查理芒格的原则7：为什么说投资不需要太多智商？

　　今天我们继续来分享这本书，

　　查理芒格的原则，

　　上次说到了自律，

　　其实就是要大家不要随波逐流，

　　但说起来简单，

　　做起来很难，

　　每个人都愿意跟在人堆里，

　　得到别人的认同，

　　不愿意别人在背后指着鼻子骂。

　　傻逼

　　所以真到了要紧的时候，

　　你通常是不敢逆势而动的，

　　总会给自己会找到各种各样的理由，

　　比如买房这个事，

　　大家都在买房，

　　你敢买房子吗？

　　不敢，你会有各种理由，

　　中国有特殊性，

　　丈母娘让买的，

　　国家被房地产绑定了，

　　所以不会让房价跌，

　　其实这些都是你壮胆的借口而已，

　　最后难免随波逐流。

　　再强调一下，

　　真正的投资者，

　　是去购买那些能够产生价值的资产，

　　他们看重的是资产获利能力，

　　而投机者则关注的是交易价格，

　　所以别人的出价才是他最看重的地方。

　　芒格说如果你不能忍受，

　　股价下跌50%，

　　其实你不太适合投资股票，

　　不能承受这种波动的风险，

　　也就不太可能获得更好的收益。

　　如果你是格雷厄姆，

　　价值投资的信徒，

　　那么你就要跟其他投资者刚好相反，

　　别人的最好时机，

　　就是你的最差时机，

　　而你的最好时机，

　　往往就是别人的最差时机。

　　邓普顿就说过，

　　在别人垂头丧气时买入，

　　在别人兴高采烈中抛手，

　　说得简单，

　　这需要有极大的勇气，

　　但他也能获得最好的回报。

　　2009年第一季度，

　　当大多数人都在面对金融危机，

　　心有余悸的时候，

　　芒格却从账户里拿出了，

　　所有的钱买入了银行股，

　　他说这是40年一遇的良机。

　　但良机归良机，

　　你必须在能力范围内进行投资，

　　所以即使是芒格，

　　在这时候也只敢买银行股，

　　他说你对自己的知识边界了解越多，

　　进取心就会越有价值，

　　如果你对自己的能力圈没有认知，

　　那么进取心反而会害了你，

　　越想赚钱，就越会赔钱。

　　投资不要迷恋智商，

　　智商只是个传说，

　　用处并不大，

　　很多高智商的人，

　　反而成了最差劲的投资者，

　　巴菲特说如果你的智商超过120，

　　那么你可以把多余的送人了，

　　这就是说成功的投资者，

　　根本不需要绝顶聪明，

　　他只需要一个平均的智商就够了。

　　超高智商，

　　在投资中不是优势，

　　反而是一种灾难，

　　因为他总会试图去预测市场，

　　甚至打败市场。

　　过度自信，

　　会让你的投资业绩不佳，

　　事实上华尔街上那些投资大佬们，

　　几乎没什么超高智商，

　　但他们却具备了超于常人的智慧，

　　而这个智慧的表现形式，

　　说白了还是那句话，

　　知道自己吃几碗干饭，

　　在自己一手掌握的，

　　领域里充分自信，

　　在自己掌握之外的领域，

　　保持一颗敬畏之心。

　　投资就是用今天的钱，

　　换明天的钱，

　　所以你要把它想象成一个生意，

　　今日的付出是为了明天的收获，

　　不要太短视，

　　总想着上午把钱打进去，

　　下午就赚个涨停板出来，

　　这就太奢望了。

　　所以用至少5年的周期，

　　去审视你的投资，

　　你会发现不一样的东西，

　　在投资一家公司的时候，

　　你一定要算算，

　　5年他有没有翻倍的空间，

　　如果有就继续往下研究，

　　如果他5年不可能翻倍了，

　　那么其实就意义不大了。

　　5年翻倍，其实每年的年化收益，

　　大概也就是15%，

　　所以复利是一个非常强悍的事情，

　　如果你能够稳定增长，

　　那么将会在后期赚到很多的钱。

　　芒格说，除了金钱之外，

　　很多东西也会复合增长，

　　只是不能量化罢了，

　　比如你的技能，知识，

　　人脉关系等等，

　　你读10本书的感悟，

　　绝不是读1本书，

　　乘以10这么简单，

　　当你把几百本书交织在一起，

　　形成了知识体系的时候，

　　很多东西就已经豁然开朗了。

　　学习就是要，

　　充满激情的用功读书，

　　如何充满激情，

　　首先你得感兴趣，

　　那怎么会感兴趣呢，

　　就是你得能hold住的地方，

　　才会感兴趣。

　　比如赚钱大家都很感兴趣，

　　然后在赚钱的途径里想，

　　到底是哪个更适合我，

　　然后在这里面充满激情的学习，

　　你很难对一个完全，

　　陌生的领域充满激情，

　　因为人没必要去，

　　做那个不擅长的事情，

　　我们只需要把我们的长处，

　　发挥到极致就可以了。

　　所以在30岁以后，

　　我就逐渐做减法，

　　做长我的长板，

　　而放任短板。

　　至于读书，

　　芒格更是说，

　　这是一个必要不充分条件，

　　几乎所有的成功人士，

　　都有着阅读的习惯，

　　但你说多读书是不是一定成功呢？

　　这个还真不一定。

　　但不读书，你一定不会成功。

　　世界上本身没什么捷径，

　　如果非要找到一个，

　　读书可以算是一条通往成功的捷径，

　　因为你可以用最低的成本，

　　去吸取别人的经验，

　　你不一定能学到什么成功的方法，

　　但至少可以让你少走很多弯路。

　　比如我们这本书，

　　芒格没有具体告诉你，

　　买哪个股票，

　　但他却告诉你了，

　　你之前那样投资是肯定不行的。

　　有人说，我就是看不下去字，

　　该怎么办呢？其实这也很简单，

　　先从你感觉到兴奋的地方下手，

　　比如你看不下去书，

　　可以先看看研究报告，

　　又或者找一些人物传记类的书看看，

　　这些书故事性比较强，

　　不用动太多的脑子，

　　所以你看起来应该没什么障碍，

　　当培养了阅读习惯后，

　　再逐渐看一些世界观的书，

　　最后再看方法论的书，

　　也就是说你可以从故事，

　　到世界观再到方法论，

　　这样一个循序渐进的过程，

　　很显然学习方法是最困难的，

　　接受别人的故事，

　　和别人的价值观其实并不困难。

　　即使是芒格和巴菲特，

　　他们也在不断地保持学习状态，

　　大家都知道，

　　这两个老伙伴都是，

　　格雷厄姆价值投资的继承者，

　　但直到收购喜诗糖果的时候，

　　他们的思路才开始转变，

　　用他们的话说，

　　这笔投资让他们去除了无知，

　　随即他们开始学习，

　　费雪的成长股理论，

　　买入好公司并一直持有，

　　他们在后几十年的投资生涯中，

　　受益于这种思路上的根本转变。

　　在投资的路上，

　　你不能从众，

　　但也不能孤军奋斗，

　　你需要一个志同道合的反对者，

　　这话很矛盾，

　　但其实你想想巴菲特和芒格，

　　就是这样一对老伙伴，

　　他们都是价值投资的拥趸，

　　拥有着同样的价值观，

　　但巴菲特却称芒格，

　　是爱唱反调的可恶之人，

　　芒格的口头语就是不行，

　　他总是否定巴菲特各种各样的提议，

　　并滔滔不绝地说出，

　　各种理性思考后的理由。

　　这些东西往往让巴菲特，

　　也冷静地重新考量整个投资计划，

　　巴菲特在2013年的致股东的信里就说，

　　他在某些事情上没有找芒格商量，

　　所以损失巨大。

　　自从那次以后，

　　他就更离不开芒格了，

　　那么你有没有这样一个擅长，

　　唱反调的智者朋友呢，

　　现实生活中，

　　唱反调的不少，

　　智者却是稀缺，

　　大多数人都会告诉你，

　　我觉得不行，

　　因为国家不会让股市跌！

　　芒格把他和巴菲特的成功，

　　归咎于性情，

　　巴菲特的解释是独立思考，

　　情绪稳定，

　　这才是长期投资成功的关键。

　　其实用两个字也能概括，

　　就是淡定，不要什么事都咋呼，

　　情绪这个东西左右着你的投资成功率，

　　如果你始终在贪婪和恐惧之间游走，

　　那么很难有什么好的回报。

　　当然这块对于大多数，

　　朋友来说都做不到，

　　因为大家的心气太高，

　　总想在投资中发大财，

　　来补贴家用，

　　等着在股票上赚到钱后去买房子，

　　这种想法本身就会放大贪婪和恐惧。

　　大多数人都是这样的，

　　但随着钱越来越多，

　　心态越来越平和了，

　　股市涨跌，

　　反正赚的钱都花不完了，

　　所以对生活没什么影响，

　　也不指着股市暴涨一夜暴富，

　　如果市场暴跌，

　　反而能够再买点廉价资产抄底，

　　这样更加有益于，

　　增厚现金流。

　　所以当钱不再是你的生活，

　　他只是你工作的工具的时候，

　　心态就会好很多，

　　那么我都这样了，

　　更不用说巴菲特和芒格了，

　　他们钱多的几辈子都花不完，

　　只能捐给慈善了，

　　你说他还恐惧个屁啊。

　　他当然会很冷静，

　　反正这些钱迟早都不是他的，

　　他也根本就花不了，

　　所以多一点少一点，

　　没什么太多区别。

　　这种平淡如水的心态，

　　反而能让他规避贪婪和恐惧，

　　从而进一步战胜市场，

　　举个简单的例子，

　　很多朋友玩股市模拟交易，

　　基本都能赚钱，

　　因为亏了钱他就扔在那了，

　　然后去开个新账户，

　　重新玩，结果几年后发现，

　　原来亏损的账户竟然赚了很多钱。

　　这就是心态，

　　当你把它当成一个数字，

　　不跟生活挂钩的时候，

　　其实所有人都是可以赚到钱的。

　　反倒是那些精于计算，

　　把今天的损失等同于，

　　白干多少天的人，

　　更容易心里崩溃而巨亏离场。

　　有些人也问了，

　　我想摆脱情绪影响，

　　但也没有很多钱，

　　那么现在有办法吗？

　　有办法！

　　咱们下回详解！