智通港股解盘(08.03) 再遇监管

文/万永强(智通财经研究中心总监)

8月开门红未能持续，正如昨日解盘所言：“成交量的偏小依然是硬伤”，没有量能说明观望心态比较浓厚，今天倒是是放了一点量，回到了2000亿上方，但以出货的居多。

在8月的策略里面，笔者就谈到该月的行情比较难做，因为有太多不可预测的因素。前面教育行业刚告一段落，游戏行业又来了。某官方报纸发表评论：网络游戏对未成年人的健康成长造成不可低估的影响，并使用了比较严重的字眼。虽然之后删除了该文，但对游戏类个股造成了实实在在的伤害，网龙（00777）、中手游（00302）、创梦天地（01119）、祖龙娱乐（09990）下跌都在10个点以上，龙头腾讯（00700）、网易（09999）都在6个点以上。腾讯快速回应：推出游戏未保“双减双打”新措施，倡议全面禁止未满12周岁游戏可行性，尾市稍有回升。

考虑到市场对于教育股下跌还心有余悸，游戏股因此也遭到集体抛售。最终要看官方的态度了。站在行业的角度看，游戏也是一大消费产业，对IT行业软、硬件影响都很大，技术的进步特别是显卡很多面向的场景应用就是游戏，如果国内头部企业遭受打击，得益的反而是外资企业。行业规范可以有，但要做到有保有压。总体看，游戏版块大部分品种都已经破位，中线确实不乐观。再从精神文明建设的高度来看，持有博彩股的投资者似乎也有点瑟瑟发抖。

祸不单行的是芯片也遭受了打击，中午的时候市场监管总局放出消息，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。这个消息实际上是打击中间商，和芯片股没多大关系。但前两天“你算老几”事件反映出资本市场的狂热和暴躁也是一个诱因，因此龙头品种直线往下杀。带来的连锁反应是汽车股也被拖下水。

另外，近期火爆的储能概念也出了利空。中国经济网刊发了一篇题为《储能产业要把握发展节奏避免被资本绑架》的文章，导致储能板块也加速下行。现在的情况是是什么板块过火就压什么，就像大宗商品一样，刚冒头涨一下就要加强监管。

在这种氛围之下，市场的应对方式就是高低切换及做板块的延伸，比如福莱特玻璃（06865）涨高了，就做低位的信义光能（00968），汽车调整的时候就做汽配的福耀玻璃（03606）和信义玻璃（00868）。

在芯片、汽车、光伏都处于调整的当下，资金在往阻力小的方向运行，重点就是疫苗方向，医药方向。疫情形势变得严峻，各地都在加强防疫，海外抗疫“刚需”，肝素出口平均单价逼近1.6万美元/千克，创历史新高。相关医药类如金斯瑞（01548）、海普瑞（09989）；疫苗类康希诺（06185）、复星医药（02196）；CXO类的药明康德（02359）、药明生物（02269）、昭衍新药（06127）。

昨日提到的大基建持续发酵，这个板块首先是位置低，安全边际高，基本面因素在逐步向好，再是叠加了美国的财政刺激带来的海外需求，弹性大的如中国重汽（03808）、中国龙工（03339）、水泥涨价类的华润水泥（01313）、海螺水泥（00914）、中国建材（03323）。

而券商板块也在众多人不太看好的情况下偷偷走强，8月金股的广发证券（01776）再度上涨3.70%，作为净利排名第一的大券商受到追捧也是自然。而东方证券（03958）的特色是投行业务很赚钱。不过当前位置偏高，没有广发证券的弹性好。对于券商板块，需要改变的思维是不要作为所谓的牛市旗手来看待，作为简单的周期性品种也是不错的选择，更关键的是对于大盘的稳定起到的作用。但要注意好节奏，往往是大盘不好的时候才更容易表现。

最新消息，国务院明确，到2025年，县（市、区）、乡镇（街道）、行政村（社区）三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。全民健身首先带来的就是体育用品的繁荣，相关个股如李宁（02331）、特步国际（01368）、安踏（02020）。

当前市场在不断的监管调控当中完成仓位的再调整，因此震荡是主旋律，总体看低位崛起的品种相对安全。