取投资标的，以快准狠的战术，迅速攻城略地。
以“扫街”的方法跑马圈地，将股权投资工厂化、流水线化，在业内实属首创，打得自由懒散的对手们措手不及。
这还不是吴刚取胜的关键因素，2009年10月，创业板开板，再一次将上市的门槛降低，这才让九鼎投资获得惊人的成功。
2010年，第一批创业板上市股票解禁，吴刚投出的吉峰农机和金亚科技，获利达到了25倍。
股权基金的投资人获利丰厚，九鼎投资一战成名，吴刚在业内声名鹊起。
九鼎投资发行的基金开始受到热捧，当时，九鼎投资每3个月就会发行一只新基金，每只基金规模5-10亿元，让业内人士侧目。
然而，股市行情瞬息万变，让人难以捉摸，吴刚和九鼎投资，也将迎来第一次危机。
03
2012年5月，上证指数一直在2000点左右徘徊，人气极其低迷，证监会有意识地放慢了IPO过会的节奏。
2012年底，IPO就彻底暂停了；当时排队上市的企业高达800家，九鼎投资的企业就有50家。
企业无法上市，基金就无法退出，投资人就没有收益。
政策对股权基金造成致命的打击，这一停，就停了两年。
这是吴刚和九鼎投资最艰难的两年，所幸的是，他们熬了过来。
2014年，A股迎来了一波杠杆牛，IPO堰塞湖被打开。
与此同时，已开板两年的科创板迎来了蓬勃的发展，吴刚再一次抓住了这一次历史性机遇。
2014年4月，九鼎集团挂牌新三板上市，吴刚创造性地将投资人的基金转成股份，开创了投资人的另一种退出模式。
也是在这个时候，吴刚动起了小心思，开始犯错了。
他利用冯某的证券账户，购买了九鼎集团3亿多股；随后，九鼎集团以每股610元的价格，向138名股东发行579万股，融资35.37亿元。
在这个过程中，吴刚利用5个他人证券账户做为“气氛组”。他通过九鼎集团，给5人借了16亿元，去认购了九鼎集团定向增发的股票。
与此同时，5人写了委托书将证券账户交给吴刚使用，他们随时要将股票售出的款，归还九鼎集团。
自己借钱给别人，购买自己的股票，事出反常必有妖。
2015年5月份左右，吴刚将6个证券账户所持有的九鼎集团股票悉数卖出，获利将近5亿元。
通过多次定向增发，九鼎集团手上募集了100亿的资金，估值最高攀升到了1000亿。
九鼎集团成为了新三板市值最高的公司，吴刚也成为了新三板首富，个人身家一度高达180亿元。
吴刚抓住了中国金融创新最为活跃，监管相对宽松的黄金时期，备足了粮草。
此时，九鼎集团耗资41亿元，收购了中江集团，间接控制了上市公司中江地产。
随后，吴刚将股权基金注入中江地产，将其更名为九鼎投资；至此，吴刚手中有在新三板挂牌的九鼎集团，以及A股上市的九鼎投资。
2015年9月，吴刚马不停蹄地让九鼎投资，抛出了一份120亿元非公开发行股票融资计划，企图将上市公司的融资功能发挥到极致。
然而，九鼎集团的一系列资本运作，饱受市场质疑，监管部门也备受压力，这一次融资并没有成功。
但吴刚却开足了马力，再一次四处出击，着手建立他心目中的金控帝国。
2015年7月，九鼎集团宣布以106亿港元，收购香港富通保险全部股权，开始进军保险业务。为此，九鼎集团宣布停牌。
与此同时，九鼎集团出资设立易付通，拿下了第三方支付牌照；控股九州证券，拿下证券牌照；控股中捷保险，拿下保险经纪牌照。
九鼎集团如一个八爪鱼，看到机会都想伸一只脚进去，就连臭名昭著的P2P，九鼎集团还布局了借贷宝。
轻浮冒进，盲目扩张，这一次，吴刚还会得到上天的眷顾吗？
04
在这些细分领域毫无根基的九鼎集团，四处出击的后果，就是满盘皆输。
市场终究会用脚来投票，2018年3月，停牌两年之久的九鼎集团复牌后，股价直接腰斩，市值只有513亿。
与此同时，九鼎集团被证监会立案调查。
此后，吴刚仿佛成了上帝的弃儿，一个一个坏消息接踵而至。
九州证券的业务乏善可陈，旗下资管计划违约，还招致监管部门处罚；
2018年，之前收购而来的富通保险，卖给了周大福，保险业务虎头蛇尾；
借贷宝随着P2P暴雷不断，也不得不清退。
九鼎集团赖以起家的股权基金，也不复当年之辉煌，基金管理规模逐渐缩小。到2020年底，所有项目的投资本金仅有134亿。
基金管理规模缩小，带来的是九鼎集团的营收和利润下滑，2020年的营收收入只有3亿元。
营业收入和利润大幅下滑，叠加证监会立案调查的不利消息，九鼎集团和九鼎投资的股价节节下跌。
2021年10月，九鼎集团的股价跌到每股只有0.46元，市值只剩下69亿元，距其巅峰的1000亿，已经被“脚踝斩”。
吴刚和他的千亿金控帝国，崛起不过8年时间，其兴也勃；从巅峰到低谷，坠落也不过6年，其亡也忽！
一个只靠资本高举高打，企图通过资本渗透产业，却在产业运营毫无根基的公司，注定是会走向失败。
唐万新的德隆系是前车之鉴，吴刚的九鼎系不过是把德隆的故事再讲了一遍；
吴刚不是第一个讲资本故事的人，也不会是最后一个人！
作者简介：大江湖解局（ID：ZhiChangDJH），985高校硕士毕业，500强外企职员；一个专门扒富豪发家秘史、曝行业黑幕、挖股市内幕的公众号！
THE END
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