蓝筹股：天亮了

周四市场小幅低开之后，震荡上行，沪指收盘3564点，上涨1.02%；创业板指3537点，上涨1.4%；沪深300指数上涨1.35%。北向资金净流入123亿元，其中沪市净流入86亿元。

从市场的K线走势来看，创业板指走势好于上证指数。上证指数仍然处于一个区间震荡，创业板指则是高位震荡。这其中的缘由，我们之前也讨论过。宁德时代一家占据创业板指16%的权重，如果新能车不倒，创业板指自然倒不了。但新能车相关个股在本周出现了明显的高位巨震，璞泰来、石大胜华、恩捷股份等等，暴涨暴跌多了起来。上周我们也讲过，电新板块吸引了大量资金的深入介入，今天成交了1200多亿，全市场成交额1.2万亿不到，占比10%，如果再算上半导体的话，这2个板块占了全市场20%多的成交额。其中，电子板块（半导体已经逐渐熄火，开始下跌），电新板块还在坚持，俗话说，船大不好掉头，资金深度参与，要拐头向下，也是需要一点时间。

但反过来讲，上证指数我们认为可以多花点心思关注潜在机会。为什么？因为前期的降准，市场认为经济可能不行，所以金融股出现了明显的下跌走势，但昨日二季度经济数据披露之后，证明了这个担忧是不必要的，经济不弱同时货币不松，金融股应该有一波修复的过程。同时，我们还发现，部分优质的金融股还出现了AH股价格倒挂的现象。

看市场热点板块的话，市场重新关注到经济的韧性和货币政策的平稳，周期及金融板块因此获得较好的表现，钢铁、有色金属、银行涨幅靠前。昨日公布的多项经济数据，与此前公布的超预期出口、超预期金融数据也都显示经济仍然不弱。尽管近期中美的债券市场的定价都反映出对“长期通胀”的不认可，但越来越多迹象表明，此轮通胀时间也不会马上就结束，因为核心的问题还是供给的约束。对于市场而言，通胀未必立刻是市场的敌人，但一定是周期的朋友。因此，短期来看，我们比较推荐大家重点关注周期类品种，比如钢铁、煤炭、化工、有色和大金融板块。

金晓明

介绍：10年以上投资经验，华宝证券金牌投资顾问

荣誉：FRM持证人 CFA三级候选人，模拟组合2020年4月创建，累计最高收益98%

风格：宏观择时、微观择股，自上而下的投资体系，股票、转债、基金、期权研究

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