江浙广东多地限电，真正原因是这个！

出了什么幺蛾子？

江苏：工业拉掉，生活用电保留，维持用电，保安负荷。

广东：执行每周“开二停五”的五级有序用电方案。

青海：发布限电预警，限电范围继续扩大。

宁夏：高耗能企业停限产一个月。

四川：暂停非必要性生产、照明、办公负荷。

河南：部分加工企业限电三周以上。

重庆：部分工厂8月初限电停产。

一时之间限电的消息在全国蔓延。

最近限电的政策到底有多严重呢，用一张表就可以看清——

你想996？不好意思，没机会了~

为什么要限电?

网友@wryp表述了观点：

原因特别简单，现在煤价太高了，价格大概是去年同期的两倍。

如果是规模大一些的电厂，火力全开的话，一个月赔一个亿不是问题。

这种情形下，电厂自然会想尽办法减少发电，否则这一年的亏损，恐怕两三年都挣不回来。

电网和调度，虽然不允许电厂停机，但是亏损太多，命令已经不是那么有效了。

因此，才会要求各地节约用电，省去不必要的支出，保障居民用电。

对于该现象，公众号作者“laoduo”发表了自己的看法——

机构跟踪行业大量公司，发现目前主要受到影响的是江苏和浙江地区，叠加缺煤、煤价大幅上涨，预计中小企业面临更严重停产。

其实不缺电，而是缺煤，电厂不愿意发电，因为亏损多，江苏的电厂，超临界机组，一度电亏2毛，谁亏钱能好好干活，所以动力煤涨价，电厂不赚钱电力供应上不去，再加上风光电力供应错配，导致制造业被限电双控，供应压缩，周期品价格飞涨。

下午在外面和机构调研时讨论到这个话题，和大家讲讲机构的理解：

从长期关注新能源的角度看市场，当下就是政策的博弈。

很多人不能理解，为何制造业正在赚钱的好风口，国家却在用各种办法来限制，不是要扶持实业吗?怎么还不让生产。

几句话就能说明白：

首先，要从国家的角度看市场，不能从企业的角度看市场。

现在全国的各地的企业接收到了海外大量的订单。供需变化，导致了原材料的暴涨。就是大家看到的上游疯狂赚钱。

但因为海外需求在，下游企业可以容忍上游的涨价。赚少一点但能有持续订单，是可以忍受的。

但企业个体的角度，看不到那么长远。从国家的角度，是可以看到，目前国内的因为海外疫情的增量订单，是不可持续的。而国内因为解决增量订单而增加的产能，会在未来成为压垮大量中小企业的最后一根稻草。

这一点能看懂，才能理解国家限产能的良苦用心。只有从源头限制了产能，让部分下游企业无法盲目扩张，才能在未来订单危机到来的时候，真正的保护到下游。

以上如果理解了，那么未来发改委配合能耗管控的一切政策都能理解。

上游会逐步降温，大宗商品也会降价。出口数据会下降是必然的。如果出口数据疯狂飙升才是极度危险的。这其中的平衡，只有中国这样经济恢复最好的国家，才能做好取舍。

欲速则不达，这就是国家对制造业的潜台词。

除此之外，知乎作者“星话大白”则从表、中、里三个层面分析各地限电背后的原因——

在当前我们跟美国激烈博弈的关键时刻，我们采取如此大力度限电措施，背后肯定有很多原因，本文会从“表中里”三层结构，来跟大家梳理分析我们限电控产能的原因和目的。

第一、表层与中层

本次限电明面上的最直接的原因，都写在各省出台限电措施的文件说明里，就是为了“能耗双控”，也就是要节能减排。

我们为了完成2030年碳达峰的目标，目前各省都有每半年的碳排放额度，假如半年的碳排放额度用到了警戒线，那么就需要进行“能耗双控”，确保全年碳排放额度达标。

所以，当前出台限电措施的省份，基本是上半年能耗双控目标，出现红色预警，或者黄色预警。

这使得，这些省份，在叠加当前外贸出口火热，大部分企业满工满产，用电量激增的情况下，不得不采取严格的限电措施，才有可能完成全年的碳排放减排目标。

这是最直接的原因。

不过我认为，这并不是唯一原因。另外还有一个中层的缘由。就是最近煤炭价格暴涨。

目前动力煤的价格，在经历了年初的暴涨后最近一个月是再次暴涨，过去一个月的涨幅已经差不多达到50%。

这已经创下了煤炭价格的历史新高。由于煤炭价格的暴涨，导致当前很多火力发电厂压力巨大。

一方面是电力价格涨幅是普遍滞后于煤炭价格，所以在煤炭价格暴涨后，已经有一些火力发电厂，面临亏损压力。

这反过来也衬托了新能源发电的优势，比如光伏和风能发电，是不受煤炭价格暴涨的制约。

反过来，煤炭价格暴涨会导致火力发电成本上升，进而提升新能源发电的竞争优势。

凡事有利有弊，不好一概而论。

但整体来说，在我国当前发电比例仍然主要靠火力发电的这个客观事实面前，煤炭价格暴涨，会整体推升我国经济的运行成本。

所以，当前电力资源紧张，是分供需两端的影响。

供应端，就是由于煤炭上涨，加大火力发电的运行成本，所以增加电力供应的压力。

而需求端，自然是因为全球疫情肆虐，特别是东南亚疫情这两个月严重扩散，导致不少东南亚工厂是停工停产，让很多国外企业不得不把订单重新转移回我们这里，这使得我们大大小小的企业，过去几个月基本都是满产满销，一些企业甚至订单都排到明年一季度去了。

在我们制造业全力运行下，用电量激增是必然的。

所以，一方面是需求端用电量激增，一方面是供应端火力发电成本增加。

这就导致当前电力资源紧缺的局面，而不得不通过限电这样的方式，来错峰填谷。

但这也只是中层的一个缘由。

总体来说，表层和中层的这两个原因，属于其他客观因素共同叠加，导致我们不得不采取限电控产能的措施，来进行调控。

但凡事讲究“因势利导”，既然出现这样一个局面，我们就得“化被动为主动”。

因此，我们除了表层和中层的这两层缘由，我认为还有更深层次的原因，是我们自己主动的一些选择，想通过限电控产能实现的一些目标。

所以我把里层的原因，分内外两个目标。

第二、里层内因

首先，我们限电控产能，有第一重目标，就是为了淘汰落后产能，加速产业升级。

这其实是我们过去几年一直在做的事情。

什么是落后产能？

就是那些不环保、能耗效率低、单位能源产值输出低的产能。比如，一些高环保、高效率的企业，同样用1度电，可以多输出很多产能。

这种情况，我们自然是鼓励企业往高环保高效率的企业去改造升级，而淘汰那些粗放式发展的落后企业。

当然，往往高环保高效率的企业，要进行这样的升级改造，是要多花很多钱投资改造升级生产线。

但这些必要的投入，都会在未来的长远收益里，慢慢得到丰厚回报。

只是，假如没有从上而下的环保、限电控产能措施，企业很难有动力去这样的产业升级改造，因为前期投入太大，回收成本周期太长，还不是可以立竿见影的。

资本是逐利的，再加上粗放式发展的低廉成本，会形成劣币驱逐良币。

所以，通过这样严格的限电控产能措施，可以加速产业升级，淘汰落后产能。

这也是我们明知道西方国家所推行的碳减排，是存在一些发展陷阱，却仍然愿意加入碳减排，甚至以发达国家都没有的超大力度去主动减排。

这是因为节能减排，是符合我国的根本利益，也符合我们可持续发展的长远战略。

我们最终目的，就是要完成产业升级，让企业有动力去增效降本，通过淘汰落后产能，来实现经济转型。

在这个过程中，肯定是有一些企业，因为跟不上这样的升级转型步伐，而被淘汰。特别是进入经济转型周期，竞争的残酷是更大的。

面对这样的外部客观形势，我们没办法改变外部，只有想办法适应这样的经济周期，提高风险意识，主动增效降本，来想办法活下去，才是最重要的，怨天尤人是没有用的。

市场不会同情弱者，优胜劣汰也是市场经济的自然法则。

第三、里层外因

我们限电控产能的第二重目的，就是跟美国博弈有关，实际上就是要加大美国通胀压力。

这也是我们采取限电控产能后，大概率会导致的一个客观结果。

因为限电控产能后，会导致我们整体出口商品的价格上涨，而当前我们是美国最大的进口国，在全球疫情肆虐，美国很难找到其他替代国的情况下，美国通胀压力是肯定会随之增大。

而且某种程度来说，我们如果不限电控产能，只会让美国资本通过推升原材料价格，还大量进口我们廉价商品，这等于被美国蚕食我们利润，我们还帮美国降低了通胀压力。

当前全球订单仍然因为疫情而大量转移过来的情况下，出现不少企业，粗放式扩张，盲目扩大产能。

而这些盲目扩大的产能，大都是比较低效的产能，毕竟是比较急功近利，就想着粗放式扩张一把，赚一波快钱，肯定不舍得大额投入升级。

这也使得这些新增的低效产能，反而有着极大的低廉成本优势，并且他们大都以散兵游勇居多，很不团结，很容易出现低效竞争的情况。

这使得虽然当前是卖方市场，但议价能力却不强。

毫无疑问，这只是通过宏观调控来实现，很难由企业形成自发的团结涨价。

而限电控产能，最直接的结果，就是会引导企业对外涨价，这属于市场自然行为结果。

在我们国内消费端实际比较低的情况下，我们国内终端产品的提价空间并不大。所以，只要我们央行能坚持不降息大放水，那么我们国内是很难因为限电控产能而出现通胀失控。

这会进一步导致企业加大对外提价的动力。

因为企业对内提不动价格，面对原材料价格暴涨，不想亏损，只能对外提价。

这也是我们为什么现阶段不能跟随美联储大放水，因为我们只要一大放水，就会形成我们自己通胀失控，那么企业就会转而在国内提价，从而国外提价动力就降低了。

这都是环环相扣的!

因此，只要我们对外出口能够普遍提价，那么就能加大美国通胀压力，迫使美联储加息的压力越来越大。

毫无疑问，美国通胀失控，就是当前美国经济的死穴。

因此，我们在和美国经济博弈的过程里，对准美国死穴，不断加大美国通胀压力，是十分必要的。

只要美国通胀率越高，那么留给美联储进行经济软着陆的空间就越小，就越有可能戳破美国资产价格泡沫，从而引爆美国自身内部的金融危机。

最近这半年，我们和美国的大量博弈，都是围绕着这根主轴进行的。

当前我们自身一些问题也在逐步显现，我们和美国的这场史诗级经济博弈，最终比拼的还是双方各自对经济的掌控能力、对经济下行压力承受的韧性，对危机排雷的处理能力。

我们和美国，都在想方设法引爆对方内部的危机。

我们生活在这片土地，我们的个人得益得失，都是跟祖国发展紧密联系在一起，只有我们赢得这场史诗级经济博弈，我们每个人才有更好的发展前景。

一荣俱荣，一损俱损。

在这样的关键时期，我们作为普通人，虽然很难在这样史诗级经济博弈里帮到什么忙。

但只要我们每个人都能做好自己的事情，少抱怨多做事，做好自己的工作，尽可能降低自身可能出现的风险，就是对国家最大的帮助。

如果我们每个人可能遇到的风险都降低了，那么聚沙成塔，自然整体的风险就降低了。

不暴雷，就是不拖后腿。

还在读书的就好好读书，已经工作的就好好工作，贡献我们每个人的微薄力量！

这是一场没有硝烟的战斗，在无形间充斥着普通人看不见的刀光剑影！

身处在这样一个波澜壮阔的大时代变局里，也终将成为见证历史的一员！

在这场史诗级经济博弈里！

来源：机械社区综合整理，素材源：知乎作者“星话大白”、公众号作者“laoduo”、机械社区论坛、一德期货、九边等，侵删。