2021年中国MMA产能产量、需求量、进出口及工艺路线分析「图」

一、MMA下游消费结构

甲基丙烯酸甲酯（MMA）是一种重要的有机化工原料和化工产品，主要用于生产有机玻璃（PMMA），聚氯乙烯助剂（ACR）、甲基丙烯酸甲酯-苯乙烯-丁二烯共聚物（MBS），也可用作树脂、胶粘剂、涂料、离子交换树脂、纸张上光剂、纺织印染助剂、皮革处理剂、润滑油添加剂、原油降凝剂，木材和软木材的浸润剂、电机线圈的浸透剂、绝缘灌注材料和塑料型乳液的增塑剂等，用途十分广泛。目前国内MMA下游需求主要以亚克力板/PMMA、乳液、涂料等为主。

资料来源：公开资料整理

二、中国MMA生产现状分析

从全球MMA产能分布来看，其中亚洲MMA产能为332.4万吨/年，占比全球61.4%；北美MMA产能97.8万吨/年，占比18.1%；西欧MMA产能66.1万吨/年，占比12.2%；中东MMA产能34.0万吨/年，占比6.3%；其他地区MMA产能占比2%。

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国内产能方面，我国MMA产能从2014年的61万吨/年增长至2020年的145.5万吨/年，生产能力CAGR为15.6%，并且生产能力的增速高于表观消费量的增速。2020年我国MMA产能利用率为61%，相较于2019年下降4个百分点。

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近几年随着国内部分新增MMA装置的陆续投产，国内MMA产量稳步提高，据统计，截至2020年我国MMA产量为89万吨，同比增长11.25%。

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2014年我国MMA表观消费量为54万吨，2020年增长至110万吨，2014-2020年表观消费量CAGR为12.6%。

相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国MMA行业市场全景调研及投资规划建议报告》

三、中国MMA进出口现状分析

由于受到技术水平、质量稳定性等问题限制，我国每年仍需进口量大量MMA，据统计，截至2021年1-7月我国MMA进口量为8.18万吨，同比下降47.7%，出口量为12.27万吨，同比增长354.89%。随着国内MMA产量稳步提高，进口依赖度将逐渐降低。

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

从我国MMA进口来源地进口量分布来看，据统计，2020年我国进口沙特阿拉伯MMA11万吨，占比进口总量的42.0%；进口中国台湾、韩国、日本、德国新加坡等地区的MMA分别为3.99万吨（15.3%）、2.87万吨（11%)、1.99万吨（7.6）、1.82万吨（7%）与1.20万吨（4.6%）。

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据统计，2020年我国MMA进口地主要集中在江苏、上海、广东、河北与浙江等地，进口量分别占比68.16%（17.85万吨）、10.64%（2.79万吨）、9.44%（2.47万吨）、4.79%（1.25万吨）与4.46%（1.17万吨），其他地区进口量占比2.51%。

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进出口金额方面，据统计，截至2021年1-7月我国MMA进口金额为1.47亿美元，同比下降29.54%，出口金额为2.69亿美元，同比增长336.83%。

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四、MMA行业竞争格局分析

全球MMA产能集中在头部企业，MMA行业CR5产能大约为60%，分别是三菱化学、罗姆、陶氏、住友与LGMMA，其中三菱化学以150万吨的产能、28%的占比成为MMA生产的绝对龙头。

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目前国内MMA产能集中度较高，CR5为63%,分别为重庆奕翔、吉林石化、齐翔腾达、璐彩特与斯尔邦，其中重庆奕翔为双象股份全资子公司，MMA主要为公司下游配套。

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五、全球及中国MMA工艺路线对比

MMA行业的主流工艺是传统的丙酮氰醇法（ACH法），采用该工艺的装置生产能力为325.6万吨/年，占总生产能力的60.1%，欧美和国内企业主要采用此工艺；异丁烯法（C4法）是行业内第二大的工艺路线，采用该工艺的装置生产能力为175.6万吨/年，占总生产能力的32.4%，集中在日本和亚洲部分地区；乙烯法（C2法）生产能力为40.6万吨/年，占总生产能力的7.5%。

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国内MMA生产工艺主要有ACH法和C4法，产能占比分别为70.2%和29.8%。ACH法生产流程相对简单，且技术较为成熟，但存在着利用率低、环境污染较大的问题；而C4法作为一种新型工艺，环境污染相对较少，是仅次于ACH法的第二大MMA生产工艺。随着国内环境保护意识的逐渐加强，C4法MMA生产工艺占比逐年增加。

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六、中国MMA行业发展趋势分析

我国是全球最大的MMA生产国和消费国，MMA产量和消费量逐年上升，产能不断增加。未来PMMA仍是国内MMA的主要消费领域，随着高端PMMA市场、高档涂料特别是高档水性涂料的市场较快增长，对MMA的需求量将相应增加。MMA新生产工艺不断完善与壮大，将提高国内MMA产品的市场竞争力，未来MMA市场增长仍存较大发展空间。

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