3000万元遭强平灰飞烟灭，投资者讲述暴富梦碎，比特币成绞肉机

过去的一个月，是比特币历史上表现最差的一个月。

6月5日晚间，比特币再次闪崩。一枚比特币的价格一日暴跌超1.6万元（人民币，下同）至22.8万元，较4月的历史最高点41万元缩水近50%。即使特斯拉CEO埃隆·马斯克将社交媒体的个人头像再次换回比特币，也无法拯救困局。

国内近37亿元资金在几小时内被收割得干干净净，最大一笔多头爆仓高达6404万元。

图片来源：OKEx

图片来源：UALcoin

但这只是财富破灭的冰山一角。

“眼睁睁看着3000万元的合约被强平，有一种瘫倒在地的感觉。”许宁对中国证券报记者表示。

图片来源：投资者

幻想一夜暴富

经历了三年沉寂蛰伏后，以比特币为首的虚拟货币今年初涨势如虹，大量投机者争先恐后地加入，许宁正是其中之一。

受周围朋友炒币的影响，许宁经熟人介绍进了几个炒币的微信群。他幻想着由此走上一条快速致富之路，毕竟身边充斥着动辄涨幅十倍、百倍的造富神话。

“刚开始接触这个圈子时，还将信将疑，但身处牛市就迷失了，开始跟着老师买一些便宜的小币种。一开始是狗狗币，之后又参与了柴犬币、秋田犬币……老师推荐的项目很多，目不暇接。这个项目名还没认全，随即又加了下一个项目的群，有的微信群刚建一天就加满了。”在手握“财富密码”的老师带领下，许宁的投资热情被点燃。

4月16日是许宁炒币生涯最辉煌的一天。这一天，狗狗币在特斯拉CEO埃隆·马斯克通过社交媒体疯狂“安利”之下，价格直线拉升。OKEx数据显示，最高涨至0.45美元，日内涨幅一度超238%，从年初到当天累计暴涨1330%，其总市值一度跃居至虚拟货币总市值榜第五位。

许宁做梦也没有想到，在年初买入的几百万个狗狗币，竟让他一跃成为千万富翁。

“当一天能赚到一辈子的工资时，会觉得靠这个一定能发家致富。”赚了钱，许宁的心理也发生了细微的变化。

狂欢过后 危机四伏

今年初，CoinMarketCap数据显示，虚拟货币的总市值为7181亿美元，短短5个月后，这个数字变成了25345亿美元，暴涨253%。253%的整体涨幅或许看起来并不耀眼，但单看某个币的涨幅，还是可以想象到大涨背后的疯狂。

币圈一日，人间十年。今年以来，狗狗币等一系列高收益币（即比特币以外的虚拟货币）在上涨的声浪中起舞。CoinMarketCap数据显示，2019年9月比特币在全球虚拟货币中的市值占比高达70%，山寨币的市值占比仅超20%。而今，伴随着数百种高收益币的全线反弹，比特币的市值已降至不足50%。

但是，无限量和筹码的过于集中，意味着这些高收益币空有虚拟货币概念，实际不过是辗转于各个投机人之手的投机工具。

许宁赢得了一时的辉煌，而姚女士购入的高收益币，却让她坠入深度套牢的地狱。

“我充值了10万元买猩猩币，本以为可以一本万利，结果猩猩币登上交易平台之后迅速闪崩，大跌后资产缩水至180元。”OKEx数据显示，从诞生到近乎归零，猩猩币的交易生命周期只有20分钟。

近日，狗狗币等高收益币剧烈波动，跌回原形，甚至大多徘徊在清零的边缘。随着用户的套现离场，大批投机者被套牢，惨遭收割，只留下所谓的去中心化噱头和几亿个无价值代币。

“参考2016年-2017年上一轮虚拟货币牛市，近日的‘币灾’意味着本轮泡沫离终结不远了。”国泰君安证券研究所固定收益首席分析师覃汉提示，一轮牛市的上半场往往都是比特币表现跑赢“高收益币”，下半场则是行情扩散到高收益币并大幅跑赢比特币。“泡沫真正的拐点，往往对应比特币价格震荡但不创新高、高收益币美元价格仍在上涨，而这种背离持续一个月左右后，泡沫将会彻底走向终结。”

杠杆操作3000万血本无归

靠狗狗币等加密货币挣得盆满钵满之后，许宁又瞄准了比特币和以太坊等币圈最为认可的主流币种。只不过，这一次，他不再安于现货，转而选择了合约交易，“合约能用低成本博取几十甚至上百倍的利润，只要行情波动就能挣钱。”

虚拟货币有现货交易和合约交易两种形式。现货交易和股票类似，低价买入，高价卖出，赚取价差。但合约交易具备杠杆的性质，杠杆倍数一般从5倍到125倍不等。以20倍杠杆为例，在这一杠杆下，只需缴纳5％的保证金即可交易，但只要出现5％的波动，便面临爆仓风险。以比特币一天最多能涨跌百分之几十的波动来估算，风险被放大到极致。

10倍、20倍、50倍……在合约游戏中，暴富或破产，只在一念之间。许宁每天交易几十万元面不改色，挂单时多打一个零都不会手抖，而现实生活中，他却仍住在月租2000多元的小房间里。

越玩越大以后，许宁对开单数字后面的零已经麻木，他一天的合约流水甚至能达到数百万元。

对于虚拟货币合约的风险，业内人士指出，只要在期限内任意时间平仓即可止盈或者止损，但由于虚拟货币市场交易时间不限，价格波动大，投资者经常反应不及时，有时还会遭遇网络异常等问题，能及时操作成功者寥寥无几。

据记者了解，有些交易平台、客户端APP会故意制造闪退、卡顿、仓位无法显示等异常现象，影响用户正常的下单、撤单、平仓等交易操作，导致合约爆仓，从而最终达到非法侵占客户财产的目的。

许宁在回忆3000万元合约爆仓的当晚时说：“万点瀑布来得太快了，打开账户只感觉心脏骤停。很后悔管不住自己的欲望，一听币价翻倍，就急忙做多。”许宁也告诫其他投资者，“收益与风险并存，贪婪往往能让人忽略后者。投资要有自己的原则，不要碰虚拟货币，不要加杠杆，亏一次就血本无归。”

监管部门及有关专家多次强调，比特币与金融产品有本质区别，没有实际价值支撑，没有主权信用和商业信用，比特币交易归根到底就是炒作。近日，中国人民银行副行长李波明确表示：“央行正研究对比特币、稳定币的监管规则。”

中原证券分析师周建华提示，近期比特币币值极高的波动性反映了这一领域普遍存在的过度投机现象，而投机情绪的累积又进一步催生了诸如“杠杆配资交易”、“代币发行融资”等非法投机、犯罪行为，增加了金融系统的风险。同时，比特币投机行为衍生出大量跟风“挖矿”的行为，对电力资源造成了巨量浪费，不符合我国“双碳战略”的要求。

来源：中国证券报

相关报道：

年轻人在币圈：75倍杠杆 一天20个小时 就想发横财

“又亏五千，群里老哥们给介绍一下好点的电子厂。”

“我合约开空，这个星期我就看它空！”

5月21日深夜，众多加密货币交流群的信息栏显示着“99+”的状态，而这一切都源自比特币等加密货币价格的又一次大跌。

当晚22点消息显示，国务院金融稳定发展委员会第五十一次会议指出，强化平台企业金融活动监管，打击比特币挖矿和交易行为。

随之，22点39分，比特币跌至36000美元/枚，半个小时内短线跌幅超过10%。比特币家园显示，全网24小时内超过15万人爆仓，55亿资金成为炮灰，而短短一小时内就有16亿元灰飞烟灭。

很快“比特币大跌”的话题冲上热搜第10。这是比特币在三天时间内，第二次因大跌登上热搜，而此时很多人还没从“519大暴跌”的劲头中缓过来。

自开年以来，加密货币市场可谓热闹非凡。如果说2020年资本市场的热词是“基金”，那在2021年，加密货币绝对占有一席之地，这一切或许离不开“币圈教主”马斯克的带货。

他说特斯拉可以用比特币支付时，比特币一夜暴涨幅度达到难以想象的程度。他说狗狗币是一个“骗局”，狗狗币一夜跌到让炒币者心碎。

然而当币圈还在因为他的一句话而疯狂时，5月19日的集体崩盘让所有人都目瞪口呆。

当天晚上8点-10点左右，比特币一度跌破3万美金，狗狗币跌幅超过50%，价格直接腰斩回落到28美分，以太坊也下跌了27%。加密货币交易数据平台bybt显示，当天有88万人爆仓，总爆仓金额达到93亿美元（约合人民币598.4亿人民币）。

这是一个魔幻的夜晚，在整个行情版面下跌的红海中，充斥着激动与绝望的声音。

有人用25万元做空搏到3000万，一夜暴富；有最大单笔爆仓6700万美元，折合人民币超4亿元；还有人在社交网络上询问“今日操作建议”，得到的回复则是一张让人哭笑不得的图片：

币圈从来不缺少疯狂和事故，是一赌到底还是及时止损，时代财经与三位币圈玩家聊了聊他们的故事。

“一个月300笔合约，我就是赌博”

小溪 大四学生 教育专业

梦想暴富，是小溪进入币圈最大的愿望，而他对自己的定位也十分清晰，“整个就是一投机分子”。

今年4月才进入币圈的他实际上早就开始在外围观望，即便本科专业学的是教育学，也丝毫没有影响到他对IT行业的兴趣，但察觉到加密货币的投资价值还要从一笔显卡交易说起。

去年12月，小溪将一张原价不到500元的RX580显卡挂到了二手交易平台闲鱼上。几乎在商品上架的同一时间就有人联系了他下单，开价1000元。双方很快便达成交易，但小溪发现，买家马上反手把他的显卡又挂了出去，标价2000元。

“当时闲鱼上所有显卡的溢价几乎都超过了100%，而我亲眼见证了那张旧显卡暴涨400%的全过程，当时到网上查了很多资料后，我就有预感加密货币后面要大涨。”

4月1日马斯克在推特发布了一条要将狗狗币带上月球的动态，狗狗币价格立马直线拉升，最高涨幅超30%，小溪认为入场的时机到了。

初入币圈时，小溪告诉时代财经他对加密货币市场的各种专业指标和运行逻辑并不了解，“当时因为正处在风口上，就直接无脑做涨了。”

在小溪看来，炒币是一个“能把400块变成4万的机会”，这诱惑着他走上了做合约的道路。

“我用1800元本金买了差不多300u，开了一个比较低的杠杆，不到一个星期就翻到了1万多。”因此尝到甜头的小溪也开始了疯狂的合约操作，入坑仅一个月的时间他就做了300多笔合约交易，最多的时候累计持仓达到了0.2个比特币。

“那时候就膨胀得不行，还开玩笑说自己能去交易所上班了。”然而事实证明，一个人凭运气赚的钱，迟早有一天要靠实力亏回去。之前小溪积累的收益只经历了3次爆仓就几乎都赔掉。

“5月19日那天，我又爆仓了。”随着加密货币价格的下拉，小溪的心脏也“扑通扑通”跳个不停，一晚上就亏损了三四千人民币。“我们当时就在群里开玩笑说，玩合约要记得穿尿不湿。”

做合约是一种贪念作祟，这个道理是小溪经历过爆仓后才懂的，“我那不是在炒币，就是在赌博。”

小溪告诉时代财经，他打算暂停一段时间交易先观察一个月，等待市场的动荡过去。“但比特币还是会上涨的”，这是他的一个信仰。

在他看来，不同于楼市房市这种传统的投资理念，加密货币是年轻人尝试掌握市场主导地位的体现。“比特币一定是要有价值的，现在有的币正在参与到一些技术革新中去，例如NFT。最理想的状态是未来加密货币也形成了像房子一样的刚需，然后被推上历史的巅峰。”

“75倍高杠杆，我就是想发横财”

小贺 编剧

“直接五倍做多，卸载软件不看了。”

时代财经联系到小贺的时候他的手上只剩下0.5个u，而此时他已经在shib（也叫柴犬币、屎币）上亏掉了几十万元。但已经“赌红了眼”的他并没有打算收手。

在炒币之前，小贺有一份还不错的工作——一名编剧，由他担任出品方和编剧的网剧在去年10月份开机。剧情简介显示，这是一部围绕着贪婪、心机和人性丑恶展开的推理悬疑剧集。虽然目前该剧还未上映，但在开机当天留念的合照中，小贺身穿白色卫衣干净利落。

具体进入币圈的时间小贺已经记不清了，但他还记得近两三个月被加密货币频繁刷屏的热搜词条：“狗狗币上涨”“shib大涨”……

“我承认我不懂币圈，我就是想发横财。”小贺说道。

过去三年时间，小贺也是一个勤勤恳恳的打工人，“拍过戏，在KTV里做过男模，还在工地上做过木工，辛辛苦苦攒下了8万块钱，这原本是我的‘老婆本’，但都因为shib亏掉了。”

除此之外，小贺还在其微博上写道，“卖了房子，20万的房款也一同赔了进去。”一直不懂得止损的他又追加借了几万网贷，他现在唯一的愿望就是回本翻身。

这一切的起点又是合约。

炒币新手初入币圈最常看到的建议便是“不要碰合约！”但很少有人能经受住诱惑。

在与时代财经交谈的过程中，小贺大多数时间回复很慢，言语也很简洁。在手机的另一头，是他全天20小时盯盘的极限操作。从他的交易记录来看，大量的合约单中不乏50倍、75倍的高倍杠杆。

只剩0.5u的时候，小贺决定再去跟朋友借五千块钱，但似乎无果。他在微博上晒出了自己的交易地址，最终有热心网友向他转去了5000个shib，以表同情。

或许真的是“天无绝人之路”，从0.5u到0.7u，再到8u、65u、300u……小贺触底反弹。

在5月19日晚上，小贺接连晒出了8张做空shib的合约单，每张依旧是50-75倍的高杠杆，最终累计持仓达到了2640u。

直至5月21日，小贺表示他已经从交易所计提了几千块到支付宝，账号里还留了一部分继续玩。截至发稿，小贺还在更新自己的交易动态，但依旧是shib、合约和高杠杆。

“需要买汤臣一品时，再止盈”

Jenny 90后 从微商到财经博主

“富婆，现在可以加仓吗？”

“富婆，狗狗币今天能不能冲？”

在Jenny的微博内容下，每天都充满着类似的询问。“富婆”二字来自于她的微博ID：是富婆本人没错了。但作为一个身家上千万的90后，相较于同龄人，Jenny确实是一个“富婆”。

身为财经博主，每天更新自己的操作记录、回答粉丝们的提问是Jenny的日常工作。

实际上，大多数人关注Jenny还是因为去年的基金热。“去年基金的行情很好，特别是接近年底的白酒，吸引了很多人进来投资。”聂熙向时代财经表示，自己从2020年6月开始投资基金，前后本金加到了100万左右，收益不菲。

随着年后基金行情的下跌，不少人开始将眼光投向了火热的加密货币。其实早在2020年，Jenny就观察到自己关注的一个币圈博主，从两三百万赚到三千万。再加上马斯克的亲自带货，以及美图、摩根大通等机构的入场，更加坚定了她入坑的信心，“大家都在跑步入场，能感觉到加密货币越来越被大众接受了。”

即便2月份的比特币在当时看来已经站在了高点，但Jenny觉得“重在参与，我不想错过这个机会”。

从2万元逐渐加仓至28万，Jenny持有的分别是比特币、以太坊、狗狗币和少量shib，到5月中旬，她的收益已经接近50万元。

让Jenny印象颇为深刻的是shib。Shib价格极低，5月8日它的最低价格只有0.00000206美元。当天shib在火币和OKEx交易所上线，价格迎来一波大涨。5月10日最高价达到0.000213美元，较其发行价格翻了数十万倍。

Jenny也买了8000元左右的shib，最高涨到了3万元，“当时看着真的挺爽的，所有人都感觉像天上掉钱了一样！”

但即便来钱再快，在币圈混，“只做现货，不做合约”是Jenny的一个原则。

“刚进币圈的时候我买UNI加过一个两倍的杠杆，当时本金投了1万多，最后亏到只剩3000元，内心非常煎熬，而且它还是山寨币，就怕它归0。”

止损还是继续等待机会是每个做合约的人都经历过的挣扎，“那种感觉很不好，你可能赚钱的是过程，但归零的是结果。”Jenny说道。

或许也是因此，在众多币圈投资者哀嚎的19日晚上，Jenny虽然亏损了12万，但依旧淡定，“短期的起伏是肯定会有的，我都是放长线，而且这些一定都是闲钱投资。”

对于Jenny一直做长线的操作，曾有粉丝问她：“那你什么时候才会止盈呢？”她说：“当我需要买汤臣一品的时候。”

（文中采访对象均为化名）