Mysteel：再生钢铁原料进口情况回顾及四季度展望

再生钢铁原料进口政策

近年来，国际形势复杂多变，资源约束加剧，废钢铁作为唯一可大量替代铁矿石的铁素原料，是可无限循环利用的绿色再生资源，许多发展中国家希望通过进口废钢铁资源，提高本国的炼钢能力。在此背景下，《再生钢铁原料》国家标准也于2021年1月1日发布实施，符合其规定的加工产品将不属于固体废物，作为一般商品管理，将有利于充分利用国外的高质量铁素资源。

再生钢铁原料进口价格

根据近13年的进口数据统计得知：中国从美国和日本的进口数量最高，年平均占比超70%。由于日本废钢相对清洁的特性，加之其与中国地理位置较近，运输成本和时间都相对更有优势，故自2021年初再生钢铁原料国标放开以来至今，我国从日本进口的再生钢铁原料占总进口量的71.8%。故就再生钢铁原料进口价格层面，我们主要以日本废钢进口价格与国内价格进行对标。

据Mysteel调研统计，自再生钢铁原料进口放开以来，来自日本的HS进口价格始终高于国内同等级废钢价格，除五一节后国内废钢大涨的一周内，进口价格有优势外，其余时间价格多属于倒挂水平。2021年1月底，日本因出口发货延迟、当地钢厂废钢储备相对改善以及相关限电政策，其国内废钢价格水平降至36100日元/吨。在全球供需紧张的情况下，2-4月份日本国内废钢市场开始稳步改善。5月受全球原材料价格上涨的影响，日本废钢出口市场正在稳步改善，日本国内市场的需求也有所增加。7月因奥运会和多地钢厂夏季检修等情况，关东铁源的出口中标价47888日元/吨的出价是五个月以来的首次价格下跌。然而，因韩国等周边国家的高价采购助推，日本高等级废钢价格维持上行态势，同时品类间价差拉大。8月19日日本的关东铁源出口招标会上H2级废钢的中标均价为每吨46646日元/吨，环比下降了1242日元/吨。8月下旬日本废钢出口市场因价格居高不下，中国对日本废钢的进口处于停滞阶段。9月日本国内钢厂检修结束，提振了上旬的需求和现货价格，但越南和中国台湾等主要海外市场的需求仍然非常疲软。现阶段由于价格倒挂和国内限电限产等政策执行力度较强，国内用废钢企对废钢的需求缩减，预计四季度再生钢铁原料进口价格波动下行。

再生钢铁原料进口数量

从历史数据来看，中国废钢进口波动较大，2008年进口量为300多万吨，2009年进口量达到历史峰值1369万吨，随后逐渐下降，2014年-2017年维持在200多万吨的水平，2019年因为政策导向，1-12月累计进口18.43万吨，2020年进口总量为2.7万吨。据中国海关总署数据统计：2021年1-8月再生钢铁原料累计进口46.5万吨，8月份共进口4.45万吨，环比下降52.3%，其中从日本进口3.18万吨，占8月份总进口量的71.5%，月环比降54.8%，从韩国进口0.60万吨，占8月份总进口量的13.5%，月环比降59.6%。再生钢铁原料涉及海关商品编码有5项：7204100010、7204210010、7204290010、7204410010、7204490030。

如图所示，2021年1-8月，中国共进口7204490030未列明再生钢铁原料约33.44万吨，占总进口量的71.9%。国内主要的进口省份（统计口径：进口公司所在省）：浙江（28.4%）、北京（24.5%）、江苏（15.3%）、福建（6.58%）等；主要来源地日本（75.6%）、韩国（17.9%）、中国香港（2.78%）等。此编码项下进口的再生钢铁原料是自进口以来占比最高的。此外，其他五项编码的占比情况：2021年1-8月，中国共进口7204290010废合金类再生钢铁原料约6.60万吨，占总进口量的14.2%。2021年1-8月，中国共进口7204210010废不锈类再生钢铁原料约3.87万吨，占总进口量的8.32%。2021年1-8月，中国共进口7204100010铸铁类再生钢铁原料约1.65万吨，占总进口量的3.55%。2021年1-8月，中国共进口7204410010机械加工中产生再生钢铁原料约0.94万吨，占总进口量的2.02%。随着2021年1月1日进口放开，现阶段再生钢铁原料进口数量较去年有明显增长，但还未达到市场预期。

总结

现阶段再生钢铁原料的进口价格仍处于倒挂阶段，在国内能源双控背景下，国内钢企对再生钢铁原料价格的接受度将下降，故四季度难有大订单产生，进口量增幅将有限。但国内钢企和相关国贸企业对进口试单热情未减，除现阶段进口占比较高的日韩市场，不少企业开始放眼北美市场，布局全球。

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