8月16日消息,A股三大指数全线低开。盘中指数走势分化,煤炭、白酒概念拉升回暖,钢铁、券商股短线走高,半导体、MCU芯片触底反弹;锂电概念大幅回调,盐湖提锂、储能板块相继走弱,稀土、汽车板块下挫走弱。午后,指数再度下挫,创指跌逾1.3%,燃气水务、氢能源板块掀涨停潮,医美、医药概念股活跃。总体而言,资金避险情绪仍旧存在,市场风格切换较快,个股涨跌参半,赚钱效应一般。
注:国内主要指数收盘状况
1、从盘面上来看:今日,沪深两市小幅低开,开盘后走势各异。在金融股的带领下,沪指震荡走高,盘中翻红并不断创下日内高点。而创业板走低拖累深证市,指数始终于绿盘位置震荡。午后,市场震荡走低,延续近期分化表现。盘面上,休闲服务领涨,家用电器、纺织服饰、非银金融、商业贸易以及采掘等涨幅居前,而有色金属领跌,电气设备、国防军工、汽车以及机械设备等走低。
2、从指数分化表现来看:上周开始,两市已经产生了比较大的分化。比如沪指反弹趋势依旧,多次报收阳线。但是创业板和深圳市则不同,上周三开始连续走低。深成指重心不断下移,而创业板更是已经迎来了调整趋势。很显然,上周市场的大分化,对于相对高位的科技等成长股相对不利,对于创业板以及深证指都是严重的拖累。而底部反弹的金融等蓝筹股,则是给沪指带来了支撑和提振。
这种分化的背后,更多的还是热点的退潮。比如此前一直火热的半导体出现高位的剧烈震荡,比如强势的新能源持续走强后迎来分化,而光伏大涨后也出现了回调。但无论是蓝筹股的反弹亦或是成长股的调整,貌似都没有持续,而且也没有让市场的天平重新倾斜。一方面,蓝筹股此前估值调整并不充分,而且目前宏观并非全面宽松,并不具备新的趋势性行情;而另一方面,成长类品种大多景气度高,行业基本面稳定,也不具备持续走低的基础。
3、阶段上看:市场风格可能不会随意向谁倾倒。不过,上周我们说过,目前谁也不具备持续走热的可能,而更多的可能是来回的切换,风格不断地转向。这对于阶段的操作来说还是比较困难的。而且在这种格局下,需要留意的是一旦两市背驰不断,也要谨防短期可能的杀跌,毕竟热潮退却、市场分化下,需要用回调或者是洗盘进行格局的打破,否则就不会有新的业态。
4、策略上:因此,对于近期连续走高的品种,还是需要适当的进行减持,而低位连续反弹的品种,也不建议随意追高,毕竟高位品种分化可能还有反复,但低位品种超跌反弹后还有再次回撤的可能。
总体上,进入8月份,市场仍有反复,不排除还有剧震,建议保持观望同时耐心等待整理结束,在这个过程中,继续规避高位高估值品种,对于能力把握比较强的投资者,还可逢低进行波段操作。而把握能力弱的投资者,则轻仓观望为主。下半年市场系统性风险可能性很低,更多的依旧是风格轮动的结构行情。
5、对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。
中信证券认为,当前A股依然处于风格间和板块内的平衡过程中,并进入了政策观察期,市场重心将逐步从成长向价值偏移,成长内部则从高位赛道向低位赛道转换,在三季度末风格切换之前,配置上坚持成长制造和价值消费两手抓。首先,近期国内宏观数据整体偏弱,但市场反映已比较充分,预计8月末本轮散点疫情扰动会消散,9月末基本面预期开始修复。同时,信用风险对市场的压制缓解,但有序释放还需时间。其次,政策进入重要的观察期,预计“降准+MLF缩量”组合下,货币政策将保持流动性合理充裕,专项债赶进度发行将提速,财政政策将发力布局跨年和跨周期调节。另外,市场已从对个别行业政策全面扩散的极端反应中修复。最后,美联储Taper方案落地渐行渐近,A股市场流动性依然维持紧平衡状态,资金跷跷板效应明显。预计市场重心将逐步从成长向价值偏移,但基本面因素制约下,风格切换要等到三季度末,当前配置上依然建议在成长制造和价值消费间保持均衡,其中,建议在成长板块里从高位赛道转向相对低位赛道转换,同时左侧布局价值板块中高景气的消费和医药。
海通证券分析,发债计划显示,8月第三周债券净融资额将创年内新高,730政治局会议定调的积极政策正在落地。今年宏观背景类似10年,行情也如此,先抑后扬,盈利支撑后半场更精彩。风格更加均衡,从独乐乐走向众乐乐,兼顾智能制造和传统中下游制造。
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