微贷网开始返还本金，人人贷和玖富还好吗？

网贷退出金融舞台，还未完全清退的平台仍在奋力挣扎，企图向助贷角色转变。清退已是困难重重，转型谈何容易。

撰文 | 冬弥

出品 | 消费金融频道

近期，杭州市公安局上城区分局发布《微贷网处置情况通报（十四）》，通报显示公安机关已完成出借人相关信息数据的核对工作，7月21日起对微贷网平台涉及未兑付本金的出借人进行资金返还工作。

虽然本金已经兑付，但微贷网的催收工作仍未停止。警方称，下一步公安机关和处置专班将继续坚持以人民为中心，依法依规做好后续处置工作，并敦促平台借款人仍应自觉配合借款催收工作，依法履行还款义务。

经过警方长达一年的追赃，微贷网兑付工作终于到了关键节点，这对微贷网存量网贷清退十分重要。数月前，警方披露的微贷网累计归集资金为47.7亿元。

相比玖富、人人贷等平台，微贷网在警方协助催收的情况下，较快实现对出借人的本金进行兑付。不管最后清退结果如何，网贷平台想转型贷款便利化业务也不再像以往简单，牌照与生态的搭建就成为网贷平台转型的两大难点。

清退不易

作为老牌网贷机构，微贷网早在2011年就筹备网贷业务，而后还开展汽车抵押贷款业务，在全国多个城市设有网点。微贷网还在2013年提出“五年百店”计划，仅用两年时间就完成全国100家营业部的布局，线上线下业务均红极一时。

随着网贷退出市场，微贷网的业务模式也被中断，长期积压的资产风险暴露。去年，由于情节严重，涉及非吸，微贷网最终被立案。

在被立案前，微贷网的清退压力较大，网贷资产规模占比较高。截至2020年2月29日，微贷网待还余额为85.83亿元。7月份，微贷网举行过一场沟通会，打算先对出借人的净本金进行兑付，预估12个月内完成。从时间上看，微贷网确实在12个月左右实现本金兑付。

目前网贷存量资产处置压力依然不小，在剩余的网贷机构中，不乏玖富、人人贷、凤凰智信这样的大机构。截至今年3月末，存量业务尚未清零的停业网贷机构1387家，较去年末减少79家，未兑付借贷余额7161亿元，较去年减少1046亿元。

对于被立案的网贷机构而言，警方协助催收，清退的速度可能更快。微贷网回款的主要动力正是源于监管和警方介入，警方甚至开辟专线协助机构进行催收，并对逃废债采取坚决打击手段，对借款人形成威慑，从而提高出借人的清偿率。

根据银保监会披露的最新数据，银保监会对已立案的999家机构，依法协调公安、司法等部门加快审理进度，依法追缴高管奖金和明星代言费、广告费。同时，也引入征信体系和资产管理公司，提高网贷存量资产追偿能力。

网贷机构若想像陆金所、乐信、信也科技、小赢科技等上市互联网平台一样转型业务，清退是第一道门槛，其次才是产品、渠道、助贷模式的创新。助贷监管政策收紧，即使它们完成了清退，转型助贷模式也会面临诸多合规问题。

转型分化

以往活跃的网贷玩家在网贷政策接连变化的情况下，发展方向逐渐分流。一部分网贷机构提前削减网贷业务，利用用户和场景资源做纯助贷业务，虽然利润相较网贷少，但模式合规，这类机构目前均已撕掉网贷标签，成为机构资金合作的渠道之一。

还有一部分网贷机构网贷资产过重，对趋势缺乏研判，转型步伐缓慢，最终难捱监管的清退高压。微贷网、人人贷、玖富等机构清退阻碍较大，主要因为网贷规模较大，逾期严重，出借人的本息难以兑付。

玖富理财项目风波突起，背后其实是玖富作为老牌网贷机构正面临着转型和存量债权兑付的困境。截至2020年7月31日，玖富普惠平台借贷余额为319亿，出借人高达34万余人。

目前，人人贷已经公布三十三批逃废债人员名单，每批五百人，共计16500人。截至2019年二季度末，人人贷累计成交金额为861.3亿元，累计成交笔数超过126万笔；累计借款人总数达到117万，人均借款金额约7.3万元。如果按照人均借款额7万计算，人人贷逾期资产至少10亿。

玖富、人人贷正在紧张地组织兑付工作，本息打折、AMC债权转让成为常用的兑付方式。在监管和警方支持下，他们的清退速度可能会更快。去年以来，一些互联网金融平台纷纷宣布完成兑付、存量清零，实现向助贷和小贷模式转型。监管至今还未对助贷提出具体管理制度，但从商业银行互联网贷款新规、网络小贷新规，能看出助贷的牌照门槛和展业标准趋严，这也意味着网贷转型助贷会面临更加复杂的监管形势。

首先，在牌照方面，网贷如果想申请网络小贷牌照，至少需要10亿注册资金，这对网贷机构的财务而言是个考验。近期小赢科技宣布收到深圳市地方金融监督管理局关于小赢小贷的批复，深圳市小赢小贷完成工商登记手续，注册资本金就是10亿元。

其次，网络小贷牌照到手，也不代表转型就会一帆风顺。一方面网络小贷监管约束收紧，依附在网络小贷之上的助贷业务必然面临不确定性隐患；另一方面场景、流量和科技也是助贷业务的核心支撑。

大部分网贷平台的业务已停滞一段时间，旗下的场景和流量也会受到影响，无论是存量用户还是渠道资源，价值均被削减。尤其是品牌变得极差，这不可避免地对业务恢复造成阻力。